Monthly Archives: August 2026
澳儲行或將維持利率不變，澳幣市場情緒緊張——但基調將主導市場反應
Written on August 11, 2026 at 10:40 am, by pumarketings
*市場普遍預期澳洲儲備銀行維持現金利率在4.35%不變。市場的焦點將集中在政策聲明、經濟預測以及布洛克行長的演講上，以從中尋找未來政策走向的線索。 *近幾個交易日，澳元走勢基本上跟隨整體風險情緒和美元走勢，國內支撐澳元走勢的因素有限。 *更中性或鴿派的立場可能會加深市場對緊縮週期結束的預期，對澳幣構成壓力。相反，強調持續存在的通膨風險的鷹派立場可能會支撐澳元，並有助於其走強。 市場概況： 澳幣今日將面臨關鍵考驗，澳洲儲備銀行（RBA）將宣布利率決議。市場普遍預期央行將維持現金利率在4.35%不變，此前央行已於今年三度升息。市場普遍預期政策結果將保持穩定，這意味著央行發布的聲明、更新後的經濟預測以及行長米歇爾·布洛克的新聞發布會，將對澳元近期走勢的走向產生更為重要的影響。 澳元近幾日缺乏強勁的獨立催化劑，主要跟隨美元的整體風險情緒和趨勢。儘管澳元曾展現出相對韌性——有時得益於大宗商品價格和疲軟的美國經濟數據——但由於缺乏新的國內驅動因素，澳元極易受到利率差變化的影響。如果澳儲行維持利率不變，顯示市場對先前的緊縮政策已足夠充滿信心，或淡化了進一步行動的必要性，則可能強化市場對澳儲行升息週期已達頂峰的看法。如果澳元走強，尤其是在美元反彈的情況下，這種結果可能會對澳元造成額外壓力。 相反，如果澳儲行維持明顯的鷹派立場，強調持續的通膨風險或保持明確的緊縮傾向，澳元或將獲得支撐並限制下行空間。通膨、經濟成長和失業率的最新預測將受到密切關注，以從中尋找政策前景的線索。總體而言，由於利率決議本身預計不會帶來太多意外，澳元的走勢將取決於澳儲行溝通的細微差別及其對澳元兌其他主要貨幣相對收益率的影響。 技術分析 澳元兌美元，H4 澳元/美元貨幣對突破了先前的下降通道，這預示著市場情緒可能出現轉變，並暗示近期的下跌階段可能已經結束。突破後，該貨幣對繼續以更高的低點走勢，強化了看漲的技術結構，顯示買方正在逐步掌控市場。 儘管技術面呈現正態勢，但該貨幣對正逼近0.7130附近的強阻力區，阻力區與61.8%斐波那契回檔位重合。預計該區域將成為多頭的主要阻力，並可能引發獲利回吐或新一輪拋售壓力。 因此，澳元/美元在接近該阻力位時可能面臨更大的波動性。若能果斷突破0.7130，將進一步強化看漲觀點，並顯示反彈仍有延續空間。此舉將確認突破下降通道，並強化整體趨勢反轉的預期。 然而，如果未能突破 0.7130 阻力區，可能會引發一段盤整期或短期回調，因為交易員會重新評估近期上漲行情的可持續性。 阻力位：0.7130，0.7270 支撐位： 0.6980，0.6840
霍爾木茲海峽持續受阻，油價飆升；戰略石油儲備協議擱淺加劇供應擔憂
Written on August 11, 2026 at 10:05 am, by pumarketings
*由於人們對霍爾木茲海峽中斷事件迅速解決的希望持續減弱，布蘭特原油價格已回升至每桶 85 美元附近。 *持續不斷的地區緊張局勢，包括據報道沙烏地阿拉伯能源基礎設施遭到襲擊，加劇了人們對長期供應中斷的擔憂，並給原油價格帶來了顯著的風險溢價。 *美國戰略石油儲備（SPR）在緊急釋放後仍處於數十年來的低點附近。未來的補充行動可能會為油價提供額外支撐。 市場概況： 近幾個交易日，原油價格大幅上漲，布蘭特原油價格回升至每桶85美元附近，因為市場對中東供應中斷問題迅速解決的樂觀情緒消退。主要驅動因素仍是霍爾木茲海峽局勢懸而未決。霍爾木茲海峽是重要的咽喉要道，通常承擔全球約五分之一的石油運輸量。儘管伊朗和阿曼先前曾進行外交努力，旨在開闢新的航道，但德黑蘭方面堅持認為，在滿足一系列條件之前，包括美國解除制裁和其他讓步，該水道不會完全重新開放。目前，通過霍爾木茲海峽的船舶通行仍受到嚴重限制，每日通行量僅為正常水平的一小部分，這導致油價中存在顯著的地緣政治風險溢價。 持續的地區動盪，包括據報道伊朗支持的胡塞武裝襲擊沙烏地阿拉伯能源基礎設施，都加劇了市場壓力。這些事態發展強化了市場擔憂，即供應限制可能持續的時間比預期更長，從而限制海灣產油國全面恢復出口量的能力。因此，布蘭特原油和西德克薩斯中質原油在上週下跌後均延續了漲勢。上週的下跌是由於市場對重新開放海峽可能取得進展的樂觀預期所致。 另一方面，美國戰略石油儲備已降至數十年來的最低水平，在為緩解中東供應衝擊而採取的一系列緊急釋放措施後，庫存已跌破3億桶。儘管目前的庫存水準為上世紀80年代初以來的最低水平，但透過外匯兌換和未來採購最終補充庫存的計畫預計將在補充進程加速後刺激原油需求。