Monthly Archives: September 2025
英國央行決策前英鎊面臨波動
Written on September 18, 2025 at 7:13 am, by pumarketings
關鍵要點： *上次會議上，貨幣政策委員會以 5 比 4 的投票結果通過了決議，表明立場鴿派程度低於市場預期，從而限制了英鎊的下行空間。 *英國零售額和 GDP 表現出韌性，而 3.6% 的 CPI（遠高於 2% 的目標）仍使通膨擔憂持續存在。 *聯準會近期的降息和進一步寬鬆的指引擴大了利差，支撐了英鎊的強勢。 市場概況： 在今日英國央行貨幣政策聲明公佈前，英鎊波動加劇，交易員預期貨幣政策委員會成員之間將再次出現分歧。儘管英國央行在上次會議上宣布降息25個基點，但5比4的投票結果顯示，其鴿派傾向低於市場預期，這緩和了市場對激進寬鬆週期的預期，並為英鎊提供了潛在支撐。 近期英國經濟數據喜憂參半，但呈現謹慎樂觀的調性。整體通膨率已降至3.6%，但仍明顯高於央行2%的目標，同時零售額和季度GDP成長表現出韌性，降低了快速政策正常化的迫切性。 英鎊兌主要貨幣（尤其是美元）保持堅挺，因聯準會降息25個基點並暗示未來將進一步放鬆政策後，利差擴大。只要英國央行維持漸進式利率調整策略，這種政策分歧短期內可能會繼續支撐英鎊。 今天的決議——以及更重要的是，伴隨的溝通基調——將對塑造9月會議的預期至關重要。重申對數據的依賴和謹慎的指引可能會增強英鎊的強勢，而任何有關採取更強硬的寬鬆路徑的暗示都可能帶來下行壓力。 技術分析 英鎊澳元，H4 英鎊/澳元匯率逆轉了近期的下行趨勢，果斷突破關鍵阻力位2.0450，並在新形成的上行通道內站穩腳跟。此舉標誌著該貨幣對在過去兩週下跌逾3%之後出現了重大技術轉變，暗示修正階段可能結束，並恢復更廣泛的上行軌跡。 動量指標正在強化看漲反轉。相對強弱指數不僅已從超賣狀態中恢復，而且還穩步攀升至中線上方，顯示買盤壓力持續增強。同時，移動平均線收斂散度指標在低位形成看漲交叉（通常被稱為「黃金交叉」），目前正接近零線上方。這種趨勢顯示看漲動能正在加速。 該貨幣對目前在2.0650-2.0700區域附近面臨近期阻力，突破該阻力位可能開啟通往下一個重要技術水準2.0850附近的道路。基本面驅動因素，包括英國央行和澳洲儲備銀行之間貨幣政策預期的分歧，可能支撐這一走勢，其中英國央行相對強硬的立場與澳洲儲備銀行更為謹慎的前景形成鮮明對比。 阻力位：2.0705, 2.1025 支撐位：2.0450, 2.0100
加拿大央行降息預示加幣進一步走弱
Written on September 18, 2025 at 7:11 am, by pumarketings
關鍵要點： *加拿大央行將政策利率下調至2.50%，為近三年來的最低水平，並表示如果風險加劇，願意進一步放寬政策。 *7月工廠銷售額意外成長2.5%，但整體成長動能仍疲弱。 *美國原油庫存大幅下降為油價提供了一定支撐，但不足以抵消鴿派貨幣政策的壓力。 市場概況： 加拿大央行決定將基準利率調降25個基點至2.50%，這是六個月以來的首次降息，也是近三年來的最低水準。加幣因此走弱。央行解釋這次降息的理由是勞動力市場惡化、通膨壓力減弱以及全球經濟風險上升，這實際上暗示著如果下行風險成為現實，央行準備進一步降息。這一鴿派立場削弱了加幣的殖利率優勢，並使加幣容易受到資本外流的影響。 除貨幣政策外，加拿大的經濟背景依然喜憂參半。 7月工廠銷售額意外上漲2.5%，但整體成長軌跡疲軟，而能源市場則增添了另一層不確定性。美國原油庫存急劇下降，為油價提供了一些支撐，而油價是影響加拿大貿易條件的關鍵因素，但迄今為止，其影響不足以抵消貨幣寬鬆政策帶來的拖累。