Monthly Archives: September 2025
技術分析（2025年9月19日）
Written on September 19, 2025 at 5:30 am, by pumarketings
英鎊/澳元，H4： 英鎊/澳元匯率扭轉近期跌勢，果斷突破關鍵阻力位2.0470，並在新的上行趨勢通道內站穩腳跟。此舉標誌著該貨幣對已從持續一周的跌勢中顯著回升，此前一周，該貨幣對較近期高點下跌近3%，並暗示其可能恢復更廣泛的上行軌跡。 技術結構已明顯轉向看漲，該貨幣對目前交投於明確的上升通道內。若持續守住2.0470（目前為支撐位）上方，將強化反轉形態，並可能吸引更多買盤興趣。 動量指標與價格走勢改善一致。相對強弱指數已穩定攀升至超賣區域上方，並持續走高，顯示買盤壓力正在增強。同時，移動平均收斂散度指標已突破零線，證實看漲動能正在加速。 該貨幣對目前在2.0650-2.0700區域附近面臨近期阻力，突破該阻力位可能開啟通往下一個重要技術水準2.0850附近的道路。基本面驅動因素，包括英國央行和澳洲儲備銀行之間貨幣政策預期的分歧，可能支撐這一走勢，其中英國央行相對強硬的立場與澳洲儲備銀行更為謹慎的前景形成鮮明對比。 阻力位：2.0605、2.0740 支撐位：2.0354、2.0240 歐元/日元，H4 歐元/日圓已果斷突破過去兩個月限制其上漲趨勢的重要阻力位，預示其可能恢復強勁的看漲趨勢。自5月以來，該貨幣對已上漲逾7%，隨後進入接近多年高點的長期盤整階段，反映出一段時間的獲利了結和買賣雙方的平衡。 突破顯示看漲信心重燃，該貨幣對目前有望測試更高的阻力位。此舉受到動能條件增強的支撐：相對強弱指數 (RSI) 正向超買區域推進，表明持續的買盤壓力，而移動平均收斂散度 (MCD) 已反彈至零線上方並繼續走高，證實上漲動能正在加速。 該貨幣對目前在175.00心理關卡附近面臨近期阻力，若能明顯突破，則可能開啟通往下一個重要技術區域176.50附近的通道。包括歐洲央行和日本央行之間利差擴大在內的基本面因素，可能推動該貨幣對走強。相較於日本央行持續的寬鬆政策，歐洲央行維持了相對強硬的立場。 阻力位：175.40、177.80 支撐位：173.50、171.50
通膨數據定下基調，市場關注聯準會、英國央行和日本央行的決策
Written on September 19, 2025 at 3:10 am, by pumarketings
未來一週：2025 年 9 月 22日當週（GMT+3） 每週市場預覽 9月的最後一周充斥著影響深遠的美國數據和一項重要的央行決策，為外匯和債券市場的波動奠定了基礎。本週開始，週二將公佈最新的PMI調查結果，為製造業和服務業的商業活動提供初步數據。 周中焦點轉向美國房地產市場，新屋銷售和現房銷售數據將揭示該行業健康狀況，該行業仍受高融資成本壓力。原油庫存將進一步加劇市場敏感性，在地緣政治風險的背景下，能源價格已波動劇烈。 週四是市場最動盪的一天，主要焦點是瑞士央行的利率決議，以及美國耐久財訂單、第二季GDP、初請失業金人數和房屋市場數據。這些數據的發布將為投資者提供美國經濟韌性的全面資訊。 本週收官之作是聯準會最重視的通膨指標－核心個人消費支出 (PCE)。市場密切關注通貨緊縮是否持續，這對於塑造聯準會年底前政策路徑的預期至關重要。數據若高於預期，可能重新引發利率擔憂，而數據疲軟則可能強化寬鬆預期。 值得關注的關鍵事件： 9月23日星期二 – 16:45美國標普全球製造業PMI（9月，初值）先前資料：53.0 | 預測：N/A | 實際資料：N/A8月數據顯示製造業穩定擴張，顯示儘管借貸成本高企，但經濟仍維持韌性。 9月份的初值將受到密切關注，以尋找動能降溫的跡象。強勁的初值可能表明美國工業仍然強勁，從而支撐美元；而低於初值則將加劇對經濟成長放緩的擔憂，並增強聯準會放鬆貨幣政策的預期。 9月23日星期二 – 16:45美國標普全球服務業PMI（9月初值）先前資料：54.5 | 預測：N/A | 實際資料：N/A服務業活動一直是美國經濟強勁的關鍵驅動力，有助於抵銷製造業的疲軟。如果數據再次強勁，將證實需求依然強勁，這將使聯準會進一步寬鬆的理由更加複雜。然而，如果數據意外下滑，則可能表明消費驅動型產業正在出現裂痕，從而給美元和收益率帶來壓力。 