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美元在央行決議公佈前反彈
重點摘要： *美元在測試關鍵支撐位後小幅走高 *在央行會議召開前逢低買入和倉位佈局支撐美元 *本週多項央行重大決策加劇了不確定性。 *由於市場預期政策前景較為鷹派，黃金價格下跌。 市場概況： 這美元指數在獲得支撐後，市場小幅反彈，因為市場正在等待主要央行的一系列關鍵貨幣政策決定。 部分反彈可歸因於特價商品此前，受美伊可能停火的樂觀情緒推動，美元近期出現回檔。早前市場對緊張局勢緩和的預期降低了通膨擔憂，導緻美國公債殖利率下降，並對美元構成壓力。 然而，隨著投資人將注意力轉向即將召開的政策會議，尤其是聯準會的會議，市場情緒已趨於穩定。中東衝突已進入第二個月，其對經濟的影響，特別是透過能源驅動的通膨管道的影響，仍存在不確定性。市場參與者目前正密切關注各國央行的指引，以尋找未來利率走勢的線索。 同時，金價小幅下跌交易員們已提前佈局，以期在這些政策決定出台前獲利了結。市場預期主要央行可能會傾向於採取某種措施。更鷹派的立場受與高油價相關的通膨風險的影響，持有黃金等無收益資產的機會成本增加。 因此，儘管地緣政治不確定性持續存在，但貨幣政策收緊的預期在短期內對黃金構成了壓力。 總的來說，兩者美元和黃金受央行政策和通膨趨勢預期的影響，即將到來的決策可能成為下一步走勢的關鍵催化劑。 技術分析 美元指數，H4 美元指數走高從 97.55 支撐位反彈這表示短期內可能出現復甦。 動量指標正在改善，隨著MACD指標顯示空頭壓力減弱並形成金叉而RSI 指標為 47，正從超賣區域反彈。這顯示人們的偏見正在朝向更具建設性的方向轉變。 如果上漲動能持續，該指數可能會進一步走高。99.20 阻力等級，且未來還有進一步上漲空間100.45如果勢頭增強。 然而，如果買盤壓力無法持續，該指數可能會…回撤並重新測試 97.55 支撐位，且下行空間更大96.15如果拋售壓力再次出現。 阻力位：99.20，100.45 支撐位：97.55，96.15
日本央行利率決議後，日圓疲軟或持續
重點摘要： *由於日本央行維持超寬鬆貨幣政策，日圓持續承壓，收益率差距擴大，並助長了對高收益貨幣的套利交易。 *市場預期上田一夫不會改變政策，但任何暗示6月升息的鷹派訊號都可能引發日圓短期反彈。 *油價上漲和地緣政治緊張局勢加劇了下行風險，而強勁的風險情緒和G10國債殖利率差異則使日圓保持疲軟態勢。 市場概況： 近幾個月來，日圓(JPY)已成為G10貨幣中表現最差的貨幣之一。持續的超低利率、與主要央行政策的巨大分歧以及地緣政治不確定性的加劇，都對日圓構成壓力，並推動美元/日圓匯率逼近具有重要心理意義的160關口。 日圓表現不佳主要源自於日本央行採取的漸進且謹慎的貨幣政策正常化策略。目前政策利率為0.75%，與聯準會及其他G10成員國相比，日圓收益率仍存在顯著差距。這促使投資者進行套利交易，即賣出日圓以投資收益更高的資產。 此外，日本對能源進口的嚴重依賴加劇了中東持續緊張局勢帶來的壓力，推高了油價，並使通膨前景蒙上陰影。儘管日圓在避險情緒高漲時期偶爾會受益於避險資金流入，但這些漲幅往往曇花一現，因為低實際利率和溫和的工資增長等結構性因素持續抑制著日元升值。歐元/日圓和澳元/日圓等交叉匯率反映了日圓的疲軟態勢，日圓難以維持反彈。 日本央行今日（2026年4月28日）結束為期兩天的貨幣政策會議。市場普遍預期央行將維持利率在0.75%不變，降息的可能性幾乎為零，升息25個基點的可能性也極低。日本央行行長上田一夫及內部人士近期的表態表明，鑑於中東衝突及其對能源價格的影響以及更廣泛的經濟數據存在諸多不確定性，央行傾向於保持耐心。 由於油價上漲，隨附的經濟活動和物價展望報告可能會上調通膨預期，而經濟成長預期則可能下調。聲明或新聞發布會中任何鴿派傾向——例如淡化近期緊縮政策——都可能加劇日圓疲軟。相反，如果鷹派傾向強於預期，預示著6月升息，則可能引發短期反彈。 