Monthly Archives: June 2025
通膨超出預期，日圓反彈，日本央行暗示立場偏鷹
Written on June 20, 2025 at 6:20 am, by pumarketings
關鍵要點： *日本最新消費者物價指數 (CPI) 數據創兩年新高，令日圓受到提振。 *日本央行 5 月會議紀要中的強硬言論為日圓提供了支撐。 市場概況： 日圓在最新一輪交易中回升，此前日本全國核心消費者物價指數（CPI）同比飆升3.7%，創下2023年2月以來的最高水平，超出市場預期，為日元提供了支撐。高於預期的通膨數據使日本央行的政策前景變得複雜，迫使其在全球不確定性加劇的背景下，在抑制物價壓力和維護經濟穩定之間做出微妙的平衡。 日本央行今日稍早發布的會議紀錄進一步提振日元，該紀要顯示，決策者對升息的共識日益增強。儘管央行維持基準利率在0.5%不變，但會議紀錄顯示，央行傾向進一步收緊貨幣政策，多數委員支持逐步退出超寬鬆政策。 然而，並非所有成員都持相同觀點。一些成員表達了謹慎態度，指出美國貿易政策轉變帶來下行風險，尤其是在前總統川普再次發出關稅威脅之後，這可能會對日本出口導向經濟造成壓力。 日本央行同時下調了經濟成長和通膨預期，顯示出外部經濟脆弱性，凸顯了政策制定者面臨的困境：如何應對國內通膨上升，同時又不加劇與全球逆風相關的下行風險。 市場影響：升息週期加快？ CPI意外上漲，加劇了市場對日本央行可能加速升息週期的預期。如果即將發布的評論表明日本央行對近期政策正常化持開放態度，日圓可能會在未來幾個交易日延續漲勢。 主要風險催化劑 日圓的短期走勢取決於日本央行的政策路徑。儘管通膨數據顯示日本央行立場轉向鷹派是合理的，但外部需求和貿易政策方面揮之不去的不確定性可能會讓政策制定者保持謹慎。交易員應關注東京和華盛頓方面發出的新訊號，以尋找新的方向。 技術分析 歐元兌日元，H4 歐元/日圓匯率在去年8月以來的最高水準167.61短暫回撤後，出現技術性反彈。回檔在61.8%斐波納契回檔位166.05上方獲得強勁支撐，匯價由此反彈，收復近期高點－此舉強化了看漲前景。 動量指標與上行趨勢一致。相對強弱指數 (RSI) 在中線上方企穩後反彈，顯示潛在強勢仍穩固。同時，MACD 形成看漲交叉（黃金交叉），隨後短暫跌破零軸，顯示儘管短期波動，但上漲動能仍在發揮作用。 隨著歐元/日圓在近期高點附近盤整，且關鍵技術支撐位保持堅挺，歐元/日圓或將迎來新一輪上漲。若能持續突破167.61的阻力位，則可望創下數月新高，尤其是在風險偏好回升且歐元區宏觀數據繼續支撐歐元的情況下。 阻力位：3381.80, 3483.75支撐位：3300.00, 3225.00
中東緊張局勢令市場停滯不前
Written on June 20, 2025 at 6:13 am, by pumarketings
關鍵要點： *隨著獲利回吐情緒升溫，美元指數從近期高點回落。 *由於中東衝突沒有緩和的跡象，市場依然保持避險情緒。 市場概況： 受市場波動影響，包括外匯、大宗商品和股票在內的大多數資產類別交易相對平淡。由於中東地緣政治動盪加劇，投資者採取謹慎立場，包括外匯、大宗商品和股票在內的大多數主要資產類別交易基本橫盤整理。以伊衝突已持續八天，且沒有明顯緩和跡象，導致風險偏好持續低迷。 白宮即將做出決定 白宮暗示川普總統將在兩週內決定是否授權對伊朗採取軍事行動，這為市場帶來了短期的明朗。市場正準備迎接美國可能主導的干預行動，這可能會加劇區域衝突，並引發全球市場更廣泛的避險情緒。 美元從數週高點回落 美元在盤初延續近期漲勢，突破99.00關口，隨後受獲利回吐影響回落。儘管美元仍受避險需求支撐，但其回落緩解了包括黃金在內的其他資產的壓力。 