Monthly Archives: March 2025
下週利率對決，市場會否崩跌？
Written on March 14, 2025 at 7:21 am, by pumarketings
星期一, 2025年3月17日, 20:30 – 美國核心零售銷售 (月環比) (2月) 2025年1月的美國核心零售銷售月比數據於2月14日發布，下降0.4%，未達預期的0.3%增長，且較2024年12月的0.7%增幅回落。此數據受到嚴寒天氣與野火等惡劣天氣影響、節後消費放緩，以及通脹和關稅擔憂導致的消費者謹慎態度推動，路透社和TD經濟學報告均支持此觀點。對於即將發布的數據，市場預期將出現溫和復甦，增幅約為0.2%至0.4%，得益於天氣改善及消費者韌性，儘管通脹和關稅風險可能抑制這一預期。 星期三, 2025年3月19日, 11:00 – 日本央行利率決議 日本央行（BoJ）於2025年1月23日宣布最新利率決定，將短期政策利率上調25個基點，從0.25%升至0.5%，為2008年以來最高水平。這一決定以8比1的投票通過，受到通脹上升推動——2024年12月日本核心消費者通脹達3.0%，為16個月來最快增速——同時預期工資持續增長及日元疲軟推高進口成本，根據日本央行季度展望報告。央行對實現2%通脹目標表示信心，行長上田和夫暗示若經濟條件符合預期，準備進一步加息，但美國特朗普政府的關稅政策等全球不確定性仍令人擔憂。對於即將召開的會議，市場預期利率將維持在0.5%不變，因政策制定者可能暫緩進一步加息，以評估國內工資趨勢及全球市場穩定性，儘管若日元顯著走強或通脹超預期，可能促使小幅加息25個基點。 星期四, 2025年3月20日, 02:00 – 美聯儲利率決議 2025年1月，美聯儲維持聯邦基金利率目標區間在4.25%至4.5%之間，這是自2024年9月以來連續三次降息共計1個百分點後的首次暫停。此決定受穩健的經濟增長步伐、低且穩定的失業率，以及2024年12月同比上升至2.9%且仍高於美聯儲2%目標的通脹水平所驅動。主席鮑威爾強調需要審慎評估最新數據及川普政府潛在政策（如關稅）的影響。美聯儲於2024年12月的預測已將2025年預期降息幅度縮減至0.5%，反映出對持續高通脹及經濟不確定性的擔憂，且委員會內部對未來調整步伐仍存分歧。至於下周的會議，市場普遍預期利率將維持在4.25%至4.5%不變，隨著美聯儲採取數據依賴的決策方式，且通脹壓力仍在持續。然而，若經濟放緩程度超出預期，或通脹接近2%目標，可能促使美聯儲考慮降息25個基點；相反，若關稅政策推動物價上漲，則可能進一步延後任何降息行動。 星期四, 2025年3月20日, 16:30 – 瑞士央行利率決議 (第一季) 2024年12月12日，瑞士國家銀行（SNB）宣布降息50個基點，將政策利率從1.0%下調至0.5%，這是近十年來最大幅度的降息，也是自2022年11月以來的最低水準。此舉超出市場預期，因據路透社調查，超過85%的經濟學家預測僅會降息25個基點。此次決策的主要原因是通脹疲軟——2024年11月通脹率為0.7%，仍在SNB設定的0-2%目標範圍內——以及全球經濟不確定性，包括美國川普政府政策帶來的風險及歐洲的政治不穩定。瑞士央行希望透過寬鬆政策遏制瑞郎升值，以支撐出口商。展望下周的會議，市場預計瑞士央行將維持利率在0.5%不變，隨著央行可能保持謹慎立場，以避免負利率，除非出現通縮風險。然而，若通脹進一步疲軟，或瑞郎大幅升值威脅出口競爭力，瑞士央行仍可能小幅降息25個基點至0.25%。 星期四, 2025年3月20日, 20:30 – 英國利率決議 (3月) 2024年12月12日，瑞士國家銀行（SNB）宣布降息50個基點，將政策利率從1.0%下調至0.5%，這是近十年來最大幅度的降息，也是自2022年11月以來的最低水準。此舉超出市場預期，因據路透社調查，超過85%的經濟學家預測僅會降息25個基點。此次決策的主要原因是通脹疲軟——2024年11月通脹率為0.7%，仍在SNB設定的0-2%目標範圍內——以及全球經濟不確定性，包括美國川普政府政策帶來的風險及歐洲的政治不穩定。瑞士央行希望透過寬鬆政策遏制瑞郎升值，以支撐出口商。展望下周的會議，市場預計瑞士央行將維持利率在0.5%不變，隨著央行可能保持謹慎立場，以避免負利率，除非出現通縮風險。然而，若通脹進一步疲軟，或瑞郎大幅升值威脅出口競爭力，瑞士央行仍可能小幅降息25個基點至0.25%。
川普對歐元區徵收關稅 華爾街股市跌至新低
Written on March 14, 2025 at 5:51 am, by pumarketings
