Monthly Archives: July 2026
歐佩克+增產推動霍爾木茲原油供應復甦，油價跌幅擴大
Written on July 6, 2026 at 8:53 am, by pumarketings
重點摘要： *隨著供應風險持續緩解，原油價格仍面臨下行壓力。 *歐佩克+同意從8月起進一步提高產量目標。 *霍爾木茲海峽的逐步重新開放有利於石油流量的恢復。 *供應預期上升令近期石油前景持續看跌 市場概況： 歐佩克+同意從8月起進一步提高產量目標，導致原油價格跌幅擴大，在霍爾木茲海峽逐步重新開放已經給油價帶來壓力之際，市場供應量進一步增加。 該集團在一次線上會議上同意，繼6月和7月類似增產後，從8月起將日產量配額增加18.8萬桶。這項持續的產量調整強化了市場對未來幾個月市場供應量將增加的預期。 包括俄羅斯等主要歐佩克產油國及其盟友在內的七個歐佩克+核心成員國，已於4月至7月期間將日產量配額提高了近80萬桶。最新決定表明，儘管油價上漲勢頭疲軟，該組織仍願意逐步恢復產量。 同時，隨著供應中斷擔憂的持續緩解，經霍爾木茲海峽的石油出口正逐漸恢復正常。這條全球最重要的能源通道之一的輸油量恢復，降低了先前支撐原油價格的地緣政治風險溢價。 隨著霍爾木茲原油出貨量改善和歐佩克+供應增加，交易員目前已將近期供應前景疲軟預期計入價格。除非需求顯著改善或地緣政治風險重現，否則原油價格可能持續承壓，因為市場正逐漸從對供應中斷的擔憂轉向對供應過剩的擔憂。 技術分析 原油，每日： 原油價格走低，目前正在測試…66.70支撐位這可以作為關鍵的下行轉折點。 市場關注點仍然在於該支撐區域可能被突破。確認跌破該支撐區域66.70跌勢可能延續至下一個支撐位56.65進一步強化了整體看跌格局。 然而，動量指標表明下行壓力可能正在緩解。MACD指標顯示看跌動能減弱。而RSI 指標為 28，仍接近超賣區域。這表明短期內可能出現技術性反彈。 如果空頭勢頭開始減弱，原油價格可能會反彈並重新測試該價位。76.80 阻力等級， 其次是86.90如果復甦勢頭增強。 阻力位：76.80，86.90 支撑位：66.70，56.65
日圓持續承壓，幹預風險加劇
Written on July 6, 2026 at 8:43 am, by pumarketings
重點摘要： *由於美日利率差持續擴大，抵銷了疲軟的美國經濟數據帶來的支撐，日圓繼續承壓。 *日本當局加強了對外匯市場的干預準備，導緻美元/日圓匯率波動劇烈，交易員在接近 40 年低點附近保持謹慎。 *有報導稱，政府將採取更難以預測的「伏擊式」幹預策略，這加劇了市場的不確定性，儘管單靠幹預不太可能扭轉日圓的整體下跌趨勢。 市場概況： 儘管日圓匯率從上週接近162.85的40年低點略有回升，但仍面臨巨大壓力。投資人仍在權衡疲軟的美國經濟數據與日本持續存在的結構性挑戰。雖然弱於預期的6月美國非農就業數據促使市場降低了對聯準會升息的預期，並透過美國公債殖利率下降和美元走軟暫時支撐了日圓，但由於美日之間存在顯著的利率差，整體趨勢仍然有利於美元兌日圓。 幹預風險已成為日圓市場的主導主題。日本財務大臣片山五月重申，如果日圓過度波動持續，當局隨時準備介入。同時，有報導稱，東京方面可能正轉向一種更難以預測的「突襲式」幹預策略，以抑制投機性部位，而非提前發出預警。這種不確定性加劇了美元/日圓的波動，並促使交易員減少了激進的日圓空頭部位。不過，許多分析師認為，如果沒有貨幣政策的實質轉變，單靠幹預不太可能扭轉日圓的長期疲軟態勢。 國內經濟情勢也給政策制定者帶來了壓力。根據東京商工研究所（Tokyo Shoko Research）的數據顯示，與日圓疲軟相關的破產案例在今年上半年成長超過30%，尤其是在依賴進口的批發商和製造商中，他們面臨著原物料成本上漲和定價權受限的困境。同時，由於市場預期財政支出將進一步擴大，日本10年期公債殖利率攀升至30年來的最高水準。同時，日本政府內部關於日本央行是否應繼續逐步升息以穩定日圓的爭論也愈演愈烈。儘管疲軟的美國經濟數據可能暫時限制美元/日圓的上漲空間，但持續的政策分歧、受中東緊張局勢影響而高企的油價以及對進口通膨的持續擔憂，仍然對日圓構成壓力。市場密切關注即將公佈的聯準會會議紀要以及日本官員的任何進一步表態，因此幹預風險依然較高。 