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美元基礎崩塌，金價創歷史新高
關鍵要點： *政府關門加劇財政風險：美國政府長期關門導致關鍵數據暫停發布，並加深了人們對債務和財政信譽的擔憂。 *聯準會政策轉變已反映在價格中：市場目前認為 10 月降息幾乎是肯定的，而且年底前再次降息的可能性很大，這影響了收益率的吸引力。 *黃金重拾避險優勢：在全球政治不穩定的背景下，黃金價格飆升至 3,950 美元以上，取代日圓成為首選的風險對沖工具。 市場概況： 美元指數 (DXY) 維持在 98.50 附近，受主要貨幣走弱提振，但受國內不確定性和聯準會降息預期升溫的限制。美元本週的強勢主要源自於相對因素——受歐洲和日本政治危機暫時提振避險需求的推動。然而，美元的支撐位仍然脆弱，因為美國政府關門已持續第二週，導致關鍵經濟數據發布暫停，並加劇了市場對財政狀況的擔憂。 長期停擺加劇了人們對美國經濟成長前景和財政信譽的擔憂。由於非農業就業數據、消費者物價指數和GDP等關鍵數據被無限期推遲發布，投資者在宏觀經濟前景不明朗的情況下難以判斷。同時，財政部的借貸需求正在擴大，這再次引發了關於債務可持續性的爭論。缺乏數據驅動的指引也為聯準會的政策路徑蒙上了一層陰影，期貨市場目前預計聯準會10月降息25個基點，並在年底前再次降息的可能性高達95%。這一激進的寬鬆週期可能會削弱美元的殖利率優勢。 在政治失靈和政策不確定性的背景下，隨著投資者尋求傳統法定資產以外的避險資產，黃金價格飆升。由於實際收益率下降和利率預期下降增強了其吸引力，黃金價格飆升至每盎司3950美元以上，創下新高。黃金價格上漲凸顯了人們對貨幣貶值和長期通膨風險日益增長的擔憂，尤其是在世界各國政府推行擴張性財政措施的背景下。此次上漲也凸顯了其與美元通常的負相關性顯著脫鉤——這表明投資者不僅在逃離風險資產，也在逃離紙幣本身的信譽。 從結構性角度來看，央行的強勁購買和不斷增加的ETF流入強化了黃金的看漲勢頭，而投機性交易者則繼續追逐上漲動能。包括瑞銀在內的主要機構分析師已將年底金價目標上調至4,200美元，這反映出持續的鴿派貨幣政策和地緣政治的脆弱性。美元的短期走勢仍受財政不確定性和政策分歧的陰雲籠罩；而黃金則繼續沿著阻力最小的路徑走高，其動力正是破壞美元基礎的動力。 技術分析 美元指數，H4 美元指數已突破其持續數月的下行趨勢線，預示著中期動能可能從看跌轉為中性看漲。在觸及98.75附近的峰值後，美元指數略有回落，但仍高於20日和50日移動平均線，這意味著如果美元指數守住97.95-98.15支撐位，其上行趨勢可能保持完整。 RSI指標已從接近超買區域回落，目前在中段附近盤整，暗示動能正在降溫，而非反轉。同時，MACD長條圖趨於平緩，但仍高於零，顯示看漲動能正在減弱，而非崩潰。 如果指數維持在 97.95 上方，買家可能會嘗試再次推高至 98.75，而跌破 97.50 將面臨下行風險，跌向 97.00 和 96.60。 阻力位：98.15, 98.75支撐位：97.50, 97.00 XAUUSD，H4 黃金的上漲動能依然強勁，金價延續了其在清晰上升通道內的漲勢，並向1.618斐波納契擴展線（3,970美元）推進。此形態展現出一系列更高的高點和更低的低點，金價在20和50週期移動平均線（SMA）上持續獲得動態支撐。 動量指標顯示出強勁的看漲傾向，但警告近期過度擴張，RSI 徘徊在 77 上方，深度超買區域，而 MACD 繼續向上擴大，證實了持續的看漲壓力。 如果金價在3,880-3,900美元區域上方盤整，下一輪上漲可能會測試3,970-4,000美元。然而，如果金價跌破3,880美元，可能會引發短期獲利回吐，跌向3,790美元的斐波那契水平，屆時新的買家可能會再次湧現，捍衛這一趨勢。 阻力位：3970.00, 4000.00支撐位：3880.00, 3790.00
