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央行交鋒：聯準會和英國央行定下基調
市場波動即將回歸！本週，貨幣政策成為焦點，聯準會和英格蘭銀行準備做出關鍵的利率決定，而市場在通膨持續高企和服務業活動降溫的背景下緊張不安。市場普遍預期聯準會週三將維持利率在 4.50% 不變，但投資者將仔細分析政策聲明和鮑威爾主席的新聞發布會，以尋找任何鴿派的轉變，尤其是在近期 ISM 和 PMI 數據疲軟之後。 大西洋彼岸，英格蘭銀行將於週四召開會議，市場預期將升息 25 個基點，基準利率可能升至 4.50%。然而，由於英國通膨率仍高漲且薪資持續成長，前瞻性指引將成為英鎊波動的關鍵。美國失業救濟申請人數和國債拍賣將進一步影響五月的利率預期。同時，由於中國、日本、韓國和英國的假期，本周初流動性可能不穩定，這可能會誇大市場對關鍵宏觀數據的反應。原油市場也繼續受到關注，在能源波動持續的情況下，週三的庫存數據為需求提供了新的線索。 星期一，2025年5月5日 – 16:45 S&P Global服務業PMI（4月）前值：54.4｜預測：51.4｜實際：N/A市場正在關注美國服務業是否出現放緩跡象，預測值顯示明顯降溫。若數據大幅跌至或低於51，可能意味著動能減弱，並在聯準會會議前助長鴿派預期。 星期一，2025年5月5日 – 17:00 ISM非製造業PMI（4月）前值：50.8｜預測：50.6｜實際：N/A美國服務業持續承壓，3月的50.8已反映疲態。若進一步跌破50.6，可能引發市場擔憂高利率正加速壓抑需求。任何收縮信號都可能使市場預期聯準會提早轉向寬鬆。 星期一，2025年5月5日 – 17:00 ISM非製造業物價指數（4月）前值：60.9｜預測：N/A｜實際：N/A這項通膨指標將是評估服務業定價能力的關鍵。若數值持續偏高，將加劇市場對通膨頑固的擔憂，即使經濟成長放緩，也將讓聯準會的政策決策更加艱難。 星期二，2025年5月6日 – 20:00 10年期美國公債標售前值：4.435%｜預測：N/A｜實際：N/A投資人將密切關注長端債券的需求情況。若標售結果疲弱，可能推升殖利率並壓抑風險資產，尤其是在通膨疑慮尚未緩解的情況下。 星期三，2025年5月7日 – 21:00 聯準會利率決議前值：4.50%｜預測：N/A｜實際：N/A市場普遍預期聯準會將維持利率於4.50%，但關注焦點將落在政策聲明語調與鮑威爾21:30記者會上的表態。在通膨仍高於目標、經濟數據分歧的情況下，任何鴿派傾向都可能壓低美元並提振風險情緒；相反，若鮑威爾表態強硬，則可能令殖利率與美元居高不下。 星期三，2025年5月7日 – 17:30 美國原油庫存變化前值：-2.696M｜預測：N/A｜實際：N/A近期原油庫存下降暗示供應趨緊，市場將密切關注本次數據。若出現意外變化，可能改變通膨預期，間接影響聯準會的利率路徑以及能源敏感類股。 星期四，2025年5月8日 – 14:00 英國央行利率決議（5月）前值：4.50%｜預測：N/A｜實際：N/A英國央行預計再次升息，但在經濟增速放緩、通膨仍高的情況下，前瞻指引將成關鍵。若採取鷹派立場，將有助於英鎊走強；若釋出鴿派訊號，則可能使英鎊/美元測試近期低點。 星期四，2025年5月8日 – 15:30 美國初領失業救濟金人數前值：223K｜預測：N/A｜實際：N/A隨著勞動市場逐步降溫，若數據明顯高於223K，將強化市場對經濟「軟著陸」的預期，並進一步提升聯準會可能在2025年中轉向寬鬆的機率。 星期四，2025年5月8日 – 20:00 30年期美國公債標售前值：4.813%｜預測：N/A｜實際：N/A長端殖利率再度成為市場焦點，此次標售將測試市場對長天期債券的需求。若需求疲弱，殖利率可能上揚，壓抑科技與其他利率敏感型資產；反之，若需求強勁，將強化利率見頂的市場共識。
川普準備實施互惠關稅
市場須知 川普再次將其激進的關稅政策置於金融市場關注的焦點，宣布將從4月2日起對所有美國貿易夥伴徵收對等關稅和額外行業稅。 華爾街失去動力，逆轉了先前受聯準會鴿派立場推動的漲勢，而美元仍然承壓。全球市場不確定性加劇，引發避險資產的需求，黃金價格持續創下歷史新高。隨著日本通膨率達到 3%，日圓也重新走強，增強了人們對日本央行可能轉向更鷹派的政策立場的預期。 在英國，英國央行一如預期維持利率穩定，但表示將對未來政策採取謹慎態度，理由是川普的貿易策略帶來風險。這有助於支撐英鎊。同時，歐元區延後實施對美國酒精飲料的報復性關稅，導致歐元面臨阻力，上個交易日歐元承壓。 市場看點 目前對 3月 18日聯準會利率決定的升息押注： Source: CME Fedwatch Tool -0 個基點 (83.3%) 對比 -25 個基點 16.7%) 市場概括 財經日曆 (MT4 System Time) N/A Source: MQL5 市場走勢 美元指数， H4 受強於預期的美國經濟數據支撐，美元指數小幅反彈。首次申請失業救濟人數報告顯示，首次申請失業救濟人數為 223,000 人，略優於預測的 224,000 人。此外，費城聯邦儲備銀行製造業指數 (12.5 對比預期 8.8) 和現房銷售 (426 萬對比預期 395 萬) 均超出市場預期，進一步支撐了美元的走強。不過，長期前景依然看淡，因為聯邦公開市場委員會重申了2025年降息計畫。 美元指數走高，目前接近阻力。 MACD 顯示看跌勢頭正在減弱，而 RSI 位於 58，表明由於 RSI 保持在中線上方，該指數可能在突破後延續漲勢。 阻力位：104.05，104.85 支撐位：103.30，102.80Continue Reading
