Monthly Archives: July 2025
澳幣等待消費者物價指數，澳聯儲即將降息
Written on July 30, 2025 at 7:05 am, by pumarketings
關鍵要點： *由於交易員等待消費者物價指數的明朗和澳洲央行的方向，澳元出現波動，預計通膨將會緩解，但仍然足夠堅挺，足以證明央行的觀望態度是合理的。 *全球逆風持續存在，包括鐵礦石價格走軟以及美國再次對亞洲發出貿易威脅，這給澳元增加了下行壓力。 *澳元兌美元容易受到雙重催化劑的影響，隨著市場重新評估聯準會和澳洲央行的走勢，消費者物價指數和聯邦公開市場委員會 (FOMC) 可能帶來波動。 市場概況： 在備受關注的第二季消費者物價指數（CPI）報告公佈前，澳元難以找到上漲動力。這些數據可能將決定澳洲儲備銀行（RBA）是否會繼續執行上次會議上推遲的25個基點降息計畫。行長布洛克強調要保持耐心並依賴數據，同時指出勞動市場依然緊張。預計截尾平均值CPI年漲幅將從2.9%放緩至2.7%，而整體通膨率預計將降至2.1%，這強化了通膨正在降溫的預期——儘管降溫速度緩慢。 然而，澳洲央行的謹慎語氣表明，他們可能仍需等待進一步確認後再決定降息，尤其是在當前全球經濟情勢微妙的情況下。澳洲的外部環境仍充滿挑戰：鐵礦石價格走軟、懸而未決的中美關稅框架以及美國對越南和印尼再次發出的貿易保護主義威脅，都對市場情緒構成壓力。 從技術角度來看，澳元兌美元在0.6650附近顯示出疲態，如果CPI數據不如預期，或聯準會傳遞出比預期更強硬的訊息，澳元/美元可能下行突破至0.6450。不過，聯準會的鴿派立場或中美貿易談判的進展可能會暫時緩和澳幣的走勢。短期內，澳元仍對國內數據和全球風險偏好高度敏感，在CPI和FOMC數據這兩個催化劑的推動下，澳元的波動性可能會上升。 技術分析 澳元兌美元，H4 澳元/美元圖表顯示，該貨幣對在一個清晰的上升通道內交投，但近期價格走勢暗示下行壓力，因價格自0.6644附近的上邊界回落。在該阻力位觸及峰值後，澳元/美元持續走低，目前徘徊在0.6515附近，略低於通道中線。 動量指標呈現看跌基調。相對強弱指數 (RSI) 仍低於 50 中性線，為 42，反映出買盤壓力較弱，但略有回落，暗示盤整。同時，MACD 處於負值區域，訊號線位於 MACD 線上方，紅色長條圖持續存在，顯示看跌動能持續。然而，趨平的長條圖可能預示著潛在底部形成的早期跡象。 如果澳幣/美元守住0.6460附近的下行通道支撐位，上行趨勢結構將保持完整，不排除反彈至0.6530甚至0.6644的可能性。然而，跌破0.6460將具有技術意義，並可能開啟下行風險，下行目標指向0.6415。交易員將密切關注即將發布的澳洲通膨數據和美國宏觀經濟數據，以尋找方向線索。 阻力位：0.6530, 0.6644 支撐位：0.6460, 0.6415
聯準會關鍵測試前美元和黃金保持穩定
Written on July 30, 2025 at 6:44 am, by pumarketings
關鍵要點： *由於聯準會的信譽受到政治壓力和勞動力數據疲軟的考驗，美元保持穩定。 *黃金在盤整中重新站穩腳跟，FOMC 和 PCE 數據公佈後可能會出現波動。 *即使聯準會保持謹慎，財政問題和選舉風險也可能限制美元的上行空間。 市場概況： 美元指數 (DXY) 週二持穩，市場在關鍵一周到來之前進入觀望模式，本週將公佈一系列重要美國經濟數據，並宣布一項關鍵的美聯儲政策決定。近幾個交易日，美元基本上維持區間波動，受宏觀經濟訊號好壞參半以及市場對聯準會下一步行動猜測升溫的影響。儘管7月消費者信心指數升幅超出預期，但JOLTS就業職缺數據令人失望，凸顯勞動市場持續疲軟。這些訊號，加上先前消費者物價指數 (CPI) 和生產者物價指數 (PPI) 的意外下滑，加劇了市場對聯準會未來幾個月可能更傾向於鴿派的猜測——儘管政策制定者表面上仍保持謹慎。 聯準會面臨的政治壓力持續加大，白宮再次呼籲開始降息，而聯邦公開市場委員會（FOMC）內部的分歧，尤其是在像沃勒這樣的鴿派人士和像鮑曼這樣的鷹派人士之間的分歧，凸顯了日益加劇的政策不確定性。然而，如果即將公佈的核心PCE數據或週五的非農就業數據沒有實質的下行意外，聯準會很可能會維持利率不變。即便如此，由於對美國財政赤字膨脹的審查日益嚴格、政治環境日益兩極化，以及與全球貿易調整相關的關稅風險懸而未決，美元的中期風險仍然傾向於下行。 同時，金價在上周大幅下跌後已趨於穩定，在潛在市場波動來臨前，受逢低買盤和對沖活動的推動，小幅回升。