Monthly Archives: August 2025
關稅升級與勞動力數據疲軟令美元承壓
Written on August 8, 2025 at 6:46 am, by pumarketings
關鍵要點： *川普對印度從俄羅斯進口的石油產品徵收 25% 的額外關稅，同時提議對晶片進口徵收 100% 的關稅，這加劇了人們對美國貿易不可預測性的擔憂。 *在川普設定的 8 月 8 日停火期限之前，美國對俄羅斯施加新的壓力，並威脅實施二級制裁，這增加了全球的不確定性。 *美國初請失業金人數創2021年以來新高，達197.4萬人，支撐聯準會9月降息預期，拖累美元走低。 市場概況： 在最新一輪交易中，市場情緒受地緣政治和貿易緊張局勢主導，前總統川普加大了對印度的懲罰性關稅，引發了對美元穩定性的新一輪審視。這項決定是對印度繼續購買俄羅斯石油的回應，此前美國已於8月1日起對印度商品加徵25%的關稅，而此次加徵關稅的力度之大，加上白宮更廣泛的關稅威脅——包括擬議對半導體進口徵收100%的關稅——引發了市場對美國貿易政策可預測性的擔憂。 川普再次向俄羅斯施壓，要求同意在烏克蘭停火，這進一步加劇了美國國際關係的不確定性。隨著8月8日50天停火期限的臨近，川普威脅將對俄羅斯實施新的製裁，並警告稱，可能對仍在與俄羅斯進行能源貿易的國家實施二次製裁。這些地緣政治風險削弱了投資人信心，導緻美元疲軟。 美元指數繼續在8月低點附近徘徊，反映出普遍的焦慮情緒。最新美國勞動力數據顯示，持續申領失業救濟人數升至197.4萬，創2021年以來最高水平，進一步抑制了市場人氣。疲軟的勞動市場數據強化了市場對聯準會9月降息的預期，進一步打壓美元。 技術分析 美元指數，H4： 美元指數在上一交易日小幅反彈，但仍低於68.2%斐波那契回檔位98.36——此前該水準曾是定義其看漲結構的關鍵門檻。美元指數未能收復該水平，預示著結構性崩潰，強化了對美元的看跌傾向。 進一步加劇下行壓力的是，4 小時圖上在 98.36 阻力位附近形成了十字星形態，隨後下跌並形成了黃昏之星形態——這兩者都是典型的看跌反轉信號。 動能指標與技術面疲軟的走勢相符。相對強弱指數 (RSI) 略高於超賣區域，且似乎有進一步下跌的跡象；MACD 指標已跌破零軸並呈走低趨勢，顯示下行動能正在增強。 除非美元指數能夠果斷收復98.36水平，否則短期內看跌情緒可能會持續下去。 阻力位：98.36, 99.10 支撐位：97.20, 96.50 XAUUSD，H4： 金價在最新一交易日延續上漲勢頭，突破3,400美元大關，創下兩週以來的最高水平，顯示市場對黃金的看漲傾向堅定。然而，儘管金價已形成一個高點形態，但漲勢仍受限於當前上行趨勢阻力位下方。若果斷突破該阻力位，或將進一步確認看漲趨勢的延續。 交易員正密切關注 3,365 美元附近的關鍵支撐區域，將其作為關鍵水平；持續跌破該區域可能會使前景重新轉向看跌。 動能指標顯示上行壓力正在增強。相對強弱指數 (RSI) 正在接近超買區域，反映出買盤興趣不斷增長。同時，MACD 在零軸上方形成看漲交叉，強化了看漲勢頭正在增強的觀點。 除非遭遇阻力，否則黃金似乎有望在短期內測試更高水準。 阻力位：3434.45, 3483.75 支撐位：3382.60, 3300.00
川普行政命令開放 401(k) 帳戶使用加密貨幣；市場因風險偏好情緒而上漲
Written on August 8, 2025 at 6:24 am, by pumarketings
關鍵要點： *一項出人意料的行政命令指示監管機構允許 401(k) 計劃進入私募股權、房地產和加密貨幣——這可能會釋放數萬億美元的新投資流。 *受主流採用和聯邦政府層級認可的預期推動，數位資產在該消息發布後飆升。 *華爾街指數上漲至歷史新高，而加密貨幣恐懼與貪婪指數達到 75，顯示看漲勢頭強勁且投資者信心增強。 市場概況： 唐納德·川普總統簽署行政命令，旨在擴大投資範圍，此舉震驚了金融市場。401（k）退休計劃包括私募股權、房地產和加密貨幣。從歷史上看，401（k）投資僅限於股票、債券和共同基金等傳統資產，主要是因為擔心費用高、流動性差、波動性和缺乏透明度。 新指令呼籲美國勞工部、財政部和美國證券交易委員會探索必要的監管改革，以促進這些另類資產的納入。美國401(k)市場預計持有9兆至12兆美元的資產，此舉一旦實施，可能會釋放大量資金流入數位資產領域，並可能引發加密貨幣市場的爆炸性成長。 加密貨幣市場對此聲明反應強烈，市場因投資者樂觀情緒重燃而出現反彈。這項行政命令標誌著聯邦政府層級對數位資產的大力支持——既表明了監管部門的認可，也預示著未來數位資產可能被納入主流退休投資組合。 更廣泛的金融市場也反映出風險偏好的回歸。