Monthly Archives: July 2025
技術分析（2025年7月29日）
Written on July 29, 2025 at 5:55 am, by pumarketings
美元/日元，H1： 美元/日圓在過去四個交易日飆升近2%，在果斷突破下行通道並隨後突破147.80附近的盤整區間後，確認了看漲反轉。此次突破預示著市場人氣的轉變，在美元走強和美國收益率保持韌性的背景下，該貨幣對重拾上漲勢頭。 目前，該貨幣對正經歷溫和的技術回撤，在148.30附近找到支撐——這一短期支點可能對維持看漲結構至關重要。跌破該區域可能導緻美元/日圓進一步回調至先前區間低點。 然而，動量指標顯示看漲趨勢依然完好。相對強弱指數 (RSI) 徘徊在超買區域附近，而 MACD 則繼續在高位運行，凸顯出持續的買盤壓力。 除非 148.30 支撐位徹底失效，否則美元/日圓似乎將延續上行軌跡，交易員們正在關注新的催化劑，以推動其下一輪走高。 阻力位：148.95、149.55 支撐位：147.85、147.15 歐元/美元，H4 歐元兌美元在上一交易日經歷了大幅拋售，暴跌逾1.5%，並果斷跌破1.1800下方的盤整區域。該貨幣對回落至1.1588——近幾週來的最低水平——標誌著市場人氣的重大轉變，並確認了強勁的看跌突破。 儘管下行壓力在近期低點附近暫時緩解，但如果無法收復 1.1650 水平，則可能進一步走弱，並可能延續當前的下行趨勢。 動量指標支持看跌前景。相對強弱指數 (RSI) 接近超賣區域，反映出下行壓力增加，而 MACD 已跌破零線，強化了看跌訊號。 除非在 1.1650 上方出現有意義的反彈，否則歐元兌美元似乎容易因看跌勢頭增強而繼續下跌。 阻力位：1.1630、1.1750 支撐位：1.1470、1.1340
美國貿易威脅迫在眉睫，加幣承壓
Written on July 28, 2025 at 6:04 am, by pumarketings
鑰匙要點： *不斷升級的貿易衝突為加幣帶來結構性風險，關鍵產業可能面臨高達 35% 的關稅。 *國內經濟成長停滯，儘管需求減弱，加拿大央行仍受到持續的核心通膨限制。 *政治不確定性和出口依賴加劇了加元的脆弱性；結構性改革旨在從長遠上緩解這種影響。 市場概況： 在8月1日關稅截止日期前，加幣依然脆弱，因與美國不斷升級的貿易緊張局勢持續影響市場人氣。川普總統近期重申了對加拿大商品徵收35%關稅的計劃，尤其針對汽車和金屬產業。鑑於加拿大近75%的出口嚴重依賴美國貿易，這增加了加拿大經濟急劇萎縮的風險。能否達成協議仍存在不確定性，受此消息影響，市場將加幣兌美元匯率下跌0.5%，至1.3710加幣。此外，加拿大已對約300億加幣的美國進口商品徵收25%的報復性關稅，貿易戰進一步升級可能會加劇跨國經濟動盪。 加拿大國內經濟前景帶來的安慰有限。 5月份GDP萎縮0.1%，預計第二季將進一步疲軟，暗示可能出現技術性衰退。儘管6月Ivey PMI指數反彈至53.3，顯示經濟恢復擴張，但投資人仍關注貿易和通膨風險，這些風險讓短期前景蒙上陰影。 預計加拿大央行將在7月30日的會議上維持隔夜利率在2.75%不變，這是自2024年年中以來累計降息225個基點後，連續第三次暫停降息。路透社的一項調查顯示，大多數經濟學家預計2025年至少還會有兩次降息，第一次可能在9月——儘管持續的貿易壓力和核心通膨率居高不下仍然是限制因素。 同時，政治情勢的發展也帶來了更多不確定性。面對日益嚴峻的貿易挑戰，新任總理馬克·卡尼已啟動改革加拿大高度碎片化的內部貿易壁壘的舉措，旨在增強國內經濟韌性，並減少對美國市場的依賴。這些長期改革雖然在結構上具有正面意義，但短期內無法緩解貨幣貶值壓力。 