技術分析 美元/日元，H4 美元/日圓在160.85附近獲得支撐後強勁反彈，從上週的拋售中迅速恢復，並重新測試161.85的關鍵阻力位。該貨幣對已重回先前的盤整區間，顯示買方正試圖重新掌控市場。然而，價格目前正在測試161.85附近的強阻力區域，需要果斷突破該阻力位才能確認整體上漲趨勢的延續，並有望進一步攀升至近期高點162.70。 動量指標顯示看漲情緒正在逐步改善。相對強弱指數（RSI）在從超賣區域反彈後已重回50上方，顯示買盤動能正在增強，但尚未達到超買水準。同時，MACD指標雖然仍低於零軸，但已完成金叉，且長條圖持續收縮向正值區域移動。這顯示空頭動能正在減弱，如果買方保持主導地位，近期的反彈可能還有進一步延續的空間。整體而言，隨著美元/日圓從支撐位強勁反彈，動量指標也出現回升，短期前景有所改善。 阻力位：162.70，163.50 支撑位：161.85，160.85
比特幣上漲受聯準會預期和空頭擠壓推動
Written on July 6, 2026 at 8:15 am, by pumarketings
重點摘要： *由於疲軟的美國就業數據降低了人們對聯準會收緊貨幣政策的預期，提振了整個加密貨幣市場的風險偏好，比特幣反彈至 64,000 美元附近。 *國債殖利率下降、美元走軟以及現貨比特幣 ETF 資金流入恢復，增強了投資者信心，並支撐了近期加密貨幣的復甦。 *在聯準會會議紀要公佈前，看漲比特幣選擇權的部位顯示交易員越來越預期比特幣價格會有進一步上漲。 市場概況： 過去幾個交易日，受美國就業數據弱於預期、市場對聯準會進一步收緊貨幣政策預期降低的影響，宏觀經濟狀況有所改善，加密貨幣市場呈現顯著反彈。比特幣價格從接近 58,300 美元的低點反彈，一度短暫觸及 64,000 美元下方，引發大規模空頭擠壓，導致衍生性商品市場超過 4.5 億美元的空頭頭寸被平倉。美國國債殖利率下降和美元走軟改善了風險資產的流動性，而現貨比特幣 ETF 在經歷了長期資金流出後恢復淨流入，進一步提振了投資者信心。 在周三聯準會公佈6月會議紀要之前，選擇權部位也變得越來越積極。 7月8日到期的比特幣選擇權市場已明顯偏向看漲期權，看漲期權合約數量遠超看跌期權合約，這表明如果聯準會採取不那麼鷹派的立場，交易員們正在為比特幣的進一步上漲做準備。 Glassnode分析師指出，對下行保護需求的下降可能預示著期權市場樂觀情緒的早期回升，但如果聯準會會議紀要強化了市場對收緊貨幣政策的預期，那麼對沖力度的減弱也意味著比特幣更容易受到波動性加劇的影響。關鍵技術區域仍在63,000美元附近，這與期權市場的「最大痛苦」水平相吻合，並可能在美聯儲會議召開前起到短期價格拉動的作用。 除了宏觀經濟因素外，政治發展也引起了數位資產市場的廣泛關注。唐納德·川普總統披露，他從加密貨幣相關業務中獲利超過14億美元，其中包括世界自由金融公司（World Liberty Financial）、穩定幣項目以及他的模因幣項目。同時，他也重申了將美國打造為全球數位資產領導者的承諾。儘管這些揭露再次引發了關於潛在利益衝突的爭論，但市場普遍認為，川普政府持續支持加密貨幣的立場有利於該行業的長期成長。同時，儘管中東地緣政治局勢緊張，油價波動持續存在，但整體市場情緒仍保持謹慎樂觀。以太坊、索拉納和其他主要加密貨幣都加入了比特幣的反彈行列，但分析師仍在密切關注機構ETF的資金流動、穩定幣供應的收縮以及本週的美聯儲會議紀要，以確認近期的復甦能否演變為更可持續的上升趨勢。 技術分析 BTC，H4 比特幣在突破關鍵阻力位 62,535 美元後，繼續保持強勁的上升趨勢。近期價格走勢顯示買方佔據主導地位，比特幣價格突破 63,400 美元區域並持續創出新高和新低。成功突破先前的阻力位顯示看漲勢頭依然強勁，儘管價格在近期上漲後可能會出現短期盤整。 動量指標繼續支撐積極的市場前景。相對強弱指數 (RSI) 維持在 66 附近，顯示買盤動能強勁，並已接近超買區域。儘管 RSI 指標顯示漲勢已略有過度，但仍高於其移動平均線，反映出持續的看漲情緒。同時，MACD 指標仍位於零軸上方，金叉形態依然有效。雖然長條圖已開始小幅收縮，顯示上漲動能有所減弱，但目前尚無明顯的看跌反轉跡象。整體而言，由於比特幣價格結構持續改善且動量指標積極，短期前景仍看漲。 阻力位：67,160.00，75,190.00 支撑位：62,530.00，60,470.00