金價繼續在3,300-3,350美元的窄幅區間盤整，受有限的避險資金流入和揮之不去的通膨擔憂夾擊。中東地區的暫時停火暫時緩和了地緣政治緊張局勢，降低了投資人對避險資產的渴望。然而，由於美國通膨預期依然高企，且聯準會面臨的政治壓力不斷增大，一些投資人正重新關注黃金的防禦性吸引力。 交易員目前正在密切關注本週聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上可能出現鴿派傾向的訊號。 PCE數據走軟或聯準會發表謹慎言論，可能為黃金多頭提供持續突破所需的催化劑。在此之前，美元和黃金似乎都處於短期持穩模式——等待經濟數據和央行訊號的明朗化，以確定下一步的走勢。 技術分析 美元指數，H4： 美元指數 (DXY) 圖表顯示，在自 97.80 支撐位大幅反彈後，看漲勢頭在 99.30 心理阻力位附近停滯。價格突破了先前的下行通道並大幅上漲，強勁的看漲動力突破了多個阻力位，包括 98.25 和 98.75。然而，目前在 99.30 阻力位下方，上漲勢頭似乎正在減弱，並出現小幅回檔。 相對強弱指數 (RSI) 已從 70 上方的超買區域回落，目前徘徊在 63 左右，顯示看漲勢頭可能正在降溫。這種背離可能預示著短期盤整或溫和回調。同時，MACD 指標仍位於訊號線上方，顯示上行趨勢依然強勁，但長條圖柱開始縮短，並顯示出動能減弱的早期跡象。 只要美元指數維持在98.75，尤其是98.25上方，看漲結構就依然完好。果斷突破99.30，可能開啟重新測試99.98阻力位的道路。下檔方面，若未能守住98.75，可能引發更深的回調，跌向98.25甚至97.80，尤其是在即將公佈的宏觀數據令人失望或美國收益率回落的情況下。 阻力位：99.30、99.98 支撐位：98.75、98.25 XAUUSD，H4： XAU/USD 的圖表顯示，在從 7 月中旬 3,415 美元附近的高點大幅下跌後，金價正試圖謹慎反彈。在跌破 38.2% 斐波那契回檔位（3,378 美元）後，金價已穩定在 23.6%Continue Reading
地緣政治緊張局勢加劇，油價飆升，但OPEC+供應前景不容樂觀
Written on July 30, 2025 at 6:36 am, by pumarketings
關鍵要點： *受地緣政治緊張局勢和中美關稅休戰延長的樂觀情緒推動，油價創下 7 月最大單日漲幅。 *川普總統警告將對俄羅斯施加更多製裁，引發了人們對潛在供應中斷的擔憂，從而支撐了原油價格。 *儘管短期內市場看漲情緒，但如果進一步升息獲得批准，OPEC+產量上升可能會限制未來油價上漲。 市場概況： 原油市場連續第二個交易日上漲，WTI 原油價格飆漲逾 3%，收在每桶 69.72 美元，創下本月最大單日漲幅。原油價格上漲反映了不斷升級的地緣政治風險與主要產油國即將增加供應之間的拉鋸戰。 地緣政治溢價回報川普總統加大對俄羅斯施壓，威脅除非烏克蘭停火取得實際進展，否則將對俄羅斯實施進一步經濟制裁，油價因此獲得支撐。這項言論再次引發了人們對俄羅斯能源出口可能中斷的擔憂，俄羅斯能源出口約佔全球供應量的10%。同時，美中關稅休戰協定延長90天，暫時緩解了市場對需求的擔憂，有助於抵銷市場對全球經濟成長揮之不去的擔憂。 OPEC+將成為關鍵的搖擺因素隨著OPEC+準備在本週末舉行關鍵會議，油價上漲面臨直接挑戰。繼今年稍早分階段增產後，該組織原油日產量已攀升至近14億美元的價值，創下2025年的最高水準。市場參與者目前正在等待OPEC是否會批准9月再次增產的消息。此舉可能會迅速抹去近期的地緣政治溢價，尤其是在伴隨需求減弱跡象的情況下。 未來的平衡行動儘管地緣政治和貿易情勢的發展為油價提供了支撐，但反彈的可持續性仍存疑。市場似乎正陷入短期風險溢價和長期基本面壓力之間，OPEC+的下一步決定可能將決定WTI油價能否守住70美元上方，還是回落至近期區間。交易員將密切注意庫存數據和全球需求指標，以確認此反彈是否持續，還是僅代表暫時的調整。 技術分析 USOIL，H4： 繼6月大幅下跌13%之後，7月油價一直窄幅波動。然而，近期價格走勢顯示市場人氣可能出現轉變，WTI原油價格果斷突破67.00美元附近的下行通道，上漲逾3%，創下月度新高。 技術突破預示著看漲趨勢逆轉，並受到動量指標走強的支撐。相對強弱指數 (RSI) 已進入超買區域，顯示買盤壓力強勁。同時，MACD 指標已突破零軸，強化了積極的動量轉變，這與原油的看漲前景相符。 突破可能會吸引新的購買興趣，特別是如果地緣政治發展和供應方動態繼續支持上行潛力。 阻力位：71.45, 74.30支撐位：67.40, 64.70
