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美元堅挺，聯準會升息預期推動金價跌破4000美元
重點摘要： *美元依然獲得支撐：美元指數 (DXY) 在 102.85 附近交易，受到強於預期的通膨和美聯儲進一步收緊貨幣政策的預期支撐。 *黃金未能維持反彈動能：現貨金價從週三的每盎司 4,066.77 美元高點回落至週四早盤的每盎司 3,979.09 美元，原因是美元走強和利率預期蓋過了央行的基本需求。 *聯準會的指引是下一個催化劑：約翰威廉斯的言論可能會重塑市場對緊縮步伐的預期，進而影響美元和黃金價格。 市場概況： 美元在接近一個月高位處獲得支撐，持續的通膨強化了市場對聯準會進一步收緊貨幣政策的預期。路透社週四早晨報道顯示，美元指數（DXY）在102.85附近，歐元兌美元匯率接近1.1099。此前，週二公佈的10月CPI數據顯示，物價環比上漲0.4%，高於先前0.3%的預期。儘管該數據發佈在最新交易窗口之前，但其影響仍持續影響著市場，投資者正在重新評估聯準會可能升息的力度。 鷹派政策訊號增強了美元的基本支撐。聯準會理事克里斯多福沃勒曾表示，若核心通膨率達0.3%，可能考慮在12月升息50個基點。而週三的市場定價顯示，升息25個基點的機率約為87%，加息0.5個基點的機率約為12.9%。市場預期也延伸至2027年：高盛預測12月和3月將升息，而德意志銀行則預計12月、1月和3月也將升息。這些預測表明，美元走強越來越反映出市場對更長期緊縮週期的預期。 美元兌日圓走強，推動美元兌日圓匯率升至159.94，促使日本首席貨幣政策顧問三村敦警告稱，近期匯率波動過快。同時，日本央行決策者淺田東一郎則反對過早收緊貨幣政策，強調政策分歧可能維持美元的利率優勢。然而，幹預的擔憂在160附近構成了重要的製衡力量。由於週三是美國退伍軍人節，美國國債現貨市場休市，這意味著先前收益率的飆升仍然只是背景因素，而非週三現貨市場的新動向。 在同樣的政策壓力下，黃金價格持續走低。週三現貨金價一度反彈至每盎司4066.77美元，隨後在格林威治標準時間18:51回落至每盎司3986.79美元，而12月期貨結算價為每盎司4000.50美元。週四早盤，現貨黃金價格進一步下跌，格林威治標準時間00:22跌至每盎司3979.09美元。美元走強使得海外買家購買黃金的成本更高，而預期利率上升也增加了黃金的機會成本。央行購金仍然是黃金的潛在支撐，但反彈失敗表明，目前貨幣政策的擔憂超過了市場需求。聯準會即將發表的評論，尤其是約翰威廉斯的評論，將有助於判斷市場對貨幣政策收緊的預期是會加劇還是會緩解金價的上漲壓力。 技術分析 美元指數，H4 美元指數（DXY）呈現強勁上漲勢頭，買盤推動指數突破102.40和102.95的阻力位。目前DXY在103.00附近交易，已突破近期的交易區間，顯示買方重新掌控市場。若能守住102.95上方，將鞏固突破勢頭，並增加進一步上漲至下一個重要阻力位103.40的可能性。然而，最新的四小時K線仍在形成中，因此收盤價高於102.95將提供更有力的確認訊號。 動量指標支持看漲觀點。相對強弱指數（RSI）已攀升至74，高於其移動平均線60.75和超買門檻70，反映出強勁的買盤動能。儘管這增加了出現暫時回調或盤整的可能性，但這本身並不預示著價格反轉。同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）線仍位於訊號線之上，且長條圖為正值。兩條指標線均高於零軸，而強勁的正柱狀圖顯示上漲動能持續。 阻力位（Resistance Levels) :103.40，104.00支持位（Support Levels）：102.95，102.40
受國債殖利率威脅風險偏好影響，比特幣承壓
重點摘要： *比特幣交易價格在 73,000-74,000 美元左右，而以太坊則在 2,050-2,100 美元之間波動，同時遭遇大規模拋售和 ETF 資金持續流出。 *美國 10 年期公債殖利率接近 5%，美元走強，以及市場預期聯準會將進一步收緊貨幣政策，這些因素正在降低投資者對風險敏感型加密資產的需求。 *高收益率和流動性收緊可能會限制經濟復甦的嘗試。要達到持續反彈，需要通膨壓力緩解、殖利率下降以及ETF需求回升。 市場概況： 近幾個交易日，加密貨幣市場持續承壓，比特幣交易價格徘徊在 73,000 美元至 74,000 美元區間附近，以太坊則在 2,050 美元至 2,100 美元附近徘徊。