Monthly Archives: August 2025
市場等待PCE數據，美元回落
Written on August 28, 2025 at 6:02 am, by pumarketings
關鍵要點： *美元從看漲勢頭中回落，維持在 99.00 美元的流動性區域附近，下行傾向持續低於近期 98.80 美元的高點。 *鮑威爾在傑克遜霍爾演講中釋放的鴿派訊號增強了人們對 9 月 17 日會議降息的預期，令交易員在周五的個人消費支出 (PCE) 通膨數據公佈前保持謹慎。 *美國生產者物價指數（PPI）和薪資成長強勁，為美元提供支撐，但個人消費支出（PCE）數據疲軟可能加劇美元的回落，而通膨走強可能會引發美元的暫時反彈。 市場概況： 美元回吐近期漲幅，進入99.00美元附近重要的心理關口盤整階段。儘管美元守住主要支撐位上方，但仍低於近期98.80美元附近的高點，這表明市場在等待新的催化劑，短期內看漲勢頭將減弱。 投資者的注意力正集中在周五發布的個人消費支出（PCE）報告上，這是聯準會常用的通膨指標。此前，聯準會主席鮑威爾在傑克遜霍爾研討會上表示，勞動市場風險相對於通膨已實現再平衡，為可能的降息打開了大門。期貨市場目前越來越預期聯準會將在9月17日會議上轉向鴿派立場。 然而，美國經濟的潛在強勁勢頭抑制了美元的跌勢。強於預期的生產者物價指數 (PPI) 數據和持續的工資增長提供了基本面支撐，阻止了美元進一步下跌。市場普遍預期核心個人消費支出 (PCE) 通膨率年比將達到 2.7%。低於該水準的通膨數據可能會增強對聯準會寬鬆政策的預期，並延續美元的回落；而意外的上行數據則可能透過強化通膨壓力持續存在的說法，為美元提供暫時的支撐。 美元的短期走勢可能取決於未來數據與貨幣政策預期變化之間的相互作用，而個人消費支出數據將成為關鍵的轉折點。 技術分析 美元（DXY），H4 美元指數（DXY）未能突破98.65附近的關鍵流動性區域，上一交易日下跌0.6%，再次面臨拋售壓力。該指數目前正在測試前低，該水平在近期交易中提供了支撐。若持續跌破此關卡，則預示看跌傾向增強，並可能開啟更深層的回檔之路，下一個主要支撐位位於97.55附近。 動量指標目前反映出方向性判斷的不足。相對強弱指數 (RSI) 徘徊在中線附近，幾乎沒有顯示超買或超賣的跡象；移動平均線 (MACD) 則在零線附近波動，未能提供清晰的短期訊號。 美元指數的近期走勢可能取決於其能否守住當前支撐位。若美元從該水平反彈，可能再次挑戰98.65的阻力位；若美元跌破該水平，則可能加速美元跌向更低支撐位的拋售，尤其是在即將發布的通膨數據或美聯儲聲明強化鴿派政策前景的情況下。 阻力位：98.45, 98.82 支撐位：97.55, 96.88
貿易戰擔憂與技術疲軟打壓市場情緒，恆生指數暴跌
Written on August 28, 2025 at 5:57 am, by pumarketings
關鍵要點： *川普總統威脅對中國商品徵收 200% 的關稅，再次引發人們對貿易戰再次爆發的擔憂，給香港上市公司帶來沉重壓力。 *週五美國個人消費支出數據公佈前的獲利回吐和不確定性令投資者緊張不安，市場關注其對聯準會即將公佈的利率決定的影響。 *美團第二季獲利大幅下滑以及外送產業競爭加劇，進一步加劇了指數的跌幅。 市場概況： 由於亞洲市場避險情緒加劇，香港恆生指數本周大幅下跌，從四年高點回落。這次拋售是由中美貿易緊張局勢再度升溫引發的，此前美國前總統唐納德·川普威脅稱，如果北京限制稀土礦出口到美國，美國將對中國商品徵收200%的關稅。川普的言論引發了人們對貿易衝突再度爆發的擔憂，尤其對在中國大陸業務存在重大風險敞口的香港上市公司造成影響。 該指數近期上漲後的獲利回吐加劇了下行壓力，而在周五美國個人消費支出（PCE）數據公佈前，市場謹慎情緒高漲。 PCE數據是關鍵的通膨指標，可能影響聯準會9月17日即將做出的利率決定。美國降息時機和幅度的不確定性，使得投資人重新評估全球流動性和風險資產的前景。 美團點評是該指數的權重股，其股價大幅下跌進一步加劇了跌幅。由於與阿里巴巴和京東在外賣領域的競爭加劇，美團點評第二季獲利大幅下滑。美團點評股價暴跌凸顯了在競爭日益激烈的環境下，投資者對企業獲利能力的擔憂，並大幅加劇了該指數的下跌。 市場參與者正在關注恆生指數能否在當前水準附近企穩，或者如果貿易緊張局勢升級，或美國通膨數據強化聯準會的強硬立場，該指數是否面臨進一步下跌的風險。跌破關鍵技術支撐位可能預示未來將出現更深層的回檔。 技術分析 恆生指數（HK50），H4： 恆生指數延續自四年高點25,941.00點的大幅下跌勢頭，回吐近期逾3.5%的漲幅，打破了此前的看漲結構，顯示出看跌傾向。 然而，該指數目前正接近24,740.00附近的關鍵支撐位－此前該指數在此水準形成三底形態，隨後反彈4%。守住該支撐位，或將為新一輪技術反彈鋪平道路。 動量指標呈現混合走勢：RSI 已跌入超賣區域，而 MACD 已跌破零線。 MACD 可能出現金叉，加上 RSI 反彈，這可能是該指數趨勢反轉的早期訊號。 阻力位：24,145.00, 25,320.00 支援位：24,740.00, 24,440.00
技術分析（2025年8月28日）
Written on August 28, 2025 at 5:00 am, by pumarketings
咖啡，D1： 咖啡期貨價格強勢反彈，從4月接近每磅4.41美元的高點下跌逾30%的暴跌中強勢反彈。該商品在2.80美元附近獲得強勁支撐，並在此形成雙底反轉形態（也可解讀為「W」型形態），預示著市場結構正在發生強勁轉變，並強化了看漲的技術面前景。 目前價格正向歷史最高水準邁進，如果能明顯突破 4.41 美元的歷史阻力位，可能將確認長期上升趨勢的恢復，並開啟進一步上漲的潛力。 動量指標與看漲價格走勢高度一致。相對強弱指數 (RSI) 已進入超買區域，反映出持續的買盤壓力；移動平均線 (MACD) 已突破零線並繼續向上發散，支持近期持續走強的觀點。 主要圖表形態的完成，加上動量訊號的確認，顯示復甦得到了強力支撐。成功突破4.41美元的水平將被廣泛解讀為一個重要的看漲里程碑，可能會吸引更多受動量驅動的買盤。 阻力位：4.256、4.760 支撐位：3.290、2.800 歐元/加元，H4 這歐元/加元對已跌破其上升通道，標誌著轉向看跌偏見. 最新一輪下跌趨勢延續，該貨幣對下跌0.37%。 兩人現在正接近1.5950附近的關鍵支撐位，與61.8%斐波那契回檔位，其中技術反彈如果買家介入，可能會發揮作用。 動量指標繼續指向疲軟，RSI 略微走低和MACD 跌破零線，凸顯了兩人的主導地位看跌勢頭。 阻力位：1.6120, 1.6175 支撐位：1.6000、1.5950