同時，圍繞取消加拿大石油排放上限的討論凸顯了競爭力與氣候政策之間的政治平衡，凸顯了資源驅動型經濟面臨的長期結構性風險。 短期內，加幣的走勢將取決於油價穩定性、即將公佈的勞動市場數據以及加拿大央行的溝通。除非能源價格大幅上漲，或國內數據帶來意外的正面影響，否則加幣兌其他高收益貨幣可能仍將承壓，尤其是在聯準會採取的立場不像渥太華那樣鴿派的情況下。 技術分析 美元兌加元，H4： 美元兌加元近期下跌並測試了1.3750支撐位，隨後買家入場，目前該貨幣對正在1.3750支撐位上方穩定。上檔方面，該貨幣對在1.3815附近面臨初步阻力，而較堅挺的阻力位位於1.3875附近。若持續突破該區域，則可能開啟通往1.3970區域的道路。下檔方面，若跌破1.3750，將面臨1.3650的更深支撐位。 動能訊號趨於謹慎。 RSI 在觸及超賣水準後反彈至 42，顯示看跌壓力有所緩解，但動能依然疲軟。同時，MACD 仍處於負值區域，但長條圖顯示出收窄的跡象，暗示可能穩定下來。 整體而言，美元兌加幣目前守在1.3750的脆弱底部，多頭正試圖重奪控制權。需要果斷突破1.3815才能增強看漲勢頭，而跌破1.3750則將使空頭重新佔據主導地位。 阻力位：1.3815、1.3875 支撐位：1.3750、1.3650
歐洲央行維持利率不變，歐元維持穩定
Written on September 18, 2025 at 7:07 am, by pumarketings
關鍵要點： *歐洲央行維持利率不變，強調其相對於其他正在採取更積極寬鬆政策的央行而言的政策穩定性。 *歐元區8月通膨率為2.0%，恰好達到目標水平，這讓政策制定者有空間保持謹慎，同時暫時不會考慮降息。 *法國主權評級被下調至 A+，再次引發了人們對財政紀律和政治脆弱性的擔憂，這可能會限制投資者對單一貨幣的興趣。 市場概況： 歐元交投謹慎，投資人正在權衡歐洲央行的穩健政策立場與歐元區不斷上升的財政和政治風險。在其他央行更果斷採取寬鬆政策之際，歐洲央行選擇維持利率不變，強調採取觀望態度。 8月通膨數據顯示，整體消費者物價指數(CPI)為2.0%，恰好達到目標水平，這令人放心，表明物價壓力已得到控制，但也消除了進一步收緊貨幣政策的緊迫性。 雖然政策穩定性為歐元提供了一定支撐，但結構性風險正在重新浮現。惠譽將法國主權評級下調至A+，加劇了人們對財政紀律的擔憂，並凸顯了核心成員國的政治脆弱性。加之歐元區經濟成長勢頭疲軟，這些因素正在抑制投資者對歐元的興趣，儘管歐元的收益率與其他貨幣相比相對穩定。 短期內，歐元的走勢將取決於新的經濟數據和歐洲央行的評論。如果即將公佈的數據證實通膨率穩定在目標水平，且聯準會立場趨於鴿派，歐元可能作為政策穩定的替代貨幣吸引資金流入。相反，如果法國財政壓力重現或歐元區整體經濟疲軟，則可能限制歐元的上行潛力，並使歐元保持防禦性交投。 技術分析 歐元兌美元，H4 歐元兌美元突破1.1800關卡，延續漲勢，一度逼近1.1900，隨後遭遇阻力。歐元兌美元從該上方大幅回落，預示著獲利回吐，但該貨幣對仍遠超1.1690附近的上升趨勢線支撐位。若持續突破1.1900，將確認看漲動能的延續，並為進一步上漲鋪路。反之，若回落至1.1800下方，則可能引發更深的回調，目標指向1.1750，進而1.1690。 動量指標凸顯市場過度擴張的狀況。 RSI 從 70 回落，在短暫進入超買水平後回落至中性區域，反映出上行動量正在減弱。同時，MACD 仍處於正值區域，但其長條圖顯示出趨平的跡象，表明動量正在降溫。 整體而言，歐元兌美元仍受上行結構支撐，1.1800目前是關鍵支撐位。守住該位有利於買家，而未能守住該位則可能將焦點重新轉向1.1690的趨勢線。 阻力位：1.1850、1.1900支撐位：1.1750、1.1690
