Monthly Archives: July 2025
聯準會會議紀錄顯示降息前景分歧
Written on July 10, 2025 at 3:28 am, by pumarketings
關鍵要點： *聯準會在政策路徑上存在分歧：6月會議紀要顯示出分歧——一些委員提到了通膨風險，有些委員則指出了疲軟的勞動力數據。目前尚無明確的降息訊號。 *DXY 回落：會議紀錄公佈後，美元指數下跌，缺乏強而有力的政策方向。 *債務擔憂加劇：川普數萬億美元的稅收法案引發長期財政擔憂。國會預算辦公室預計，到2035年，美國債務將超過GDP的118%。 市場概況： 這美元指數（DXY）在發布後小幅回落聯準會六月會議紀要，揭示了政策制定者的觀點存在分歧. 儘管所有委員一致投票決定維持利率穩定在4.25%–4.50%央行內部關於未來政策路徑的爭論仍未解決。一些官員強調，由於通膨風險持續存在，需要保持謹慎，而另一些官員則強調，通膨風險上升。勞動市場降溫 和經濟成長勢頭放緩。 值得注意的是，聯準會承認關稅驅動的價格壓力 出現目前有限，降低了近期採取行動的迫切性。因此，會議紀要的基調強化了觀望態度導緻美元在貨幣政策上得不到明確的方向支撐。 與此同時，政治壓力繼續給聯準會的前景蒙上陰影。總統唐納川普重申了大幅降息的呼籲，這給聯準會的獨立性增添了一層壓力。然而，主席傑羅姆·鮑威爾重申決定將保持不變數據依賴，不受政治驅動。 除了貨幣政策之外，財政問題仍然是焦點。儘管希望在關稅相關收入 和貿易談判雖然這些因素暫時支撐了美元，但對美國財政路徑長期可持續性的懷疑情緒日益高漲，持續構成壓力。通過一項數萬億美元的稅收法案——這可能會大幅增加聯邦赤字——對國家債務軌跡敲響了警鐘，到 2035 年，CBO 專案可能佔 GDP 的 118%。 由於聯準會缺乏直接的催化劑，目前的注意力轉向下週即將公佈的通膨數據和聯準會的聲明。市場可能仍將對通膨預期的任何變化或鮑威爾關於未來利率路徑的指引保持高度敏感。 技術分析 美元指數，H4： 這美元指數跌破關鍵點後交易價格走低支撐位在97.50，目前測試上升趨勢線. 技術指標預示下行趨勢可能持續： -MACD節目看跌勢頭增強，增強下行壓力。 -相對強弱指標位於三十四，表示該指數傾向於看跌。 如果索引成功跌破上升趨勢線，這可能會引發進一步下跌，跌至下一個支撐位97.00，還有進一步下跌的空間96.50。 然而，未能突破趨勢線可能會促使反彈至97.50–97.80。 阻力位：97.50, 97.80支援位：97.00, 96.50
技術分析（2025年7月09日）
Written on July 9, 2025 at 6:47 am, by pumarketings
XAUUSD，H4： 金價跌破61.8%斐波那契回檔位3,290.00美元，引發市場擔憂金價的看漲結構可能被打破。此舉表明，如果金價未能在當前下行趨勢線上方找到支撐，則可能進一步下跌，從而強化了看跌預期。 動量指標也與價格的看跌走勢一致。相對強弱指數 (RSI) 在未能突破超買區域後繼續下跌，而 MACD 已跌破零線，預示著新的看跌動能正在出現。 如果果斷跌破目前支撐位，可能引發更深層的回調，尤其是當整體風險情緒減弱或美元恢復強勢時。 阻力位：3290.00、3381.80 支撐位：3224.85、3140.40 BTC，H4 比特幣已突破先前的下行趨勢通道，目前正逐漸形成一個高低價格格局，預示著該加密貨幣可能呈現看漲趨勢。然而，BTC 仍受制於 11 萬美元附近的關鍵阻力位。