Monthly Archives: July 2025
貿易緊張局勢和政策分歧導致日圓下跌
Written on July 3, 2025 at 6:53 am, by pumarketings
關鍵要點： *美國貿易威脅加劇關稅風險，日圓承壓 *日本央行緊縮預期消退，殖利率差距利好美元/日圓上漲 *停火限制避險需求，令日圓承壓 市場概況： 受中美貿易緊張局勢升級以及與聯準會政策分歧加劇的影響，日圓本周延續跌勢。儘管地緣政治擔憂的緩解暫時緩解了傳統避險資產的擔憂，但隨著市場焦點轉向7月9日美日關稅截止日期以及持續存在的收益率差，日圓仍面臨壓力。 川普總統威脅稱，如果下週前未達成協議，將對日本汽車進口徵收30%至35%的關稅，這再次引發了人們對貿易戰再次爆發的擔憂。投資者對此反應謹慎。他不實地聲稱日本「不買美國米」——儘管去年日本進口了3億美元——這加劇了市場的不安。此前，美國剛對越南商品加徵關稅，引發了人們對日本可能面臨類似待遇的擔憂。在可能爆發最後時刻談判之前，出口商和政策制定者仍保持警惕。 貨幣方面，對日本央行近期收緊政策的預期已消退。儘管先前曾有猜測稱日本央行可能在7月升息，但目前市場預期2025年累計升息幅度不到14個基點。 10年期日本公債殖利率仍維持在0.4%左右，而10年期美國公債殖利率已攀升至4.25%以上，加劇了美元/日圓的上行壓力。日本央行持續的殖利率曲線控制，加上謹慎的通膨前景，使得日圓容易進一步下跌。 儘管中東暫時停火有助於緩解全球避險情緒，但流入日圓的避險資金卻一直較為低迷。日本股市因日圓疲軟而上漲，但外國投資者的資金流動仍對日本當局可能採取的匯率幹預措施保持敏感——尤其是在美元兌日圓接近日本央行幹預行動前的水平的情況下。 展望未來，交易員們正密切關注7月3日美國非農就業報告以及7月5日日本公佈的薪資數據。美國就業數據疲軟可能重燃聯準會降息預期，並給美元帶來壓力，而日本薪資成長強勁則可能有助於重燃日本央行的緊縮預期。然而，7月9日的關稅截止日期仍然是主要風險事件——如果美日未能達成協議，可能引發日圓大幅下跌。在政策明朗化或聯準會發出鴿派訊號之前，日圓可能仍將承壓，如果波動加劇，幹預風險將迫在眉睫。 技術分析 美元兌日元，H4 美元/日圓在大幅回調後企穩，目前交投於143.90關口附近，此前在142.66附近獲得支撐。該貨幣對正試圖謹慎反彈，儘管目前仍低於關鍵水平阻力位144.30，且先前的下行趨勢線目前構成動態阻力位。 這次反彈是在近期觸底以來一系列低點不斷走高之後出現的，暗示著潛在的看漲買盤。然而，潛在的動能訊號表明市場應保持克制。相對強弱指數 (RSI) 目前為 48，仍低於中點，顯示看漲勢頭尚未完全恢復。儘管 RSI 已從超賣狀態反彈，但目前正接近趨平軌跡，表明在價格接近關鍵決策區時，買家有所猶豫。 MACD指標強化了這種混合前景。儘管MACD線已突破訊號線，暗示可能出現看漲轉變，但兩者仍處於負值區域，且長條圖僅略微呈正值。此處缺乏強勁的擴張，顯示反彈缺乏定力，可能容易停滯。 這使得美元/日圓處於關鍵關頭：多頭可能尋求突破144.30，並向145.10延伸，收復失地。然而，如果未能果斷突破阻力位－或RSI或MACD指標出現看跌反轉－則可能再次測試142.66，並可能進一步下行至141.70。未來幾個交易日的價格走勢對於解決反彈樂觀情緒與持續下行風險之間的博弈至關重要。 阻力位：144.30、145.10 支撐位：142.66、141.70
華爾街延續漲勢，創歷史新高，但謹慎情緒依然存在
Written on July 3, 2025 at 6:50 am, by pumarketings