9月24日星期三 – 17:00美國新屋銷售（8月）前值：652K | 預測：N/A | 實際：N/A儘管抵押貸款利率接近數十年高位，但美國房地產市場仍表現出韌性。如果數據再強勁一些，將凸顯結構性供需失衡，而銷售疲軟則可能預示著日益嚴峻的負擔能力挑戰。住房仍然是衡量國內需求狀況的關鍵指標。 9月24日星期三 – 17:30美國原油庫存前值：-9.285M | 預測：N/A | 實際：N/A上週的大幅減產凸顯了地緣政治不確定性背景下供應緊張的局面。本週的報告將對原油市場至關重要，再次大幅減產可能會提振油價。然而，意外增產可能會緩解對短缺的擔憂，從而對能源基準價格造成壓力。 9月25日星期四 – 10:30瑞士央行利率決議（第三季）前值：0.00% | 預測：N/A | 實際：N/A即使全球同業紛紛轉變政策立場，瑞士央行仍維持超寬鬆的貨幣政策。鑑於通膨低迷且瑞郎相對堅挺，政策制定者可能會維持穩定。任何意外的鷹派訊號都可能大幅推高瑞郎，而持續的鴿派立場則可能削弱瑞郎。 9月25日星期四 – 15:30美國耐久財訂單（8月）前值：-2.8% | 預測：N/A | 實際：N/A上月耐久財訂單萎縮，凸顯資本投資疲軟。訂單反彈可能表示企業需求正在穩定，從而緩解對經濟衰退的擔憂。然而，訂單進一步下滑將加劇人們對企業支出放緩的擔憂。Continue Reading
聯準會宣布2025年首次降息，美元在降息後大幅反彈
Written on September 18, 2025 at 7:29 am, by pumarketings
關鍵要點： *聯準會將利率下調 25 個基點至 4.00%-4.25%，這是 2025 年的首次降息，鮑威爾暗示今年還將再降息兩次。 *美元指數跌至 96.23，為 2022 年 2 月以來的最低水平，隨後隨著市場適應幅度小於預期的降息，反彈至 97.00 以上。 *此舉緩解了與白宮的緊張關係，並被視為對經濟的積極支持，而黃金在美元波動的背景下維持在歷史高點。 市場概況： 聯準會昨天將基準利率下調25個基點，將目標利率區間調整至4.00%-4.25%，這是聯準會2025年以來首次降息，結束了長達九個月的降息暫停期。這次降息以11比1的投票結果獲得通過，其立場比預期更為鴿派，其中，行長米蘭投了反對票，支持更激進的50個基點的降息。 聯準會主席鮑威爾在記者會上重申了寬鬆政策的轉變，明確暗示年底前可能再降息兩次。這項指引消除了圍繞聯準會寬鬆路徑的重大不確定性，並被市場解讀為在風險不斷演變的情況下對經濟的積極支持。 美元最初在聯準會聲明發布後遭遇大幅拋售，美元指數（DXY）跌至96.23，創下2022年2月以來的最低水準。然而，美元隨後出現明顯反彈，較盤中低點上漲近1%，回升至97.00上方。美元反彈反映出市場對聯準會避免更大幅度降息50個基點感到寬慰，同時也反映了政治不確定性的降低，因為適度的寬鬆政策使聯準會更接近白宮的降息偏好。 由於聯準會正在採取先發制人的措施來維持經濟擴張，普遍的風險情緒有所改善。儘管美元有所反彈，但金價仍維持在歷史高點附近，持續的地緣政治擔憂和更廣泛的鴿派立場提供了潛在支撐。 現在的注意力轉向即將公佈的美國就業和通膨數據，這些數據將影響對聯準會進一步放鬆政策的時間和幅度的預期。 技術分析 美元指數（DXY），H4： 美元指數未能守住96.65附近的關鍵支撐位，延續跌勢，跌至96.23，為三年半以來的最低水準。美元指數的大幅下跌凸顯了當前美元面臨的看跌勢頭。 然而，該指數從低潮強勁反彈，上個交易日回升近1%。儘管出現反彈，但該指數尚未突破先前的波動高點，整體結構仍牢牢處於看跌軌跡內。 動量訊號顯示下行壓力仍占主導地位。 RSI 指標短暫進入超賣區域後小幅走高，而 MACD 指標在底部附近形成金叉。兩項指標均顯示看跌動能暫時減弱，但尚未預示持續反轉。 阻力位：97.20, 97.75 支撐位：96.65, 95.95 黃金，H4： 過去兩週，金價飆升近10%，但在觸及3,707美元的歷史新高後，漲勢有所減弱。此後，市場已轉入橫盤整理，預示近期漲勢可能正在降溫。 關鍵流動性區域位於3,640美元附近。維持在該水準之上將鞏固金價更廣泛的看漲軌跡，而持續跌破則可能使金價面臨更深的回檔。 動量指標正閃現疲態。 RSI已從超買狀態回落至中線，而MACD則呈現低位元高位型態。兩者都顯示看漲動能正在減弱，這與價格走勢訊號一致。 阻力位：3697.00, 3738.30 支撐位：3620.00, 3575.40