日圓兌其他G10貨幣或將持續承壓，尤其是兌澳幣等高收益貨幣。地緣政治緊張局勢持續緩和或全球風險偏好走強將加劇日圓拋售。交易者應密切注意決策後的言論，因為市場波動預計將大幅上升。鑑於事件風險，建議謹慎管理部位並採取嚴格的風險管理措施。 技術分析 英鎊日元，H4 英鎊/日圓先前上漲勢頭強勁，一度突破215.00關口，創下歷史新高。此輪上漲之後，上漲動能開始減弱，隨後進入持續數週的橫盤整理階段。 在經歷了一次小幅技術性回調後，該貨幣對已突破其區間震盪結構。此次突破預示著整體上漲趨勢可能延續，顯示買方可能正在重新掌控市場。 只要該貨幣對能夠維持在前期的阻力位上方，看漲傾向就可能保持不變，短期內仍有進一步上漲的空間。 阻力位：216.20，217.60 支撐位：214.70，213.15
澳元在上漲行情中等待CPI数据
重點摘要： *澳洲儲備銀行積極的緊縮政策使澳幣成為G10貨幣中表現最佳的貨幣之一，不斷擴大的利率差支撐了澳幣/美元的強勢。 *澳洲即將公佈的通膨數據至關重要——如果通膨數據意外走高，可能會鞏固市場對再次升息的預期，並推動澳元進一步上漲。 *油價高企和大宗商品價格堅挺，加劇了通膨壓力，支撐了澳元，但如果消費者物價指數（CPI）不如預期，澳元仍面臨下行風險。 市場概況： 澳元繼續保持其在2026年G10貨幣中表現最強勁的地位，澳洲儲備銀行的鷹派政策轉向以及能源成本飆升為澳元提供了強勁的上漲動力，尤其是在明日即將公佈的3月消費者物價指數（CPI）發布前夕。澳元兌美元匯率在近期幾個交易日中堅守0.7150上方，此前該貨幣對在4月中旬觸及0.7220附近的2026年新高後，目前處於盤整階段。 澳洲儲備銀行（RBA）已成為主要央行中最鷹派的央行之一，已連續兩次升息，每次25個基點，將現金利率在2026年上調至4.10%。貨幣市場預計，在5月5日的會議上，RBA第三次升息至4.35%的可能性約為72%至74%。這一立場與聯準會的謹慎態度和歐洲央行相對鴿派的政策軌跡形成鮮明對比。這種政策分歧擴大了澳洲的收益率優勢，從而支撐了對澳元的持續需求。 大宗商品價格提供了額外的支撐。由於美伊海上衝突升級，霍爾木茲海峽關閉，並推高了全球原油基準價格，而這一影響傳導至澳洲能源成本，加劇了澳儲行對通膨的擔憂。此外，基本金屬價格堅挺也提振了澳洲的貿易條件，鐵礦石價格維持在關鍵支撐位之上。 明天公佈的3月份CPI報告可望成為近期經濟趨勢的關鍵催化劑。市場普遍預期，年度通膨率將大幅攀升至4.7%，較2月的3.7%大幅成長，遠高於澳洲儲備銀行2-3%的目標區間。通膨飆升主要歸因於全球供應中斷導致的燃料和能源成本上漲，經濟學家指出，房屋和食品價格預計也將維持在高位。 一次成功的財報電話會議或超出預期幾乎肯定會強化市場對5月升息的預期，並可能引發澳元/美元新一輪上漲。任何基礎經濟指標（尤其是剔除波動性較大的項目後調整均值通膨指標，該指標是澳儲行決策的核心）的意外上調都將進一步強化市場對積極收緊貨幣政策的預期。反之，如果財報電話不如預期，可能會抑制市場立即出現的鷹派情緒，但澳儲行對通膨的警惕以及持續的能源衝擊可能會限制任何實質性的鴿派轉向。 技術分析 澳元兌美元，4小時圖： 澳元/美元在突破先前的下降通道後，繼續保持上漲勢頭，表明市場結構轉向看漲。然而，在回測近期高點0.7200附近後，上漲動能短暫停滯。 近期價格走勢顯示看漲結構重現，該貨幣對再次逼近關鍵心理阻力位。若能持續突破 0.7200 水平，則將確認當前漲勢的延續，並可能打開通往下一個阻力位 0.7250 的通道。 下檔方面，直接支撐位在 0.7150-0.7140 區域，其次是更強的支撐位在 0.7030。守住這些水準將有助於維持當前上升趨勢的完整性。 隨著價格接近阻力位，動量指標略有減弱；然而，整體技術結構顯示買方仍佔據主導地位。若價格確認突破 0.7200，尤其伴隨成交量放大，將強化看漲前景，並支持價格進一步上漲。 阻力位：0.7225，0.7310 支撐位：0.7145，0.7030
