Monthly Archives: July 2025
美元疲軟及政策分歧推動歐元上漲
Written on July 4, 2025 at 6:45 am, by pumarketings
關鍵要點： *美國財政風險與關稅衝擊美元，歐元上漲 *儘管出口面臨阻力，歐洲央行與聯準會的分歧仍刺激歐元流入 *貿易緊張局勢持續，但歐元被視為區域避風港 市場概況： 受美元人氣普遍惡化、貿易緊張局勢再度升溫以及投資者倉位調整的推動，歐元兌美元在2025年將持續走強。歐元兌美元匯率今年迄今上漲近13%，主要受以美國為中心的風險驅動，包括日益加劇的財政擔憂以及川普政府執政期間關稅引發的不確定性。 隨著地緣政治片段化加劇，市場參與者減少了對美元的曝險，風險偏好也回歸了歐元區。川普總統對歐盟進口產品徵收10%的關稅，並威脅進一步加徵關稅，引發了布魯塞爾的報復性言論，並加劇了人們對跨大西洋貿易關係破裂的擔憂。儘管關稅給歐洲出口商（尤其是汽車和醫藥出口商）帶來了壓力，但由此導致的資本流動轉變反而支撐了歐元，歐元正日益被視為區域避險貨幣。 貨幣政策分歧加劇了局勢的複雜性。歐洲央行官員對歐元快速升值表示不安，並警告稱，如果歐元持續走強，超過1.20美元，可能需要重新調整政策。儘管拉加德行長對歐元日益提升的國際地位表示歡迎，但市場定價目前反映出，如果歐元兌美元突破1.25關口，尤其是在歐元區通膨持續走弱的情況下，歐洲央行可能降息50個基點。 同時，歐元也受益於人們對美國財政軌蹟的普遍懷疑。川普政府提出的稅改方案——被稱為「一項美麗的大法案」——預計將使聯邦赤字增加近4兆美元，加劇了人們對債務可持續性的擔憂。穆迪近期下調美國主權信用評級，加速了資金從美元流向歐元和瑞士法郎等其他儲備貨幣的趨勢。 展望未來，歐元的走勢可能取決於三個主要因素：正在進行的歐盟與美國關稅談判的結果、美國財政和通膨數據的走勢，以及歐洲央行對歐元持續走強的應對措施。儘管短期風險仍然存在——尤其是在貿易談判失敗或歐洲央行出手幹預的情況下——但在全球儲備格局變化和美國政策不確定性的背景下，歐元的結構性支撐仍然穩固。 技術分析 歐元兌美元，H4 歐元兌美元在強勁反彈後有所回落，目前在1.1840心理關卡下方盤整。該貨幣對自1.1490突破區域以來的上漲，呈現出一系列高點和低點不斷走高的特徵，顯示看漲情緒穩固，可能受到美國收益率走弱和歐元區數據意外改善的支撐。 從技術面來看，動能已開始趨於平緩。相對強弱指數 (RSI) 位於 52，較先前接近 70 的高點有所回落。雖然 RSI 尚未構成熊市訊號，但其未能維持高位反映出上行勢頭正在減弱，並暗示多頭正在喘息。 MACD 也呈現類似的走勢：儘管 MACD 線仍略高於訊號線，但長條圖已轉為負值，暗示下行壓力正在顯現。確認的看跌交叉將增強進一步回調至初始支撐位 1.1690 甚至 1.1610 的可能性。 這使得歐元兌美元處於關鍵關頭——要么在恢復看漲結構之前進行健康休整，要么開啟更廣泛的修正階段。果斷突破並收於1.1840上方將重新確立看漲勢頭，為挑戰1.1910區域打開大門，而持續跌破1.1690則可能使市場格局重新回到區間盤整。 阻力位：1.1840, 1.1910 支撐位：1.1690,1.1610
貿易緊張局勢和政策分歧導致日圓下跌
Written on July 4, 2025 at 6:42 am, by pumarketings