來自戰略石油儲備的這種預期採購，以及其他國家潛在的補給，可能在中期內為油價提供進一步的潛在支撐。 總體而言，霍爾木茲海峽長期封鎖以及最終重建戰略庫存的必要性表明，市場仍面臨較高的供應風險。短期價格走勢將很大程度取決於旨在恢復這條關鍵水道正常航運的外交努力是否取得任何實質進展，或是否遭遇進一步挫折。 技術分析 布蘭特原油，H4 布蘭特原油在 80.60 美元附近的 61.8% 斐波那契回檔位附近獲得強勁支撐後，突破了其下降通道，這預示著該商品可能出現上漲趨勢反轉。 成功守住 80.60 美元的支撐區域表明，在先前的回檔階段之後，買方已經重新掌控了市場。突破下降通道進一步強化了積極的技術前景，表明先前主導價格走勢的看跌結構可能已經結束。 動量指標也支持看漲觀點。相對強弱指數（RSI）即將進入超買區域，反映出買盤動能正在增強；同時，MACD指標已上穿零軸，這是看漲動能正在積聚、市場情緒轉向多頭的經典訊號。 由於價格走勢和動量指標均呈現正態勢，布蘭特原油似乎已做好延續反彈的準備。如果目前的上漲勢頭能夠持續，下一個主要上漲目標位在96.90美元的前期高點附近，但市場在該位置可能會遇到更強的阻力。 阻力位：92.05，100.00 支撐位： 85.20，78.20
華爾街股市在CPI公佈前盤整，接近歷史高點
Written on August 11, 2026 at 8:59 am, by pumarketings
*華爾街在歷史高點附近保持謹慎盤整，投資者等待美國消費者物價指數(CPI)數據，並評估石油價格再次引發通膨的風險。 *油價上漲可能會推高通膨和殖利率，從而給那斯達克指數和成長股帶來更大的壓力。 *人工智慧投資週期依然強勁，英偉達和各大金融公司計劃投資超過 5,000 億美元用於人工智慧基礎建設。 市場概況： 華爾街週二進入謹慎盤整階段，接近歷史高點。此前，標普500指數和道瓊指數上週均創下新高。週一，標普500指數下跌約0.06%，道瓊指數下跌0.11%，那斯達克指數下跌0.32%。投資人在權衡疲軟的就業數據帶來的利多和油價上漲引發的通膨擔憂之間做出權衡。相對較小的跌幅表明，投資者是在CPI數據公佈前獲利了結、降低風險，而不是大舉拋售股票。 股市近期面臨的主要威脅是油價大幅反彈。由於霍爾木茲海峽何時重新開放的不確定性重現，原油價格在過去三個交易日上漲了約9%。如果海峽中斷持續時間過長，能源成本將上升，並可能推高通膨，這將迫使聯準會在勞動市場疲軟的跡像出現的情況下維持甚至提高利率。這對利率敏感型成長股構成最大風險，這意味著如果美國公債殖利率持續上升，那斯達克指數可能比道瓊斯指數更容易受到衝擊。 同時，科技業繼續從持續的人工智慧投資週期中獲得顯著的結構性支撐。英偉達宣布與阿波羅全球管理公司、貝萊德、黑石集團、布魯克菲爾德投資公司、高盛集團和KKR等公司建立合作關係，旨在為人工智慧基礎設施和資料中心籌集超過5,000億美元的第三方資金。此舉有望為超大規模資料中心營運商和人工智慧開發人員提供新的融資管道，並強化了人們對人工智慧相關資本支出將保持強勁勢頭的預期。然而，投資人仍關注人工智慧基礎設施所需的巨額支出能否帶來足夠的回報，這意味著這一發展對人工智慧的長期發展前景有利，但也可能加劇對估值和資本密集度的審視。 同時，整體獲利環境依然穩健。標普500指數成分股公司中，約85%已公佈第二季業績的公司獲利超出預期，遠高於長期平均。摩根大通也將標普500指數的年底目標價上調至8,000點。這為抵禦宏觀風險提供了重要的緩衝，也解釋了為何股市仍接近歷史高點。然而，下一個重大考驗是通膨：疲軟的CPI可能透過降低利率預期，為華爾街重啟漲勢提供理由；而過熱的CPI加上高企的油價，則可能推高收益率，並對納斯達克指數和其他增長型板塊構成更大壓力。 技術分析 道瓊指數，H4： 道瓊指數在近期突破後，仍保持強勁的短期上漲趨勢，價格維持在 53,860 點斐波那契回檔位上方。最新一輪上漲行情已將價格推至 53,975 點附近，在經歷了一輪強勁的上漲後，目前市場在 54,935 點阻力位下方盤整。 動量指標依然支撐多頭，儘管它們顯示近期的上漲勢頭開始降溫。相對強弱指數（RSI）在62附近，仍穩居中性水準50上方，但略低於其移動平均線，顯示買盤壓力仍存在，但已從近期高點有所減弱。同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）仍維持看漲形態，MACD線位於468.75附近，高於426.18附近的訊號線，且長條圖仍為正值。這證實，儘管近期市場有所盤整，但多頭動能仍佔據主導地位。整體而言，短期前景依然看漲。 阻力位：53,935.00，56,300.00 支撐位： 53,860.00，53,110.00
