Monthly Archives: July 2025
財政與數據展望：英鎊堅守
Written on July 10, 2025 at 3:35 am, by pumarketings
鑰匙要點： *英鎊穩定由於銀行業韌性以及英國央行將逆週期資本緩衝維持在 2% 的決定，這一增長有所支撐。 *英國財政擔憂加劇其中，里夫斯的 48 億英鎊福利計畫引發了英國公債拋售，並將 10 年期公債殖利率推高至 4.63%。 *英鎊等待GDP數據來判斷方向因為復甦跡象可能強化英國央行的謹慎立場，而疲軟的數據可能重新引發降息押注。 市場概況： 英鎊兌美元匯率已穩定在1.3600附近，國內銀行業狀況穩健，且關鍵經濟數據公佈前市場謹慎樂觀，支撐了市場人氣。儘管英國金邊債券市場持續波動（受財政擔憂加劇推動），但隨著投資者重新調整對英國央行政策和全球風險趨勢的預期，英鎊已找到支撐位。 英國財政前景仍是爭議焦點。財政大臣雷切爾·里夫斯提出的福利改革方案預計將在2030年前增加48億英鎊的公共支出，這再次引發了人們對主權債務可持續性的擔憂。這已將10年期英國公債殖利率推高至4.63%，引發了人們對長期債務償還成本的擔憂。然而，英國央行決定將逆週期資本緩衝維持在2%的水平，凸顯了政策制定者對金融體系韌性的信心，並在債券殖利率上升的情況下為英鎊提供一定支撐。 從外部來看，川普的關稅威脅——尤其是擬議對銅徵收50%的關稅——引發了通膨擔憂，但英國對美國的貿易曝險有限，或許能緩解通膨衝擊。在此背景下，週五即將公佈的英國GDP數據將備受關注。英國GDP數據若能從4月收縮0.3%的水平反彈，或將增強市場對英國央行政策耐心的預期，而若英國央行未能達到預期目標，則可能重新引發人們對今年稍後可能出台寬鬆政策的猜測。 短期內，英鎊兌美元可能維持平盤走勢，方向線索將受到英國宏觀數據、全球貿易格局演變以及英國央行訊號的影響。儘管財政方面的不利因素限制了英鎊的上行潛力，但由於英國央行謹慎的強硬立場以及與其他貨幣相比有限的貿易敞口，英鎊仍保持相對的韌性。 技術分析 英鎊/美元，H4 英鎊兌美元仍面臨輕微壓力，在未能收復6月底以來的下行趨勢線阻力位後，目前徘徊在1.3600附近。該貨幣對目前處於窄幅區間波動，支撐位在1.3535附近，阻力位在1.3650附近。價格走勢表明，交易員仍在權衡英國數據好壞與美元整體走勢，市場仍舉棋不定。 相對強弱指數 (RSI) 已穩定在 48 附近，反映出缺乏強勁的方向性動能。儘管尚未進入看跌區域，但該指標仍在中線下方運行，表明多頭尚未重新掌控局面。 MACD指標呈現中性至略微看跌的趨勢。 MACD線和訊號線在略低於零點的水平保持平緩，長條圖波動較小。這顯示動能疲軟，且雙方都缺乏信心。 從結構性角度來看，除非買家能夠突破1.3650附近的下行趨勢線，否則英鎊兌美元似乎容易進一步下跌。若能有效突破該區域，則可能將動能轉向1.3760的阻力位。反之，若跌破1.3515，則可能進一步跌向1.3420以及自6月底以來更廣泛的上升趨勢線。 阻力位：1.3650, 1.3760 支援位：1.3535, 1.3420
財政擔憂和貿易緊張局勢導致日圓上漲
Written on July 10, 2025 at 3:33 am, by pumarketings
鑰匙要點： *美元/日圓走弱，因日本公債殖利率飆升，20 年期公債殖利率觸及 25 年來的最高點，與美國公債的殖利率差距縮小，並支撐日圓。 *諷刺的是，7 月 20 日日本大選前，人們對財政問題的擔憂日益加劇，導致避險資金流入日圓，因為投資者準備迎接波動性和預算不確定性的加劇。 *川普對日本商品的關稅威脅再次引發貿易緊張局勢，在全球風險情緒惡化的情況下，增強了防禦性定位並進一步增強了日圓的吸引力。 市場概況： 日圓延續近期漲勢，美元/日圓大幅回落，因債券市場壓力、政治不確定性和全球避險情緒推動避險需求復甦。 20年期日本公債殖利率飆升至25年來的最高水平，凸顯了7月20日大選前市場對日本財政前景的擔憂日益加深。國內殖利率上升透過縮小利差支撐日圓，尤其是在聯準會降息預期升溫導緻美國公債殖利率下降的情況下。 財政辯論仍然是日本政治討論的焦點。隨著執政聯盟提議新的現金補貼，反對黨則大力推行減稅議程，市場對公共財政的可持續性日益感到擔憂。然而，矛盾的是，在全球避險情緒普遍升溫的背景下，這種財政焦慮反而提振了日元，因為投資人紛紛尋求日圓計價資產的避險。 