Monthly Archives: August 2025
加密貨幣市場反彈，未平倉合約創歷史新高
Written on August 12, 2025 at 5:18 am, by pumarketings
關鍵要點： *ETH 一週內上漲逾 20%，未平倉合約上漲 26%，創歷史新高，預示著強勁的看漲勢頭。 *藍色起源開始接受加密貨幣支付太空飛行費用，提振了市場情緒。 *市場預計聯準會今年至少會降息兩次，此外其他主要央行也可能採取寬鬆政策，這將支撐對加密貨幣等風險資產的需求。 市場概況： 數位資產市場持續呈現其獨特的波動性，比特幣和以太坊的交易價格均接近歷史最高水平，基本面和技術面因素共同激發了投資者的興趣。以太坊表現尤為突出，僅在過去一周就飆升超過20%，ETH期貨合約的未平倉合約達到了前所未有的水平——這清晰地表明機構投資者在山寨幣市場的參與度和槓桿倉位不斷增加。 現實世界中加密貨幣應用的里程碑式進展進一步增強了這一看漲勢頭。藍色起源決定接受其太空旅遊服務的數位貨幣支付，標誌著區塊鏈技術與主流商業應用之間的差距正在縮小。傑夫貝佐斯的航空航太企業的這項舉措，進一步增強了加密貨幣作為投機資產之外的可行支付工具的可信度。 隨著全球各國央行轉向更寬鬆的貨幣政策，市場環境似乎對風險資產越來越有利。一般預期聯準會將在年底前至少實施兩次降息，而英國央行和澳洲儲備銀行也同樣準備放鬆政策，以應對疲軟的經濟指標。各主要央行即將注入的流動性正在為另類資產創造有利環境，而加密貨幣則被定位為低利率環境下尋求收益的潛在受益者。 現實世界效用的不斷增長、機構投資者透過衍生性商品市場的興趣日益濃厚，以及有利的宏觀經濟環境，這些因素共同表明，當前的反彈可能仍有上漲空間。然而，加密貨幣市場臭名昭著的波動性值得謹慎，因為未平倉合約和槓桿頭寸的增加可能會放大上漲和下跌的走勢。 技術分析 ETH，H4 以太坊曾強勢反彈，突破了 4,300 美元的關卡——這是自 2021 年以來從未見過的價格點位——但隨著看漲勢頭的減弱，目前市場顯示出初步疲軟跡象。目前在三年高點附近的盤整表明，市場可能正在為潛在的回調做準備，技術指標也越來越支持這一觀點。 儘管整體上漲趨勢依然完好，但過度擴張的部位和不斷惡化的動量指標表明，交易員應為潛在的短期波動做好準備。如果金價果斷收於 4,140 美元下方，可能確認回調正在進行中，而如果維持在此水平之上，則可能再次試探高點。接下來的幾個交易日將至關重要，決定這次停頓究竟是代表著新一輪上漲前的良性盤整，還是更有意義的回調的開始。 相對強弱指數 (RMI) 從超買水平回落至更中性的區域，表明上行壓力正在減弱，而移動平均線收斂/發散的看跌交叉則進一步表明漲勢可能正在減弱。這些訊號出現之際，以太坊正測試其近期交易區間的下限——跌破該區間可能會加速拋售壓力。 阻力位：4620.00，5130.00 支撐位：4012.00，3530.00
美元持穩，黃金因貿易樂觀情緒回落
Written on August 12, 2025 at 3:48 am, by pumarketings
關鍵要點： *由於交易員等待美國消費者物價指數來尋找聯準會利率的線索，美元保持穩定。 *中美關稅休戰導致黃金價格回落，避險需求減弱。 *聯準會降息、央行購買以及地緣政治風險為中期金價提供支撐。 市場概況： 美元指數 (DXY) 兌一籃子六種主要貨幣基本持平，市場參與者在本週備受期待的美國 CPI 數據公佈前保持觀望。交易員仍在關注通膨數據是否會證實市場激進的降息預期，目前市場預計 9 月降息的可能性為 90%，並預計年底前將降息三次。在 7 月勞動市場報告疲軟（三個月來薪資成長最慢）之後，市場基調謹慎，這強化了人們的觀點，即聯準會將重點從控制通膨轉向支持就業。儘管市場普遍預測核心 CPI 將年增 3.1%，為 2 月以來的最高水平，但更強勁的數據仍可能撼動利率預期，尤其是在關稅相關價格壓力出現的情況下。 由於圍繞中美貿易休戰的樂觀情緒促使投資人轉向風險敏感型資產，金價回落。唐納德·川普總統宣布將現有的關稅凍結期延長90天，避免了原計劃的升級——美國對中國商品的關稅將升至145%，中國對美國進口商品的關稅將升至125%。目前，中國輸美商品的關稅稅率仍為30%，美國對華出口商品的關稅稅率為10%。此次延長關稅緩解了當前的貿易緊張局勢，降低了避險倉位的緊迫性，並將金價從上週接近每盎司3,534美元的歷史高點回落至每盎司3,360美元左右。 儘管如此，黃金中期仍保持強勁上漲勢頭。聯準會寬鬆預期、以中國為首的央行連續第九個月持續增持，以及尚未解決的地緣政治風險（包括可能對俄羅斯石油進口實施二次製裁以及即將舉行的川普-普丁峰會），將繼續為金價提供支撐。