技術分析（2025年10月7日）
BTC，H4： 比特幣近期創下歷史新高，繼續在低點不斷走高的建設性格局中交易。然而，該加密貨幣目前正在測試其上行趨勢支撐線的關鍵技術水平——突破該支撐位將預示著近期動能可能出現逆轉。能否守住這一支撐位對於維持目前的看漲結構至關重要。 如果比特幣跌破趨勢線支撐位，下一個重要的技術水準將位於122,000美元的流動性區域附近。成功守住該區域將顯示更廣泛的看漲軌跡保持不變，而失敗則可能引發更深層的回調，跌向118,000美元至120,000美元的支撐位區間。 動量指標反映出看漲能量明顯減弱。相對強弱指數已回落至中線附近的中性區域，顯示買入和賣出壓力之間保持平衡。更值得注意的是，移動平均收斂散度指標（MOF）儘管仍位於零軸上方，但已形成看跌交叉（通常被稱為「死亡交叉」）。這表明，儘管長期趨勢可能仍為正，但近期動量明顯正在減弱。 阻力位：125,200.00, 127,140.00 支撐位：122,585.00、119,550.0 歐元兌美元，H4 歐元兌美元跌破長期盤整區間，預示看跌動能復甦，並抵消了先前突破下行通道所暗示的潛在看漲反轉。此次跌破顯示賣方已重新掌控局面，該貨幣對近期的看跌傾向得以重建。 突破通道後未能維持上漲勢頭，顯示貨幣對潛在疲軟，目前可能測試更低的支撐位。下一個重要的技術支撐出現在1.0650-1.0680區域附近，突破該區域可能會加速拋售壓力，使其跌向1.0600的心理關卡。 動量指標與不斷惡化的價格走勢一致。相對強弱指數在中性水準附近徘徊後已轉低，反映出拋售壓力不斷增加。同時，移動平均收斂散度指標未能突破零線，證實看漲信心不足，並支持進一步下跌的可能性。 阻力位：1.1810、1.1875 支撐位：1.1620、1.1540
美國股市仍因人工智慧動能延續上漲動能
關鍵要點： *人工智慧交易創歷史新高，美國股市上漲 *OpenAI 的樂觀情緒重燃，提振了投資者情緒 *包括主席鮑威爾在內的聯準會官員本週將提供政策指導 市場概況： 美國股市延續漲勢，主要股指創下歷史新高，投資者對人工智慧 (AI) 的熱情持續主導市場情緒。 OpenAI (OPAI.PVT) 的再度熱議引發了新一波樂觀情緒，推動科技和成長型板塊領漲。人工智慧驅動的勢頭反映出投資者對提高生產力的技術的信心，這些技術日益被視為企業獲利能力和長期市場表現的關鍵驅動力。 儘管市場對人工智慧交易感到振奮，但投資者也密切關注華盛頓的動向。國會議員再次未能解決預算僵局，導緻美國政府關門狀態持續延長。僵局已導致數據中斷，原定於週五發布的9月非農就業報告現已推遲。官方經濟數據的缺乏使聯準會的決策過程更加複雜，並加劇了近期政策的不確定性。 儘管如此，股市基本上擺脫了與政府停擺相關的擔憂，轉而關注更廣泛的宏觀環境。未來降息的預期繼續為股市提供堅實支撐，投資人押注聯準會將採取更為鴿派的立場，以應對通膨放緩和經濟動能降溫。轉向更寬鬆的貨幣環境將改善流動性並降低借貸成本，這兩者都有利於股票估值。 展望未來，受人工智慧驅動的樂觀情緒和鴿派貨幣預期支撐，美國股市短期內似乎處於有利位置。然而，風險依然存在。長期停擺可能會削弱企業和消費者信心，而長時間的數據中斷可能會妨礙準確的政策評估。此外，科技部門估值過高，如果獲利未能跟上投資者的預期，其收益能否持續令人擔憂。 技術分析 納斯達克，H4： 那斯達克 100 指數突破歷史高點，延續漲勢。23,660.00。如果看漲勢頭持續，該指數可能瞄準25,415.00，最終27,645.00。 然而，警訊正在出現。MACD 顯示看漲動能正在減弱，而RSI 已從超買水準回落，預示可能出現看跌背離。這顯示近期回調風險上升。如果該指數未能維持漲勢，則可能回撤至23,660.00很可能，24,195.00起到中間支撐的作用。 阻力位：25415.00, 27645.00支撑位：23660.00, 24195.00
