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華爾街股市在CPI公佈前盤整,接近歷史高點

Published: 11 August 2026,08:59

Published: 11 August 2026,08:59

Daily Market Analysis New

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*華爾街在歷史高點附近保持謹慎盤整,投資者等待美國消費者物價指數(CPI)數據,並評估石油價格再次引發通膨的風險。

*油價上漲可能會推高通膨和殖利率,從而給那斯達克指數和成長股帶來更大的壓力。

*人工智慧投資週期依然強勁,英偉達和各大金融公司計劃投資超過 5,000 億美元用於人工智慧基礎建設。

市場概況:

華爾街週二進入謹慎盤整階段,接近歷史高點。此前,標普500指數和道瓊指數上週均創下新高。週一,標普500指數下跌約0.06%,道瓊指數下跌0.11%,那斯達克指數下跌0.32%。投資人在權衡疲軟的就業數據帶來的利多和油價上漲引發的通膨擔憂之間做出權衡。相對較小的跌幅表明,投資者是在CPI數據公佈前獲利了結、降低風險,而不是大舉拋售股票。

股市近期面臨的主要威脅是油價大幅反彈。由於霍爾木茲海峽何時重新開放的不確定性重現,原油價格在過去三個交易日上漲了約9%。如果海峽中斷持續時間過長,能源成本將上升,並可能推高通膨,這將迫使聯準會在勞動市場疲軟的跡像出現的情況下維持甚至提高利率。這對利率敏感型成長股構成最大風險,這意味著如果美國公債殖利率持續上升,那斯達克指數可能比道瓊斯指數更容易受到衝擊。

同時,科技業繼續從持續的人工智慧投資週期中獲得顯著的結構性支撐。英偉達宣布與阿波羅全球管理公司、貝萊德、黑石集團、布魯克菲爾德投資公司、高盛集團和KKR等公司建立合作關係,旨在為人工智慧基礎設施和資料中心籌集超過5,000億美元的第三方資金。此舉有望為超大規模資料中心營運商和人工智慧開發人員提供新的融資管道,並強化了人們對人工智慧相關資本支出將保持強勁勢頭的預期。然而,投資人仍關注人工智慧基礎設施所需的巨額支出能否帶來足夠的回報,這意味著這一發展對人工智慧的長期發展前景有利,但也可能加劇對估值和資本密集度的審視。

同時,整體獲利環境依然穩健。標普500指數成分股公司中,約85%已公佈第二季業績的公司獲利超出預期,遠高於長期平均。摩根大通也將標普500指數的年底目標價上調至8,000點。這為抵禦宏觀風險提供了重要的緩衝,也解釋了為何股市仍接近歷史高點。然而,下一個重大考驗是通膨:疲軟的CPI可能透過降低利率預期,為華爾街重啟漲勢提供理由;而過熱的CPI加上高企的油價,則可能推高收益率,並對納斯達克指數和其他增長型板塊構成更大壓力。

技術分析

道瓊指數,H4:

道瓊指數在近期突破後,仍保持強勁的短期上漲趨勢,價格維持在 53,860 點斐波那契回檔位上方。最新一輪上漲行情已將價格推至 53,975 點附近,在經歷了一輪強勁的上漲後,目前市場在 54,935 點阻力位下方盤整。

動量指標依然支撐多頭,儘管它們顯示近期的上漲勢頭開始降溫。相對強弱指數(RSI)在62附近,仍穩居中性水準50上方,但略低於其移動平均線,顯示買盤壓力仍存在,但已從近期高點有所減弱。同時,移動平均收斂/發散指標(MACD)仍維持看漲形態,MACD線位於468.75附近,高於426.18附近的訊號線,且長條圖仍為正值。這證實,儘管近期市場有所盤整,但多頭動能仍佔據主導地位。整體而言,短期前景依然看漲。

阻力位:53,935.00,56,300.00

支撐位: 53,860.00,53,110.00

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