關鍵要點： *受美越貿易協定樂觀情緒的推動，那斯達克指數和標準普爾 500 指數延續漲勢，創下歷史新高。 *市場正在為即將發布的美國非農業就業報告做準備，該報告可能會為股市帶來新的波動。 市場概況： 華爾街股市從早盤的疲軟中恢復，那斯達克指數和標準普爾500指數均延續了強勁的漲勢，創下歷史新高。以科技股為主的那斯達克指數領漲，上個交易日上漲近200點，漲幅0.94%，收在20,393點。美越貿易協定的消息提振了市場人氣。根據該協定，美國將對越南進口產品徵收20%的關稅，而越南同意取消對美國商品的所有報復性關稅。 儘管出現了積極的進展，但由於許多不確定因素持續籠罩前景，股市交投謹慎。投資者對美國對包括英國和中國在內的主要貿易夥伴的當前關稅暫停期即將到期保持警惕，這可能會再次加劇貿易緊張局勢。此外，焦點仍集中在眾議院正在審議的所謂「大而美」稅改法案的進展上，該法案可能會加劇財政脆弱性，並打壓風險偏好。 全球股市情緒依然脆弱，市場正密切關注即將發布的美國非農業就業報告，該報告可能引發新的波動。短期內，由於投資人權衡地緣政治風險、財政擔憂和關鍵經濟數據，華爾街股市可能呈現橫盤整理走勢。 技術分析 納斯達克，H4 以科技股為主的那斯達克指數在上個交易日延續了強勁的漲勢，上漲近1%，創下歷史新高。該指數強勁的上漲勢頭已將其推向未知領域，下一個關鍵心理阻力位將在23,000點附近，前提是基本面驅動因素仍能支撐。 動量指標顯示看漲趨勢依然完好。相對強弱指數 (RSI) 已反彈，維持在 50 水平上方，而移動平均線 (MACD) 則顯示出在零軸上方形成金叉的跡象——兩者均表明該指數仍有持續上漲的潛力。 如果市場情緒保持積極，納斯達克指數可能會保持其創下新高的軌跡，但建議交易員對宏觀經濟狀況或獲利情緒的任何變化保持警惕，因為這些變化可能引發回調。 阻力位：22,945.00,23,370.00支撐位：22,265.00, 21,940.00
市場關注美國稅改法案關鍵投票，美元反彈乏力
Written on July 3, 2025 at 6:23 am, by pumarketings
關鍵要點： *美元出現溫和的技術性反彈，但由於財政擔憂和政治不確定性持續存在，美元仍面臨壓力。 *投資人擔心川普提出的減稅政策可能會擴大美國赤字，削弱對財政穩定的信心 *風險規避情緒升溫以及持續的政治風險支撐著金價，如果市場情緒惡化，金價可能會進一步上漲。 市場概況： 美元跌至兩年低點後出現技術反彈，美元指數（DXY）在上一交易日一度回升逾0.5%，至96.37。然而，由於市場參與者在眾議院就參議院批准的川普政府全面減稅法案（被稱為“宏大而美麗”的法案）進行投票前採取了謹慎態度，美元反彈勢頭在最新一交易日有所減弱。 投資人日益擔心，擬議的減稅方案一旦通過，可能會大幅削減政府收入，推高國家債務，加劇美國本已脆弱的財政狀況。這種情況可能會削弱市場對美國政府償還債務能力的信心，從而可能進一步對美元造成下行壓力。 儘管該法案的通過可能引發暫時的波動，並削弱整個金融市場的風險偏好，但圍繞該法案能否在眾議院獲得足夠支持通過的不確定性，已經對市場人氣構成了壓力。美元已經承受著財政擔憂和政治不確定性的壓力，如果對美國政府信譽的疑慮持續存在，美元可能會繼續走弱。同時，風險厭惡情緒升溫可能提振避險需求，黃金可望受益於其徘徊在歷史高點附近的走勢。市場人氣若進一步惡化，可能進一步推高黃金價格。 技術分析 美元指數，H4： 美元指數 (DXY) 試圖從近期下行趨勢中反彈，但未能突破先前的橫盤區間，凸顯看跌勢頭的持續性。自今年年初以來，該指數一直處於長期下行阻力線下方，強化了整體下行趨勢。 跌破近期低點可能確認該指數發出新的看跌訊號。動量指標持續反映拋售壓力，相對強弱指數 (RSI) 維持在中線下方，MACD 則徘徊在底部附近，兩者均凸顯看跌趨勢的主導地位。 阻力位：97.10, 98.30支撐位：96.25, 95.75
