Monthly Archives: July 2025
鮑威爾被解職擔憂緩解，市場趨於穩定，貿易政策成為焦點
Written on July 17, 2025 at 5:48 am, by pumarketings
市場概況： *有關鮑威爾可能被解僱的傳言擾亂了市場，並一度削弱了人們對美元的信心。 *在川普否認這項措施後，美元縮減了跌幅，而華爾街股市則逆轉走勢，收盤走高。 *川普軟化了對中國的言論，並暗示將實施全球關稅計劃，將其保護主義立場延伸至 150 多個國家。 市場概況： 原油價格穩定在每桶69美元附近，扭轉了本周初的跌勢，市場消化了地緣政治風險、庫存動態和不斷變化的週四，有報告指出川普總統私下探討罷免聯準會主席鮑威爾的可能性，隨後美國市場波動加劇。知情人士透露，川普評估了共和黨議員對此舉的支持率，這立即引發了人們對央行獨立性以及美國金融框架可能不穩定的擔憂。 最初的反應是風險資產震盪，美元走弱，隨後市場在川普隨後否認後有所回升。總統駁斥了這些猜測，稱其為“假新聞”，並表示鮑威爾在任期結束前被解職“極不可能”。華爾街最終收盤上漲，因為川普的澄清緩解了機構擔憂，而美元則收復了早期的跌幅。 分析人士警告稱，鮑威爾被迫下台可能對美元產生長期影響，並可能削弱人們對美元儲備貨幣地位的信心。隨著川普對中國採取更和解的語氣，暗示將重新努力重啟貿易談判，美元面臨額外壓力。然而，川普政府同時推進了其保護主義議程，計劃通知150多個國家即將對部分進口產品徵收10-15%的關稅。 貿易和貨幣政策的混雜訊號凸顯了市場對華盛頓政策制定方式的持續敏感度。聯準會的獨立性暫時得到確認，但貿易不確定性持續存在，投資人仍需密切關注可能破壞當前均衡的潛在政策衝擊。 技術分析 美元指數 H4： 週二美元走勢震盪，美元指數（DXY）盤中波動超過1%。儘管波動加劇，技術面價格走勢仍顯示美元仍看漲。 美元指數已果斷突破長期下行趨勢阻力位，此阻力位自年初以來一直將價格走勢限制在低位-高位型態。此次突破改變了整體格局，使美元指數位於明確的上行趨勢通道內，這表明潛在的看漲勢頭強勁。 動量指標強化了樂觀的前景。相對強弱指數 (RSI) 徘徊在超買區域附近，反映出持續的買盤壓力。同時，MACD 指標已突破零線並持續走高——兩項指標均與看漲趨勢一致。 除非出現重大基本面轉變，否則美元似乎有望在短期內延續漲勢。 阻力位：99.20, 100.30支撑位：98.15, 97.20
需求、供應和關稅相互影響，油價維持穩定
Written on July 16, 2025 at 8:23 am, by pumarketings
市場概況： *夏季需求激增和美國餾分油庫存緊張為原油價格提供支撐，強化了短期看漲情緒。 *OPEC+ 計劃於 8 月解除減產，這增加了供應風險，不過市場緊張和地緣政治不確定性可能會限制下行空間。 *關稅驅動的通膨和聯準會推遲降息導致宏觀波動性居高不下，儘管需求訊號強勁，但油價仍處於區間波動之中。 市場概況： 原油價格穩定在每桶69美元附近，扭轉了本周初的跌勢，市場消化了地緣政治風險、庫存動態和不斷變化的需求敘事等複雜因素。 7月4日後美國汽油消費強勁，以及中國6月原油產量年增8.5%，支撐了油價反彈，顯示季節性和結構性需求強於許多人的預期。中東地區的暫時停火也緩解了一些供應方面的擔憂，但交易員仍對揮之不去的地緣政治尾部風險保持警惕。 庫存趨勢持續呈現樂觀基調。美國餾分油庫存（尤其是柴油）已降至2005年以來的最低水平，而全球成品油庫存仍然緊張。這促使高盛上調了對2025年下半年布蘭特原油價格的預測，但該行對2026年的預測仍持謹慎態度，理由是長期的貿易不確定性可能導致需求下降。 在供應方面，OPEC+決定逐步解除減產——從8月開始增產54.8萬桶/日——這與外部政治壓力相符，包括川普政府要求降低能源成本的呼籲。然而，市場基本面依然緊張，履約情況仍不確定。川普近期威脅對俄羅斯石油徵收關稅，進一步推高了風險溢價，儘管短期供應中斷的可能性似乎有限。 從宏觀角度來看，更廣泛的能源產業仍然夾在美國通膨驅動的貨幣政策不確定性以及亞洲和中東不斷變化的地緣政治格局之間。由於聯準會在消費者物價指數（6月份同比增長2.7%）不斷上升的背景下發出謹慎信號，降息預期被推遲到9月份或更晚，這為石油多頭創造了一個不那麼有利的環境。 