數位資產難以參與整體風險資產的復甦，反映出隨著宏觀經濟環境趨緊，投資人態度更加謹慎。拋售潮波及範圍廣泛，現貨比特幣和以太坊 ETF 的資金持續流出，在當前高度不確定的時期，這進一步削弱了市場需求。 近期美國公債殖利率的飆升對加密貨幣的疲軟起到了重要作用。高於預期的通膨數據推動10年期公債殖利率逼近具有重要心理意義的5%關口，強化了市場對聯準會進一步收緊貨幣政策的預期。收益率上升增加了持有比特幣等無收益資產的機會成本，使固定收益工具的相對吸引力增強。同時，美元走強也透過收緊全球流動性，給以美元計價的加密貨幣帶來了另一層壓力。儘管比特幣與美國公債殖利率之間的長期相關性歷來較低甚至為負，但短期內風險偏好和利率預期對數位資產板塊的傳導效應顯然是負面的。 展望未來，加密貨幣市場的短期前景依然謹慎。只要美國公債殖利率居高不下，且市場持續預期未來升息的可能性較高，風險資產就可能面臨阻力。市場企穩需要殖利率回落，或是出現通膨壓力緩解的更明確跡象。在出現此類轉變之前，比特幣和整個市場預計將上漲動能有限，且對宏觀經濟數據的發布高度敏感。 技術分析 BTC，H4： 比特幣仍被限制在下降通道內，並在最新交易日中延續跌勢，跌至72,732美元的新低點。這一走勢證實，賣方仍掌控著短期價格結構。 比特幣目前正在填補8月上漲行情期間形成的公允價值缺口，因此7萬美元的關鍵心理關口很可能成為下一個下行目標。該區域可能會吸引逢低買入，並支撐短期技術性反彈。 然而，更重要的結構性支撐位在 69,000 美元附近，這與 61.8% 的斐波那契回檔位重疊。如果比特幣價格果斷跌破並持續收於該支撐位下方，則將否定其長期上漲趨勢，並可能引發更大幅度的回檔。反之，如果比特幣能夠守住 69,000 美元，則有助於穩定市場，但比特幣仍需突破其下降通道才能確認實質的反轉。 阻力位（Resistance Levels) : 76,400.00，82,185.00支持位（Support Levels）：71,960.00，67,780.00
隨著美元走強和聯準會收緊貨幣政策的預期升溫，華爾街大選後的漲勢逐漸消退
重點摘要： *民主黨贏得眾議院多數席位後，華爾街最初的漲幅已經消退，因為投資者正在重新評估整體經濟前景。 *通膨升溫以及聯準會鷹派訊號提振了美元和升息預期，給股票估值帶來壓力，尤其是成長股和科技股。 *持續的通膨可能會維持美元強勢並限制股市上漲，而疲軟的經濟數據可能會緩解人們對緊縮政策的擔憂並重振上漲勢頭。 市場概況： 華爾街最初對美國中期選舉結果表示歡迎，民主黨在眾議院贏得多數席位，選後股市出現反彈，三大股指均大幅上漲。市場認為，兩黨分治的局面降低了政策極端轉變的風險，暫時提振了風險偏好。然而，早期的熱情已經減弱，近幾個交易日價格走勢趨於謹慎，最初的上漲勢頭也隨著投資者重新評估宏觀經濟形勢而逐漸消退。 令股市承壓的關鍵因素之一是美元的顯著強勢，美元已攀升至數月高點附近。美元走強反映出市場對聯準會將維持緊縮貨幣政策立場的信心日益增強。高於預期的通膨數據以及政策制定者釋放的鷹派訊號，進一步強化了市場對進一步升息的預期，包括12月升息的可能性很高。利率上升和美元走強通常會壓低股票估值，尤其是成長型板塊的股票，這也導致道瓊斯指數、標普500指數和納斯達克指數的整體表現較為溫和。 短期內，美國股市可能仍將對利率預期和美元走勢的變化保持敏感。任何通膨壓力持續存在的確認都將對殖利率和美元構成上行壓力，限制上漲潛力，並可能延長盤整期。相反，疲軟的經濟數據緩解了市場對聯準會激進緊縮政策的擔憂，可能使股指重拾上漲動力。地緣政治局勢和特定產業的催化劑，尤其是科技板塊，也將影響市場情緒。總體而言，儘管中期選舉結果帶來了短期緩解，但美元走強和政策預期收緊的雙重壓力預示著華爾街未來幾個交易日將面臨更謹慎且可能波動較大的局面。 技術分析 納斯達克，H4： 納斯達克指數延續反彈勢頭，向關鍵的28,850點位逼近，但隨後遭遇新一輪拋售壓力，未能突破該阻力位。目前，該指數正處於技術性回檔階段，跌破這一關鍵阻力位，顯示上漲動能不足以扭轉整體趨勢。 如果那斯達克指數持續未能收復並守住 28,850 點上方，則表明近期的上漲只是回調，那斯達克指數仍處於當前的下跌趨勢中。 在這種情況下，新一輪拋售壓力可能會將指數推回至26300點附近的先前低點。相反，如果指數果斷突破並持續收於28850點上方，將削弱空頭結構，並為更廣泛的牛市反轉提供更有力的證據。 阻力位（Resistance Levels）： 28,850.00，29,860.00 支持位（Support Levels）：27,080.00，26,280.00