市場須知 由於川普總統最新發出關稅威脅後避險情緒加深，華爾街股市在上個交易日出現大幅拋售。這位當選總統宣布計劃對歐元區酒精飲料徵收 200% 的關稅，同時重申對全球貿易夥伴徵收互惠關稅的立場。市場將此解讀為可能升級為全面貿易戰，引發對美國經濟萎縮的擔憂。 在股市下跌期間，由於投資人尋求更安全的資產，美元小幅走高。不過，最大的贏家還是黃金，黃金飆升近2%，創下2025年以來最強勁單日漲幅，距離3,000美元大關僅一步之遙。此舉表明，在不確定性加劇的情況下，投資者紛紛湧向避險資產。 在外匯市場上，所有人的目光都集中在今天發布的英國 GDP 數據上，市場預期該數據將會較弱。若數據令人失望，英鎊兌主要貨幣將面臨進一步下行壓力。 市場看點 目前對 3月 18日聯準會利率決定的升息押注： Source: CME Fedwatch Tool -0 個基點 (95%) 對比 -25 個基點 (5%) 市場概括 財經日曆 (MT4 System Time) Source: MQL5 市場走勢 美元指数， H4 美元跟隨美國通膨壓力持續緩解而下跌。 2月份，生產者物價指數（PPI）持平，年增3.2%，較1月3.7%的漲幅明顯放緩。能源價格下跌（-1.2%）導致通膨數據疲軟。此外，消費者物價指數（CPI）出現五個月來首次放緩，增強了聯準會可能採取更溫和立場的預期。受此影響，美國公債殖利率下跌，美元擴大跌幅，進一步打擊市場人氣。 美元指數正在走低，目前正在測試支撐位。然而，MACD 顯示看跌勢頭正在減弱，而 RSI 為 27，表明該指數可能進入超賣區域。 阻力位：105.45，106.50 支撐位：103.40，101.70 黄金/美元，H4 受通膨數據疲軟與經濟成長前景惡化影響，美國公債殖利率持續下跌，強化市場對降息的預期。此外，市場避險需求增加，推動金價反彈。川普政府擴大鋼鐵與鋁關稅進一步加劇全球貿易緊張，抑制風險偏好，進一步支撐黃金需求。 黃金價格正在走高，測試阻力位，但MACD顯示看漲勢頭正在減弱，而RSI達70，接近超買區域，顯示可能面臨回調壓力。 阻力位：2940.00，2955.00 支撐位：2920.00，2900.00 歐元/美元，H1 隨著市場對美歐貿易爭端的擔憂加劇，歐元突破關鍵支撐位。川普總統暗示，將對歐盟回應其25% 鋼鐵和鋁關稅的舉措採取報復性措施，引發市場對更廣泛貿易衝突的憂慮。川普強調：“我當然會回應”，並指責歐盟利用美國。目前具體對策尚不明確，但投資者情緒謹慎，密切關注貿易發展。 歐元兌美元持續走低，測試支撐位。然而，由於MACD動能不足且RSI徘徊在中線附近，該貨幣對可能在1.0925至1.0880區間內盤整。 阻力位：1.0925，1.0970 支撐位：1.0880，1.0825 美元/日元，H4 美元/日圓對從Continue Reading
美國 CPI 走軟，提振華爾街
Written on March 13, 2025 at 5:23 am, by pumarketings
市場須知 昨天公佈的備受期待的美國CPI數據弱於預期，增強了聯準會可能採取更為鴿派立場的預期。通膨數據走軟為股市帶來了提振，華爾街結束了連續下跌的勢頭，標準普爾 500 指數和納斯達克指數雙雙收高。 相較之下，美元指數仍承壓，受到聯準會鴿派預期和川普貿易政策不確定性的拖累。在威脅對加拿大徵收50%的關稅後，美國總統將注意力轉向歐盟，增加了貿易緊張局勢升級的風險。 同時，加拿大央行 (BoC) 將利率下調 25 個基點至 2.75%，這一舉措在市場普遍預期之中，但對加元的影響有限，因為市場已經消化了這一影響。 在商品市場，金價突破了當前阻力位 2,920 美元，預示著交易員在全球不確定性和美元走弱的情況下尋求避險，出現看漲突破。受惠於消費者物價指數走軟，以及市場預期聯準會鴿派立場可能對全球石油需求前景進行微調，油價也上漲。 市場看點 目前對 3月 18日聯準會利率決定的升息押注： Source: CME Fedwatch Tool -0 個基點 (95%) 對比 -25 個基點 (5%) 市場概括 財經日曆 (MT4 System Time) Source: MQL5 市場走勢 美元指数， H4 美元指數（DXY）延續跌勢，因弱於預期的美國通膨數據強化了聯準會可能在較長一段時間內維持鴿派立場的預期。 2 月消費者物價指數 (CPI) 從 1 月的 3% 降至 2 月的 2.9%，低於市場預期，而核心 CPI 從 3.3% 降至Continue Reading
