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聯準會和英國央行面臨壓力，通膨和經濟成長成為焦點
下周焦點: 2025年5月12日當周（GMT+3） 市場波動即將回歸！本週市場宏觀日曆緊湊，美國通膨、零售額和英國 GDP 預計將影響各大央行的利率預期。週二的美國消費者物價指數 (CPI) 數據將成為焦點事件，交易員急切地想要確認繼 3 月份的意外下滑之後，通貨緊縮是否會重新出現。尤其需要關注的是核心CPI，以尋找服務業通膨黏性跡象，這可能會推遲聯準會的任何潛在轉變。 週四公佈的零售銷售數據將為消費者需求提供新的解讀，與此同時，失業救濟申請人數和生產者物價指數 (PPI) 數據將測試勞動力市場和上游價格出現了多少疲軟跡象。 在英國，GDP數據對於英國央行利率指引至關重要。意外的下行數據可能引發新一輪的經濟衰退擔憂並削弱英鎊，而強勁的數據將支持人們對降息保持耐心。同時，德國消費者物價指數將考驗歐洲央行的言論，而日本第一季國內生產毛額將在本週為日本央行下一步政策舉措提供線索。 星期二，2025年5月13日 – 15:30美國核心CPI月率（4月）前值：0.1%｜預測：N/A｜實際：N/A3月核心CPI疲軟，主要因二手車價格回落與住房成本溫和上升，強化了通膨壓力減退的預期。若4月數據高於0.3%，可能打破通膨放緩的敘事，引發對服務類通膨黏性的擔憂；反之，若數據落在0.2%或更低，則有望進一步確認價格壓力趨緩，並強化市場對聯準會9月降息的押注。 星期三，2025年5月14日 – 09:00德國CPI月率（4月）前值：0.4%｜預測：N/A｜實際：N/A上月通膨回升反映食品與服務價格上漲，冬季失真因素逐步消退。若4月數據轉弱，將加強歐洲央行6月降息的理由，特別是在經濟成長乏力的背景下；反之，若通膨仍高或回升，可能短暫推升歐元，因市場重新評估降息時點。 星期四，2025年5月15日 – 09:00英國GDP月率（3月）前值：0.5%｜預測：N/A｜實際：N/A2月經濟成長反彈主要來自服務業與製造業回升，加上建築活動加快與冬季氣候溫和。若3月GDP低於0.2%，恐重燃衰退疑慮並施壓英鎊；若再度強勁，則可支持英國央行近期的鷹派立場，為英鎊提供短期支撐。 星期四，2025年5月15日 – 15:30美國核心零售銷售月率（4月）前值：0.6%｜預測：N/A｜實際：N/A3月核心銷售意外強勁，受惠於非必需品與線上購物支出擴張，顯示消費者韌性。若4月數據依然堅挺，將挑戰市場對「軟著陸」的預期，並可能推升美債殖利率；反之，若數據不及預期，則可能暗示消費動能減弱，提振降息預期與股市表現。 星期四，2025年5月15日 – 15:30美國零售銷售月率（4月）前值：1.5%｜預測：N/A｜實際：N/A3月整體零售銷售大幅上升，主因汽車銷售反彈與油價推升加油站收入。若4月增速放緩，將強化市場對聯準會年中降息的預期；若再度出現強勁增長，則可能引發市場對需求過熱的擔憂。 星期四，2025年5月15日 – 15:30美國PPI月率（4月）前值：-0.4%｜預測：N/A｜實際：N/A3月生產者物價跌幅超預期，反映原材料與運輸成本下降。若4月再度出現負增長，將鞏固供應鏈通縮背景，有助推升市場對降息的押注；反之，若數據反彈，可能令市場轉趨謹慎，短端殖利率上行。 星期五，2025年5月16日 – 02:50日本GDP季率（第一季）前值：0.6%｜預測：N/A｜實際：N/A去年第四季成長受惠於私人消費穩健與庫存回補。若第一季數據強勁，可能提振日圓並強化市場對日本央行逐步收緊政策的預期；若表現不及預期，將重燃市場對寬鬆延續的臆測，特別是在工資增長仍然疲弱的情況下。
地緣政治熱點和FOMC焦慮擾亂全球市場
市場須知 由於投資者權衡地緣政治緊張局勢和央行的不確定性，週二市場表現謹慎。在備受期待的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 決議公佈之前，美元走弱，因為市場已經消化了維持利率不變的預期。然而，對川普總統和聯準會主席鮑威爾之間再度出現摩擦的擔憂，又增加了一層政策風險，引發了人們對聯準會獨立性的質疑。 由於對即將在瑞士舉行的中美貿易談判的樂觀情緒促使投資者削減避險敞口，金價小幅走低。儘管如此，持續的地緣政治緊張局勢——包括以色列對也門的襲擊、未解決的美伊核談判以及日益加劇的印巴和印巴緊張局勢——繼續提供潛在支撐，使黃金在聯邦公開市場委員會 (FOMC) 決策之前保持相對彈性。 美國股市走低，地緣政治不穩定和中美貿易談判缺乏進展打壓了市場情緒。