Monthly Archives: January 2026
聯準會和加拿大央行的決策成為焦點
Written on January 23, 2026 at 8:02 am, by pumarketings
未來一週：2026 年 1 月 26 日當週（GMT+3） 每週市場預覽 市場進入1月最後一個完整週，部位對央行指引和宏觀預期短期變化的敏感度日益提高。聯準會的決定是本週的核心催化劑，投資人將密切關注政策制定者是否對通縮進程更有信心，或者是否因為物價持續承壓和經濟活動堅挺而保持謹慎。 加拿大央行的利率決議又增加一項重大政策事件，交易員將評估加拿大央行是維持緊縮政策還是為最終放鬆貨幣政策做準備，這可能會加劇加元貨幣對的波動。除央行外，美國耐久財訂單、消費者信心指數、初請失業金人數和生產者物價指數等數據將有助於釐清在金融環境依然緊張的情況下，需求是趨於穩定還是正在降溫。 在歐洲，德國GDP和CPI的最新數據將為歐元區經濟成長和通膨動能提供早期訊號，並影響市場對歐洲央行2026年政策路徑的預期。中國製造業PMI將在本週收官，作為全球需求的關鍵晴雨表，其結果將影響風險情緒和與大宗商品相關的資產價格。隨著月末資金流動和央行政策結果的趨於一致，任何意外數據都可能引發外匯、利率和股市的劇烈波動。 值得關注的關鍵事件： 1月26日星期一 – 16:30 美國耐久財訂單（季減）（11月） 前值：-2.2% | 預測值：不適用 | 實際值：不適用 耐久財數據能夠反映企業投資需求和產業發展動能。如果數據反彈，將增強人們對經濟活動在緊縮的金融環境下依然保持韌性的信心。如果數據持續疲軟，則會強化這樣一種觀點，即高利率正日益抑制資本支出和成長預期。 1月27日，星期二 – 18:00 美國消費者信心指數（1月） 前值：89.1 | 預測值：暫無 | 實際值：暫無 消費者信心指數能夠及時反映家庭情緒和支出前景。信心上升將支撐風險資產並增強需求韌性，而信心疲軟可能預示著通膨和借貸成本帶來的壓力日益加劇，對股市和美元構成壓力。 1月28日，星期三 – 16:30 美國總統川普發表演說 前值：不適用 | 預測值：不適用 | 實際值：不適用 市場將密切關注任何與經濟政策、貿易走向、財政優先事項或貨幣主題相關的言論。政治新聞可能引發美元貨幣對、美國股市以及整體風險情緒的劇烈波動。 1月28日，星期三 – 17:45 加拿大央行利率決定 前值：2.25% | 預測值：不適用 | 實際值：不適用 加拿大央行的決定將影響市場對2026年潛在寬鬆政策的時機和步伐的預期。謹慎的立場，強調通膨風險，可能會支撐加幣；而更鴿派的指引可能對加幣構成壓力，並推高國內降息預期。 1月28日，星期三 – 22:00 美國聯邦儲備委員會利率決定Continue Reading
美國股市受局勢緩和及鴿派通膨數據提振，延續漲勢
Written on January 23, 2026 at 6:40 am, by pumarketings
重點摘要： *隨著川普緩和與格陵蘭島相關的言論，緩解了貿易戰擔憂，恢復了投資人信心，美國股市延續了反彈動能。 通膨放緩至 2.7%，強化了市場對聯準會未來寬鬆政策的預期，並改善了股市的宏觀環境。 價格正接近 49,600 的阻力位——果斷突破將確認趨勢延續，並打開向上沖擊 50,000 心理關口的通道，而受阻則可能引發盤整。 市場概況： 受地緣政治局勢緩和及利好通膨數據的共同推動，華爾街股市在上個交易日延續了上漲勢頭。主要股指普遍走高，道瓊工業指數上漲超過300點，市場情緒從先前的拋售中復甦。主要催化劑是川普總統在世界經濟論壇上淡化了收購格陵蘭島的激進舉措，這大大降低了跨大西洋貿易戰的直接風險，並消除了股市面臨的一個關鍵不確定因素。 最新公佈的美國個人消費支出（PCE）物價指數進一步提振了股市，該指數顯示通膨率降至2.7%。儘管仍高於目標水平，但這項降溫數據強化了市場對聯準會下一步政策舉措將是降息的預期，促使市場對利率預期進行鴿派調整。儘管市場普遍預期聯邦公開市場委員會將在即將召開的會議上維持利率不變，但這些數據支持了一種日益增長的觀點，即聯準會可能在後續會議中採取更為寬鬆的政策立場，這為股市提供了支撐。 道瓊斯指數目前正逼近49600點附近的歷史高點阻力位。若能果斷突破此阻力位，則預示著主要上升趨勢的恢復，並為衝擊具有重要心理意義的50000點大關開闢清晰的技術路徑。近期的反彈已成功收復關鍵移動平均線，改善了短期趨勢。 受地緣政治不確定性降低和溫和的通膨數據兩大因素的推動，市場已迅速從避險轉向風險偏好。道瓊斯指數的技術和基本面均有利於其挑戰歷史高點。然而，能否持續取決於即將發布的聯準會公開市場委員會（FOMC）會議內容以及是否會有新的地緣政治動盪。