關鍵要點： *日圓經歷了大幅波動，最初因避險需求而走強，因為人們對與「大而美」減稅法案相關的美國財政前景的擔憂加劇。 *川普總統已表示，如果下週截止日期前仍未達成協議，他將準備提高關稅，這加劇了市場的不確定性。 市場概況： 受全球金融市場情緒變化以及日美貿易談判進展的影響，日圓近期波動明顯。 日圓一度跌至月低點，隨後獲得支撐，因避險情緒促使投資者尋求避險貨幣。市場參與者對川普政府備受爭議的「大而美」法案的通過日益擔憂，預計該法案將加劇本已脆弱的美國主權債務前景。這種不確定性提振了日圓兌大多數主要貨幣的匯率。 然而，據報道，日美貿易談判出現負面轉折，日元人氣走弱。談判陷入僵局，目前尚未達成協議，這增加了美國對日本進口產品加徵新關稅的可能性——其稅率可能高於4月份推出的初始「解放日」關稅政策所規定的稅率。川普總統已暗示，如果在下週最後期限前未能達成協議，他準備升級關稅。 貿易緊張局勢加劇令日圓承壓，但兩國重返談判桌的機會仍然存在。如果談判取得突破，隨著風險情緒改善，日圓可能在短期內重拾升勢。 技術分析 歐元兌日元，H4 歐元/日圓延續上漲勢頭，在一段時間的價格盤整後，形成了一系列更高的低點，並突破了新的高點。該貨幣對已飆升至去年7月以來的最高水平，並果斷突破了170.00的心理關口，進一步強化了市場對該貨幣對的看漲傾向。 動量指標與看漲前景相符。相對強弱指數 (RSI) 徘徊在超買區域附近，預示著強勁的買盤壓力；MACD 在零軸上方形成看漲金叉，顯示新的上漲動能正在增強。 如果該貨幣對維持在 170.00 的門檻之上，那麼在有利的技術面和更廣泛的風險偏好的支持下，歐元兌日圓可能在未來幾個交易日挑戰更高的阻力位。 阻力位：171.45、173.45 支撐位：169.40、167.10
就業市場復甦，華爾街股市創歷史新高
Written on July 4, 2025 at 6:39 am, by pumarketings
關鍵要點： *標準普爾 500 指數和那斯達克指數延續了創紀錄的漲勢，那斯達克指數上漲超過 1%，受英偉達大幅上漲的推動。 *非農就業人數增加14.7萬，超乎預期，增強了人們對美國經濟韌性的信心。 *在90天關稅暫停期到期之前，投資者仍保持謹慎，這可能引發新的貿易緊張局勢並為市場帶來波動。 市場概況： 在美國獨立日假期前的短暫交易中，華爾街延續了創紀錄的漲勢，標準普爾 500 指數和那斯達克指數創下歷史新高。科技股佔比較高的那斯達克指數領漲，上漲逾 1%，這得益於半導體巨頭英偉達的飆升，英偉達的市值目前已接近 4 兆美元大關。 美國勞動市場的復甦跡象提振了投資者情緒。非農就業人數增加14.7萬最新數據顯示，美國經濟數據遠超市場預期，增強了人們對美國經濟潛在實力的信心。在備受爭議的“「大而美」減稅法案該法案已在眾議院獲得通過，目前等待川普總統的行政批准。該法案預計將在幾天內生效，引發了人們對經濟刺激措施的樂觀情緒，但同時也引發了對長期財政可持續性的擔憂，因為它可能導致未來十年美國主權債務增加逾3兆美元。 儘管看漲勢頭依然完好，但市場參與者正準備在假期後恢復交易時迎接新的阻力。90天關稅暫停期結束作為川普總統全面貿易政策的一部分，這個問題迫在眉睫，美國政府暗示將對與英國、歐元區和中國等關鍵夥伴的談判採取強硬立場。如果未能在截止日期前達成協議，可能引發新一輪關稅，進而擾亂全球貿易流動，並為股市近期的反彈蒙上陰影。 目前，華爾街保持上漲趨勢，但關稅不確定性可能會在未來幾週為市場注入新的波動。 技術分析 納斯達克，H4 以科技股為主的那斯達克指數延續強勁上漲勢頭，上個交易日飆漲逾200點，再創歷史新高。該指數已形成穩健的上升趨勢，在22,400點附近獲得堅實支撐，隨後大幅反彈，並突破了此前未曾涉足的領域，凸顯出強勁的看漲傾向。 動量指標進一步強化了看漲情緒。相對強弱指數 (RSI) 已進入超買區域，反映出當前反彈的力度；MACD 則繼續走高，顯示上漲動能依然穩固。 然而，由於RSI指標顯示超買，近期技術性回撤的風險正在上升。建議交易者保持謹慎，並留意潛在的回調，因為該指數在近期爆發性上漲後正在盤整。 儘管整體趨勢依然積極，但短期內不排除出現修正走勢。 阻力位：22,870.00,23,080.00支撐位：22,680.00, 22,400.00