由於市場等待聯準會的明確表態，全球風險偏好依然低迷。在亞洲，由於地區緊張局勢加劇，投資人情緒轉為防禦性，而歐洲市場則基本持平。 由於美國和伊朗之間核談判陷入僵局，凸顯了長期供應中斷的風險，油價走強，WTI 交易價格接近 60 美元。由於華盛頓要求伊朗全面放棄核子計畫（這一結果似乎不太可能），投資者準備在 5 月 11 日舉行的下一輪談判之前迎接進一步的波動。 市場看點 目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注： Source: CME Fedwatch Tool 0 個基點 95.2%) 對比 -25 個基點 (4.8%) 市場概括 財經日曆 (MT4 System Time) Source: MQL5 市場走勢 美元指数， H4 尽管市场普遍预期美联储将在今日会议中维持利率不变，但美元指数仍继续走低，投资者聚焦鲍威尔主席可能释放的政策前瞻信号。此前鲍威尔偏鸽派言论曾指出需要“更多证据”来进一步收紧政策，引发前总统特朗普公开批评，彰显财政与货币政策之间的紧张局势。当前持有美元的风险加剧，市场情绪趋于谨慎。 美元指数目前自阻力位回落，MACD显示多头动能持续减弱，RSI下滑至40，短线仍有下探空间，或测试下方支撑位96.00。 阻力位：100.00，102.65 支撑位：96.00，92.15 黄金/美元，H4 黄金一度大涨，因印巴水资源纠纷引发区域安全忧虑，加之美中谈判进展乏力、中东局势紧张（特别是印度-巴勒斯坦摩擦升温），全球避险需求升温。但在短线获利盘打压下，金价出现回落。不过，全球不确定性居高不下，黄金仍有可能再度挑战历史高位。 金价目前正在测试支撑位3285.00。MACD显示空头动能增强，RSI回落至49，从超买区域大幅回调，若跌破支撑，或进一步走弱至3220.00。 阻力位：3430.00，3480.00 支撑位：3285.00，3220.00 英鎊/美元 ，H4 英鎊未能重新測試近期高點，目前面臨壓力，技術訊號表明看漲勢頭正在減弱，並且可能出現趨勢逆轉。英國央行將於明天公佈其政策決定，其鴿派立場給英鎊帶來壓力。同時，隨著本周中美貿易談判在瑞士開始，美元正在獲得支撐——這一事件被視為減少了全球貿易的不確定性並提振了對美元的需求。宏觀環境的變化可能導致英鎊兌美元短期內走低。 英鎊兌美元看漲勢頭有所減弱，MACD 在低高波動後跌至零線以下。另一方面，RSIContinue Reading
美元下跌，黃金因美台風險上漲
市場須知 由於地緣政治緊張局勢影響市場情緒，週一市場漲跌互現。在對中美貿易談判的最初樂觀情緒消退後，美元指數（DXY）跌破 100.00。有關美台關係不斷深化的報告引發了人們對中國報復的擔憂，使經濟前景蒙上陰影，並在通膨持續存在的情況下降低了對聯準會近期降息的預期。 由於避險需求再度興起，黃金價格飆升逾 2%，至每盎司 3,300 美元，交易員尋求黃金避險，以抵禦不斷上升的地緣政治和政策風險。 美國股市表現不均衡－科技股因強勁獲利而保持堅挺，週期性股票和媒體股在白宮對外國電影徵收高額關稅後表現不佳。在亞洲，台灣和菲律賓的影響力因地區緊張局勢而下降，而澳洲的影響力則在大選後上升。歐洲股市在平靜的假期交易中表現平淡。 在 OPEC+ 意外將產量提高 411,000 桶/日後，油價反彈至 57.50 美元/桶。此舉被視為對消費國的讓步，但由於沙烏地阿拉伯轉向捍衛市場份額，引發了人們對該組織內部凝聚力的質疑。 隨著通膨和地緣政治重新成為焦點，投資者的注意力轉向即將發布的聯準會評論，以明確政策。 市場看點 目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注： Source: CME Fedwatch Tool 0 個基點 95.2%) 對比 -25 個基點 (4.8%) 市場概括 財經日曆 (MT4 System Time) Source: MQL5 市場走勢 美元指数， H4 美元指數在最新一輪交易中依然低迷，徘徊在關鍵的 100.00 關口下方，因為投資者正在權衡川普總統提議對外國電影徵收關稅的影響——這一意外舉措引發了新的市場不確定性。儘管聯準會的強硬立場通常會支撐美元，但政府貿易議程缺乏明確性削弱了投資者信心，限制了美元的漲幅。 美元指數上一交易日持平，為該指數帶來中性訊號。 RSI 保持在 50 水平附近，而 MACD 從上方向零線回落，表明看漲勢頭正在減弱。 阻力位：100.26, 101.95 支撐位：98.35, 96.80Continue Reading