短期內，消費者物價指數（CPI）數據將成為決定性催化劑：數據走弱可能導致金價測試3,400美元/盎司，而數據走高則可能加速獲利回吐。 技術分析 美元指數，H4： 美元指數 (DXY) 維持在 98.50 上方，上一次交易於 98.60 附近，此前曾自 97.75 支撐位反彈。這次反彈是在一段時間的盤整之後出現的，目前正值該指數試圖從近期跌勢中恢復。價格走勢顯示出初步穩定跡象，該指數預計將向 99.25 阻力位發起衝擊，該阻力位曾是 7 月底漲勢的頂峰。若果斷突破該水平，則可能開啟朝 100.00 心理關卡和 100.15 關鍵阻力位邁進的大門。 動量指標顯示趨勢正在改善。相對強弱指數 (RSI) 已攀升至 54，顯示看漲動能有所恢復，但尚未達到超買區域。 MACD 已完成看漲交叉，長條圖轉為正值，顯示市場轉向多頭。 整體而言，美元指數的短期前景謹慎看漲，動能指標轉為利好，且價格守在關鍵支撐位上方。持續突破100小時移動平均線和99.25阻力位將增強看漲理由，而跌破97.75將削弱美元指數的復甦，並暴露出更深的回檔風險。 阻力位：98.60、99.25 支撐位：97.75、97.10 XAUUSD，H4： 黃金（XAU/USD）已跌破3,362美元的支撐位，此前未能守住3,377美元上方的漲幅，最新交易價位在3,355美元附近。此前，金價曾跌破3,399美元的阻力位，阻力位與7月底的波動高點一致。跌破近期盤整區間顯示看漲動能正在減弱，200週期移動平均線（SMA）接近3,356美元，目前已成為短期支撐位。目前關注的焦點是買家能否守住下一個關鍵支撐位3,320美元，自7月中旬以來已多次站穩。若金價從此處持續反彈，或將維持更廣泛的上漲趨勢，並為再次挑戰3,377美元和3,399美元奠定基礎。 動量指標傾向於進入修正階段。相對強弱指數 (RSI) 已回落至Continue Reading
澳洲央行利率決議公佈前，澳幣維持穩定
Written on August 12, 2025 at 3:45 am, by pumarketings
關鍵要點： *由於有利的貿易前景抵消了澳洲央行的鴿派預期，澳元保持穩定。 *澳洲央行將降息 25 個基點；行長布洛克的言論被視為澳元/美元走勢的關鍵驅動因素。 *來自中國的商品需求訊號和全球風險情緒仍然是短期內的關鍵催化劑。 市場概況： 澳元徘徊在0.6525美元附近，交易員在利好的貿易背景與鴿派的國內政策前景之間尋找平衡。外部來看，中美關稅休戰協定延長90天提振了市場人氣，緩解了人們對澳洲最大出口市場供應中斷的擔憂。中國對美稀土出口量大幅增加，進一步提振了大宗商品需求前景，而穩定的鐵礦石價格繼續支撐澳元。中東地緣政治局勢暫時緩和，全球風險偏好有所改善，也刺激了資金流入澳幣等風險敏感型貨幣。 國內市場焦點集中在今日澳洲儲備銀行（RBA）的會議上，降息25個基點至3.6%的預期已完全反映在市場價格上。交易員們正在關注行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）的語氣，以判斷這次降息是一次性調整，還是開啟更深層的寬鬆週期。如果RBA採取鷹派立場，澳元/美元可能測試0.6600美元的阻力位，而鴿派言論則可能推動澳元/美元跌向0.6450美元。金價波動可能影響澳洲的貿易條件，而中國經濟數據好壞參半，持續凸顯復甦乏力，這些因素使整體前景更加複雜。 國內數據疲軟可能帶來更多阻力，近期建築審批和零售額出現疲軟跡象，顯示高額債務負擔下家庭支出放緩。相反，中國即將公佈的貿易平衡或工業產出數據若能帶來任何意外的利好，則可能在短期內帶來利好。短期走勢將取決於澳洲央行指引、中國需求訊號以及全球風險情緒變化之間的相互作用。 技術分析 澳元兌美元，H4 澳元兌美元目前維持在0.6530附近，上一次交易價位在0.6520附近，此前本月初自0.6415支撐位反彈。該貨幣對仍處於一條更寬的上行通道內，該通道自5月底以來一直引導著價格走勢，目前通道中部區域正成為關鍵支撐位。上行重點在於多頭能否成功突破0.6530阻力位，這將使通道上邊界位於0.6644附近。若未能突破此阻力位，可能再次面臨0.6485和0.6415的壓力，若跌破0.6415，中期看跌趨勢將轉向0.6325。 動量指標略顯正面。相對強弱指數 (RSI) 位於 56，保持溫和上升趨勢，未接近超買區域，顯示仍有進一步上漲的空間。 MACD 指標仍處於正值區域，但長條圖趨於平緩，顯示看漲勢頭依然存在，但並未急劇加速。 整體而言，澳元/美元短期技術結構傾向謹慎看漲，匯價維持在0.6485上方，需要突破0.6530才能重拾上行勢頭，目標指向0.6644。若日收盤價低於0.6415，將抵銷這種看漲傾向，並預示著更深層的修正階段。 阻力位：0.6530, 0.6644 支撐位：0.6415, 0.6325