技術分析 美元/加元，H4 美元/加幣近期上漲勢頭已開始回落，在圖表上形成一個潛在的較低高點後，在1.3750阻力位附近停滯，這表明技術回調可能正在形成。近期支撐位在1.3650附近，該位也與20日和50日移動平均線（SMA）重疊。若未能守住該區域，則可能面臨進一步下行的風險，下一目標位為1.3640和關鍵支撐位1.3570。 動能指標繼續支持看漲結構，儘管放緩的跡象正在顯現。相對強弱指數 (RSI) 保持在 60，穩固地高於中線，但較近期高點略有回落，顯示買盤壓力減弱。同時，MACD 保持在正值區域，長條圖保持在零線上方，反映出儘管訊號線收窄，但上漲動能依然持續。 如果空頭重新掌控局面，美元/加幣可能進入更深的盤整或回檔階段，1.3570將成為關鍵的下行目標。反之，若徹底突破1.3750，則可能重拾看漲動能。 阻力位：1.3750, 1.3850 支援位：1.3650, 1.3570
美歐貿易協定緩和緊張局勢，歐元上漲
Written on July 28, 2025 at 6:00 am, by pumarketings
關鍵要點： *貿易決議的順風繼續支撐歐元，同時緩解全球風險規避情緒。 *在通膨數據強勁和外部不確定性的背景下，歐洲央行謹慎的暫停和中性的訊息傳遞取得了謹慎的平衡。 *歐洲央行必須密切監控出口動態，特別是考慮到歐元飆升以及政策制定者失去對價格穩定控制的風險。 市場概況： 歐元延續漲勢，交投於1.176-1.178美元附近，因市場對近期達成的美歐貿易協定表示歡迎。該協定將高關稅的威脅減半，並明確了風險情緒。該協定將於8月1日生效，將大多數歐盟出口產品的關稅上限設定為15%，並包含歐盟雄心勃勃的承諾——7500億美元美國能源採購和6000億美元投資，其中包括軍事採購。川普總統和歐盟委員會主席馮德萊恩均稱該協定是跨大西洋貿易關係穩定和可預測性的里程碑。 從貨幣政策角度來看，歐洲央行（ECB）在第八次降息25個基點後採取了「觀望」策略，將存款利率維持在2.0%不變。行長克里斯蒂娜·拉加德將當前情況標記為“異常不確定性”，尤其受貿易緊張局勢影響，並未承諾進一步降息。歐洲央行執委伊莎貝爾·施納貝爾強調，通膨和經濟成長依然足夠穩定，在實體經濟活動維持穩定的情況下，進一步寬鬆的門檻很高。儘管歐洲央行官員尚未暗示近期將採取寬鬆政策，但歐元區仍容易受到經濟停滯的影響，第二季GDP成長可能放緩，7月CPI風險偏上。儘管如此，歐元仍受益於聯準會的鴿派傾向和美元的普遍疲軟。 然而，歐元區經濟仍面臨結構性逆風。 2025年經濟成長預測徘徊在0.9%左右，部分原因是貿易不確定性和出口疲軟，儘管政府的國防和基礎設施支出起到了抵消作用。預計2025年通膨率平均接近2.0%，之後將逐步回落。關稅引發的通膨和歐元持續走強使歐洲央行的政策路徑變得複雜。 技術分析 歐元/美元，4小時圖： 歐元兌美元匯率自1.1610支撐位大幅反彈後，繼續保持強勢，並突破了圖表上的20週期和50週期移動平均線。然而，上漲動能已開始減弱，匯價在關鍵阻力位1.1775下方盤整。若果斷突破該區域，可能為進一步上探1.1880以上水平鋪路；若未能突破該區域，則可能引發回調，下探至1.1720支撐位。 從技術角度來看，相對強弱指數 (RSI) 仍高於 50 中線，顯示整體看漲結構完好，但已開始從近期高點回落，反映出上漲動能正在減弱。同樣，MACD 仍處於正值區域，但其長條圖正在收窄，並且處於潛在看跌交叉邊緣的線顯示出早期預警信號，表明該貨幣對的短期上漲動力可能正在減弱。 總體而言，歐元兌美元對在 1.1747 上方仍保持謹慎看漲的傾向，但交易者應關注 1.1810 上方的明確突破或未能守住支撐位以確認下一個方向的走勢。 阻力位：1.1775、1.1810 支撐位：1.1720、1.1660