短期內，原油價格可能在每桶65至72美元之間波動，其方向性動能取決於美國庫存趨勢、OPEC+的紀律以及通膨意外情況。若要實現決定性的突破，可能需要更有力的證據證明供應不足，或聯準會明確調整政策。 技術分析 USOIL，H4 原油價格繼續在68.60美元阻力位下方盤整，在經歷了7月高點的大幅拋售後，未能收復近期區間的上軌。油價走勢在技術面上依然脆弱，目前交投於所有主要移動均線下方，20日移動均線在67.40美元附近限制了上行空間。先前66.25美元附近的需求區域提供了一些暫時支撐，但缺乏看漲的後續支撐，下行風險仍是市場關注的焦點。 在突破72-75美元的震盪區域（先前的派發區域，目前已成為阻力位）後，該結構總體上仍看跌。自6月高點以來的下行趨勢線持續抑制反彈，強化了看跌趨勢的傾向。 動量指標反映出持續的疲軟。相對強弱指數 (RSI) 報 46，低於中性 50 的門檻，且未顯示明顯的看漲背離。同時，MACD 指標依然疲軟，兩條線均接近零位且趨於平緩——這表明多頭和空頭都缺乏信心。 要形成更強的看漲勢頭，油價需要果斷突破68.60美元/盎司的水平，並重新測試72.65美元/盎司的阻力位。在此之前，最小阻力位仍傾向下行，如果油價進一步走弱，66.25美元和62.70美元將成為關鍵支撐位。 阻力位：68.60, 72.65 支撐位：66.25, 62.70
美國通膨意外上升，歐元下跌
Written on July 16, 2025 at 8:20 am, by pumarketings
市場概況： *由於美國通膨數據升溫提振美元並延後聯準會降息預期，歐元依然脆弱。 *與中國的貿易緊張局勢加劇以及歐盟與中國的對話陷入停滯繼續損害歐元區的成長前景。 *在核心通膨率居高不下和地緣政治風險的背景下，歐洲央行官員仍保持謹慎，並未對歐元提供太多政策支持。 市場概況： 由於美國通膨數據強於預期，美國公債殖利率上升提振了對美元的需求，歐元兌美元延續跌勢。 6月消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲2.7%，超出預期，迫使市場降低對聯準會近期降息的預期。美元再度走強，加上歐元區持續的貿易和政策阻力，導致歐元兌美元在近期低點附近承壓。 儘管歐元區5月工業生產年增3.7%，意外回升，但整體成長前景仍脆弱。歐盟對華貿易逆差不斷擴大，高達4000億歐元，這進一步暴露出結構性失衡，而北京的補貼和有限的市場准入則加劇了這種失衡。最近的中歐峰會缺乏進展，進一步加劇了貿易緊張局勢，尤其是在電動車產能過剩問題上。 貨幣政策方面，儘管整體通膨放緩，但歐洲央行仍不願進一步放寬貨幣政策。核心通膨率接近3%，加之關稅相關不確定性不斷上升，促使德國央行總裁約阿希姆·納格爾等政策制定者採取了謹慎的基調。隨著全球通膨情勢的變化，歐洲央行似乎陷入了觀望狀態，缺乏刺激依然停滯的經濟的信心。 同時，德國近期與歐盟委員會達成的財政妥協提供了短期政策彈性，但長期緊縮承諾最終可能抑制整個歐盟的經濟成長。相較之下，美國則受益於相對強勁的宏觀經濟和積極的貿易政策，在全球資本流出歐元之際，這進一步提振了美元。 除非後續數據出現果斷轉變，或歐洲央行意外轉向，否則歐元仍面臨進一步下跌的風險。聯準會重新定價以及歐盟與中國持續摩擦的雙重壓力，可能使歐元兌美元在整個夏季持續走低。 技術分析 歐元兌美元，H4： 歐元兌美元持續承壓，自1.1700區域大幅下跌後，交投於1.1600關口上方。目前，匯價正在關鍵水平支撐位附近盤整，隨著空頭跌破50和100週期移動平均線，近期的看跌勢頭正在加速。 1.1662樞軸點位的防禦失敗，已使短期結構明顯轉向有利於空頭。 儘管拋售略有停頓，但技術面來看，上行嘗試似乎較為脆弱。該貨幣對仍低於20日和50日移動平均線，而先前支撐位1.1690目前已轉為阻力位。若日收盤跌破1.1590，則可能確認看跌走勢持續，並可能進一步下探至1.1470。 動量指標反映出持續的看跌傾向。 RSI 位於 35，仍處於看跌區域內，且未出現明顯的看漲背離；MACD 則保持平緩，圖柱在零線附近徘徊，顯示缺乏上漲動能。 在歐元兌美元憑藉成交量支撐強勢收復1.1660之前，反彈可能仍將保持修正。交易員將密切關注歐元/美元跌破1.1590或再次測試1.1660區域失敗，以判斷下一輪方向性衝擊的走向。 阻力位：1.1660、1.1690 支撐位：1.1590、1.1470