川普總統不斷升級的關稅言論——尤其是定於8月1日對日本商品徵收25%的關稅——加劇了市場對全球貿易碎片化的擔憂，進一步增強了市場看漲勢頭。市場正日益採取防禦性配置，而日圓作為地緣政治和貿易緊張時期的傳統避險貨幣，則從中受益。 日本央行仍保持謹慎，但殖利率上升和通膨壓力最終可能促使其進行微妙的政策調整。目前，債券市場訊號和日圓的避險吸引力抵消了日本央行的不作為。交易員們正密切關注即將舉行的20年期日本國債拍賣，強勁的投標倍數可能會增強市場對日本債務市場的信心，並鞏固日圓的強勢。 短期內，美元/日圓可能繼續承壓，尤其是在美國收益率持續走低且避險資金持續湧入的情況下。日圓的走勢將在很大程度上取決於選舉結果、貿易消息以及債券市場進一步承壓的跡象，所有這些都可能增強日圓的看漲勢頭。 技術分析 美元兌日元，H4 美元/日圓已從近期146.90附近的高點回落，回落至145.85-146.00的支撐位。該貨幣對仍高於上升趨勢線和關鍵移動均線，但看漲勢頭在上周大幅上漲後已開始減弱。目前價格走勢徘徊在50日移動均線附近，除非買家重新掌控局面，否則短期內可能出現盤整。 相對強弱指數 (RSI) 已從超買水準大幅回落，目前位於 52 附近，顯示看漲信心正在減弱。跌破 60 的門檻，表明先前的上漲勢頭正在減弱，進一步下跌可能證實市場情緒正在轉變。 MACD訊號強化了回調風險。看跌交叉已形成，MACD線目前已跌破訊號線，且長條圖轉為負值。這表明，至少在短期內，動能已向賣方傾斜。 目前，美元/日圓仍處於技術面持穩格局。若持續跌破145.85水平，則可能面臨下一個支撐位145.00和上升趨勢線。上檔方面，若突破146.90，則需重新確立看漲主導地位，並測試147.70的阻力位。 阻力位：146.90、147.70 支撐位：145.00、144.90
AI動能與聯準會會議紀要提振市場情緒，華爾街股市延續漲勢
Written on July 10, 2025 at 3:31 am, by pumarketings
關鍵要點： *受英偉達大幅上漲的推動，納斯達克上漲近 200 點。 *聯準會會議紀錄顯示，一些官員最快可能在 7 月降息。 *川普表示與歐盟的貿易談判取得正面進展後，市場情緒有所改善。 市場概況： 美國股市在上個交易日延續漲勢，標準普爾500指數和那斯達克指數雙雙創下歷史新高。那斯達克指數尤其上漲近200點，受英偉達股價大幅上漲的推動。受市場對其先進人工智慧晶片的強勁需求支撐，這家人工智慧領頭羊的市值飆升至4兆美元。此舉增強了投資者對人工智慧產業的信心，並提升了對英偉達未來獲利表現的預期。 人工智慧推動的股市上漲是推動美國股市上漲的關鍵催化劑，科技巨頭持續引領全線上漲。 除了企業動能之外，市場情緒也對聯準會會議紀要的發布做出了反應。儘管紀要顯示，多位官員支持最早在7月降息的前景，但由於對川普總統激進關稅政策的持續擔憂，更廣泛的共識仍然保持謹慎。加徵關稅（尤其是近期對日本和韓國等美國主要貿易夥伴徵收的關稅）可能帶來的通膨影響，已經減弱了聯準會的鴿派傾向。 然而，川普總統在記者會上語氣更為緩和，暗示貿易談判（尤其是與歐盟的貿易談判）正在取得積極進展後，風險偏好有所緩解。言辭的轉變有助於緩解本週稍早一些打壓市場情緒的擔憂。 技術分析 納斯達克，H1 納斯達克指數繼續在其既定的上行趨勢通道內交易，儘管早盤交易中出現小幅技術性回撤，但預計看漲走勢將延續。該指數已收復歷史高位，觸及20,645點，強化了對此基準指數的看漲傾向。 然而，動量指標顯示上漲速度可能放緩。相對強弱指數 (RSI) 仍穩固地位於中線上方，顯示潛在力量仍在持續，但 MACD 則出現疲態，形成低高形態。這表明，儘管整體上漲趨勢依然完好，但看漲勢頭短期內可能正在減弱。 阻力位：20930.00, 21390.00支援位：20315.00, 19705.00 英偉達，H1 英偉達公司延續漲勢，股價在上個交易日上漲近2%，創下163.88美元的歷史新高。在強勁的技術背景支撐下，該股繼續守住上漲趨勢支撐位。 移動平均線發出看漲訊號，20日和50日簡單移動平均線均突破100日移動平均線－典型的看漲形態。動量指標也顯示持續的上行壓力：相對強弱指數（RSI）已進入超買區域，而MACD已反彈至零線上方並呈逐步走高趨勢，顯示看漲動能正在重新加速。 阻力位：168.35, 178.00支援位：152.40, 139.35