若果斷突破該水平，則可能確認更強勁的看漲訊號，並為進一步上漲打開大門。 然而，動量指標則呈現較中性的走勢。相對強弱指數 (RSI) 徘徊在中線附近，反映出缺乏明顯的動能，而 MACD 則即將跌破零軸，表明看漲動能目前可能已經消退。 交易者可能會關注突破 110,000 美元門檻的確認情況，以驗證新的購買興趣，而如果未能做到這一點，則可能導致 BTC 容易受到進一步整合的影響。 阻力位：110,365.00、113,560.00 支撐位：104,840.00、101,640.00
澳幣反彈，但鴿派風險仍占主導
Written on July 9, 2025 at 6:18 am, by pumarketings
關鍵要點： *澳洲央行意外決定維持利率在 3.85%，引發澳元短期反彈，但市場仍堅定預期 8 月將降息，預計利率定價和終端利率分別為 3.0% 和 85%。 *川普對澳洲關鍵出口產品徵收50%的銅關稅，加劇了澳元受全球貿易分化影響的脆弱性。外部需求風險目前限制了澳幣持續上漲的勢頭。 市場概況： 本週，澳幣大幅反彈，在澳洲儲備銀行（RBA）意外將利率維持在3.85%後上漲0.8%。市場反應迅速，交易員將此決定解讀為戰術性暫停，而非方向轉變。布洛克行長強調，委員會仍將以數據為依據，6比3的投票結果凸顯了委員會內部在未來寬鬆時機上的分歧。 然而，市場並不相信持續的鷹派立場。 8月降息機率高達85%已被市場消化，最終利率預期已降至3.0%。澳洲央行官員的謹慎語氣表明，寬鬆週期只是被推遲了，並未脫軌。第一季GDP增速疲軟至1.3%，以及對中國經濟減速的擔憂加劇，只會強化這種鴿派傾向。 在外部方面，不斷上升的關稅風險可能會破壞澳洲以大宗商品為中心的成長模式。川普最近宣布對澳洲主要出口產品銅徵收50%的關稅，凸顯了澳元易受地緣政治摩擦和需求側逆風影響的脆弱性。儘管澳洲央行副行長豪澤已暗示將轉向全球研究夥伴關係，但傳遞的訊息卻很明確：澳洲正準備迎接一個更碎片化的全球貿易秩序。 澳元/日圓近期升向95.75水平，反映的是套利驅動的資金流動和相對的政策分歧，而非經濟健康狀況的明證。澳元前景仍受制於結構性挑戰──疲軟的國內數據、對中國經濟曝險的加大，以及即將轉向寬鬆的政策。 短期走勢將取決於通膨數據和全球貿易爭端的演變。在情況明朗之前，澳元或將繼續受戰術性意外因素推動短暫走強，但在複雜的全球宏觀環境下，澳元基本趨勢仍傾向於走軟。 技術分析 澳元兌美元，H4 澳元兌美元難以找到動能，在通道阻力位下方徘徊於0.6530附近，價格走勢停滯。該貨幣對仍受困於溫和的上升通道內，在宏觀訊號好壞參半且大宗商品強勢減弱的背景下，看漲勢頭缺乏說服力。交易員似乎較為謹慎，正在等待即將發布的通膨數據和全球貿易情勢發展帶來更清晰的方向指引。 從技術面來看，相對強弱指數 (RSI) 維持在略低於中性50的水平，為48，凸顯其缺乏強勁的方向性。儘管該指標已從超賣區域反彈，但尚未收復看漲區域，反映的是不確定性而非強勢。 MACD指標依然搖擺不定。近期的看跌交叉雖然幅度不大，但在零軸附近趨於平緩，MACD和訊號線都缺乏動能。這顯示市場處於觀望狀態，無論是多頭或空頭都缺乏明確的動力。 在澳幣/美元果斷突破0.6530阻力位或跌破0.6600附近的關鍵通道支撐位之前，該貨幣對可能繼續橫盤整理。中國相關貿易風險、澳洲央行利率預期以及美元動態等更廣泛的宏觀主題，可能會推動下一輪重大走勢。 阻力位：0.6530, 0.6600 支撐位：0.6450, 0.6415