若能有效突破49600點，則可望加速向50000點邁進；若未能突破此阻力位，則可能導致指數在近期區間內再次盤整。交易員目前將關注企業獲利和聯準會的言論，以尋找下一個方向性催化劑。 技術分析 道瓊指數，H4： 道瓊工業指數強勢反彈，過去兩個交易日累計上漲超過1.6%，重新站上關鍵上升趨勢支撐線上方。此次反彈抵消了先前的回調，並使該指數重回其主要上漲軌道。眼下的關鍵阻力位在49,616點，該點位與指數的歷史最高點重疊。若能有效突破此阻力位，則表示長期上升趨勢得以恢復，並為衝擊具有重要心理意義的50,000點大關鋪路。 這種突破的潛力得到了動量指標強勁看漲訊號的支撐。相對強弱指數（RSI）已進入超買區域，反映出強勁的短期買盤壓力。同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）已完成看漲黃金交叉，並果斷突破零軸，確認新一輪積極動能正在推動價格走勢。 在衝擊歷史新高之前，技術面呈現強勁的看漲態勢。成功的趨勢線支撐、強勁的價格反彈以及不斷加速的上漲動能，共同營造了高機率的突破環境。儘管RSI指標超買，暗示短期內可能出現波動或在阻力位附近盤整，但動能走勢與趨勢突破相符。看漲前景取決於日線收盤價能否高於49,616；若突破該價位，則可能加速上漲至50,000。若未能突破阻力位，隨後回落至49,000下方，則可能形成雙頂形態，並可能引發更深的回調。 阻力位：49,616.85，50,313.35 支撐位：48,905.20，48,065.00
澳元受強勁數據和鷹派政策預期提振，表現優異
Written on January 23, 2026 at 6:37 am, by pumarketings
重點摘要： *澳元兌美元匯率觸及 0.6852，為 2024 年 11 月以來的最高水平，此前失業率降至 4.1%，就業人數激增 65.2 萬，這進一步鞏固了澳大利亞儲備銀行的鷹派立場。 *強勁的澳洲經濟數據與傾向鴿派的聯準會以及依然疲軟的日圓形成鮮明對比，使得澳元能夠利用美元和融資貨幣的普遍疲軟來獲利。 *如果匯率持續守住這一水平，則表示匯率將出現結構性上移，在 2 月的澳聯儲會議之前，0.6900 指日可待，除非出現急劇的避險情緒轉變。 市場概況： 澳元已成為G10貨幣中表現最突出的貨幣，澳元兌美元匯率達到0.6852，創下自2024年11月以來的最高水準。同時，美元和歐元面臨逆風，這主要是由於各自獨特的國內因素和有利的政策分歧所致。 主要催化劑是遠超預期的國內勞動力市場報告。澳洲失業率從4.3%降至4.1%，就業人數激增6.52萬人，大幅扭轉了先前的下滑趨勢。這項數據印證了澳洲儲備銀行一貫以數據為導向的政策方針，並引發了市場對其政策傾向可能比其他國家更為鷹派的猜測。 澳元的國內強勢被外部疲軟放大。美元持續承壓，一方面是格陵蘭島局勢帶來的政治不確定性，另一方面是市場預期聯準會將轉向鴿派立場。同時，儘管日本央行已實現政策正常化，但日圓仍因其作為融資貨幣的根深蒂固的地位而持續走弱。澳元正有效地利用這種雙重疲軟局面。澳元的上漲勢頭可能會延續到2月初澳洲儲備銀行（RBA）今年的首次貨幣政策決定公佈之時。若澳幣持續守住0.6800上方，將確認看漲的結構性轉變。澳元的走勢將取決於澳儲行的語氣——如果澳儲行重申其依賴數據、保持耐心的政策立場，則可能進一步支撐澳元上漲，尤其是在全球風險情緒企穩且大宗商品價格保持堅挺的情況下。除非全球風險環境急劇惡化，否則澳幣可望測試0.6900水平。 技術分析 澳元兌美元，H4 澳元兌美元貨幣對在突破先前盤整區間後，延續了強勁的上漲勢頭，上漲近2%，開啟了新的上升趨勢。儘管整體結構仍然明顯看漲，但上漲的速度和幅度已為短期技術性回調創造了有利條件。此類回檔的目標位可能在快速上漲過程中形成的公允價值缺口（FVG）或不平衡區域。如果該貨幣對能夠在這些水平上方找到支撐並企穩，將有助於確認其潛在的看漲傾向，並可能提供更有利的風險調整後入場點。 動量指標證實了當前趨勢的強勁，但也凸顯了市場過度擴張的跡象。相對強弱指數（RSI）持續在超買區域徘徊，而移動平均收斂/發散指標（MACD）長條圖則持續走高。這種形態表明，儘管上漲動能依然強勁，但市場越來越容易出現回調，以緩解超買跡象。 技術面看漲，但目前正進入回檔可能性逐漸增加的階段。主要趨勢向上，任何回檔都應視為該趨勢內的修正，前提是0.6780突破位附近的關鍵支撐位和FVG區域能夠守住。成功守住這些支撐位將重申買方的決心，並為下一輪上漲奠定基礎。如果價格持續跌破主要突破支撐位，則看漲前景將被否定，並預示著突破失敗。建議交易者密切注意這些支撐區域的價格走勢，以確認看漲結構是否持續。 阻力水平：0.6910，0.7010 支持程度：0.6755，0.6670