華爾街強勁反彈，主要股指逼近歷史高點。在加密貨幣領域，市場情緒與價格同步飆升，恐懼與貪婪指數攀升至75，這表明看漲情緒高漲，買盤壓力不斷增強，這可能會推動加密貨幣在未來幾個交易日創下新高。 技術分析 BTC，H4 比特幣 (BTC) 近期跌破 112,000 美元（月度低點）關口後強勢反彈，並形成了高開高走的走勢，預示著看漲趨勢可能出現逆轉。在最新走勢中，BTC 突破了 116,000 美元的關鍵樞軸水平。若持續守住這一關口，或將為新一輪上漲鋪平道路，下一個主要阻力位將在歷史高點 122,000 美元附近。 動量指標支撐看漲敘事。相對強弱指數 (RSI) 飆升至中點上方，預示上漲動能增強。同時，MACD 指標已突破零軸，進一步證實市場正轉向看漲主導。 如果 BTC 維持在當前水準之上，投資者情緒可能會繼續堅挺，為突破新高奠定基礎。 阻力位：121,550.00，125,700.00 支撐位：116,170.00、111,700.00 ETH，H4 以太幣（ETH）在突破3,600美元關鍵支撐位後迅速反彈，收復失地，並預示著新的看漲勢頭。在短暫的盤整階段後，ETH已上漲超過6%，目前正接近3,900美元附近的主要阻力位。 儘管 3,900 美元的水平可能構成強大的障礙，但 ETH 能夠保持在 3,720 美元左右的公允價值差距 (FVG) 上方，這將加強看漲軌跡，表明持續的上行潛力。 動量指標顯示ETH正在不斷增強。相對強弱指數（RSI）已飆升至超買區域，而MACD則繼續在零軸上方走高——兩者均強化了ETH近期的看漲傾向。 阻力位：4180.00，4527.00 支撐位：3637.00、3326.00
政策癱瘓與關稅威脅破壞日圓穩定
Written on August 8, 2025 at 6:15 am, by pumarketings
關鍵要點： *川普提議對日本進口產品徵收高額關稅，引發貿易戰擔憂，但日圓漲勢仍受到家庭支出疲軟和實質薪資下降的限制。 *由於政策制定者在不斷惡化的成長預測和政治不確定性之間權衡次中性利率，日本央行的分歧進一步加深。 *儘管地緣政治風險引發避險資金流入，但由於聯準會鴿派立場使美元/日圓維持在 147 附近的窄幅區間，日圓仍難以大幅上漲。 市場概況： 日圓依然深陷地緣政治不確定性上升與日本央行持續的政策慣性之間的拉鋸戰。儘管有關美國新關稅威脅的新聞一度重振了避險需求，但在國內數據疲軟和政策不確定性懸而未決的背景下，整體宏觀環境繼續對日圓不利。 有通報稱，美國可能對包括汽車在內的日本進口產品加徵15%的關稅，這引發了人們對日本出口前景的新擔憂。這些關稅提案與先前非疊加徵稅的假設相矛盾，並引發了東京方面的擔憂，尤其是考慮到汽車行業在日本經濟復甦中的關鍵作用。然而，日圓受這些因素推動的上漲轉瞬即逝，因為市場正在重新評估實施的可能性和範圍。 在貨幣政策方面，日本央行內部仍存在嚴重分歧。最近的會議記錄和公開評論顯示，央行成員之間存在分歧。部分成員主張利率正常化，認為政策仍低於中性水準；另一部分成員則主張保持耐心，理由是消費低迷，實質薪資連續六個月下降。政府近期下調了2026年GDP預測（目前為0.7%，此前為1.2%），進一步加劇了政策緊縮的前景。 儘管薪資成長溫和（年增2.5%），但家庭支出仍疲軟，6月下降3%，引發了人們對內需拉動型通膨可持續性的擔憂。在第三季薪資趨勢更加明朗之前，預計日本央行將謹慎行事。同時，包括自民黨近期選舉受挫在內的政治阻力，也為日本的政策軌跡增添了更多不確定性。 展望未來，日圓的走勢可能將取決於美國貿易政策的決議以及日本央行的下一步。如果政策沒有可信的轉變，或地緣政治風險沒有升級，日圓可能會繼續區間波動，受疲軟基本面的壓力，並受到央行更積極行動的影響。 技術分析 歐元/日元，H4： 歐元/日圓自170.75支撐位大幅反彈後，目前在171.68附近盤整，圖表上該支撐位已形成看漲雙底形態。此反轉形態的頸線略低於172.00，匯價目前交投於突破區域上方，暗示可能繼續上行至172.80阻力位。雙底形態由兩條清晰的拒絕線構成，且位於同一水平附近，預示著看跌勢頭正在消退，市場結構可能轉向有利於買方。 動量指標正變得越來越具有支撐性。相對強弱指數 (RSI) 已升至 57，維持在中線上方，顯示看漲壓力正在增強，但尚未進入超買區域。同時，MACD 指標已完成看漲交叉，MACD 線和訊號線均呈現上行趨勢，長條圖保持在正值區域，增強了上漲動能。 整體而言，技術面看漲，雙底結構、持續增強的動能以及支撐性價格走勢共同支撐著價格的進一步上漲。交易者可以尋求頸線上方的確認，或考慮回調至支撐位進行看漲入場。 阻力位：172.80、174.50 支撐位：170.75、169.20