儘管風險上升，黃金仍未閃耀光芒 本週，金價跌至最低水平，未能充分發揮其傳統的避險優勢。金價的低迷反應令市場感到意外，尤其是在地緣政治動盪加劇的背景下。然而，如果危機加劇或捲入西方盟友的行動，金價可能會迅速恢復勢頭，並引發大幅上漲。 市場展望 投資人依然高度緊張，注意力主要集中在地緣政治發展和美國外交政策的潛在轉變。局勢大幅升級可能引發避險情緒，利好黃金和日圓。相反，外交解決的跡象可能會恢復風險偏好，並提振股市和商品貨幣。 技術分析 美元指數，H4： 美元指數 (DXY) 已果斷突破 98.80 附近的下行趨勢阻力位，這是自 5 月初以來一直限制該指數的關鍵上限。在此突破之前，美元指數已下跌超過 4%，並在明確的下行趨勢中盤整。然而，該指數此後已轉入上行趨勢通道，近期突破阻力位預示著看漲趨勢可能出現逆轉。 技術指標支撐上行勢頭 -RSI：相對強弱指數已飆升至超買區域，反映看漲勢頭增強。 -MACD：移動平均收斂散度已穿過零線，進一步證實了趨勢向上轉變。 意義：此次突破受到看漲技術訊號支撐，顯示美元可能在短期內延續漲勢。交易員將關注能否持續守住98.80上方，以確認反轉的有效性，下一阻力位可能在99.50（前高點）附近。然而，RSI超買狀況可能促使美元在進一步上漲之前出現短期盤整。 阻力位：99.25, 100.60支撐位：98.30, 97.31 黃金，H4 金價上個交易日跌破關鍵的61.8%斐波那契回檔位3368.20，打破了先前的看漲結構，暗示看跌傾向已轉向。本週，金價已下跌逾2%，但尚未完全抹去前一周的漲幅。如果金價守住3,346.50美元這項關鍵支撐位，仍有可能反彈。該水平可能重燃看漲興趣。 技術指標顯示動能減弱 -RSI：跌破中線（50），顯示看漲動能正在減弱。 -MACD：即將跌破零線，顯示未來可能出現看跌勢頭。 雖然金價跌破顯示近期有下行風險，但能否守住3,346.50美元將決定拋售是進一步加深還是企穩。 MACD確認低於零軸且RSI持續走弱將強化看跌情緒。然而，不斷升級的地緣政治緊張局勢（例如中東風險）可能會迅速重燃避險需求。 阻力位：3381.80, 3483.75支撐位：3300.00, 3225.00
技術分析(2025年6月20日)
Written on June 20, 2025 at 3:37 am, by pumarketings
澳元兌美元，4小時圖： 澳元兌美元繼續在震盪盤整區間內交易，在多次試圖收復0.6525阻力區失敗後，維持在0.6500心理關卡下方。匯價在0.6455區域上方仍獲得支撐，該區域持續緩衝了近期的回檔。這次橫盤整理是在跌破50日移動均線之後出現的，多頭目前正試圖短期收復支撐位——儘管技術面信心依然脆弱。 動量指標呈現謹慎走勢。相對強弱指數 (RSI) 已從超賣狀態小幅反彈，目前位於 46 左右，顯示出初步回升跡象，但仍低於 50 的中點。這顯示看漲動能正在增強，儘管缺乏強勁的後續行動。同時，MACD 長條圖開始在零線附近趨於平緩，MACD 線剛剛略微高於訊號線。這一新興的看漲交叉預示著潛在反轉的早期跡象，但最終結果仍有待確認。 移動平均線強調了中性至看跌的基調。 20日和50日移動平均線均已趨於平緩，目前徘徊在價格走勢附近，而位於0.6504的100日移動平均線繼續充當動態阻力位。除非多頭能夠果斷收復失地並收於0.6485-0.6525的關卡上方，否則上漲動能可能再次受阻。 短期內，澳元兌美元面臨關鍵轉折點。若能穩固突破並收在0.6526上方，將開啟邁向0.6570區域的大門，並更果斷地將動能轉向利多。反之，若未能維持目前水準的反彈，則可能面臨新的下行壓力，短期支撐位在0.6455，若看跌情緒重回主導，則進一步測試0.6410的可能性將增大。未來幾個交易日的價格走勢將決定澳元兌美元能否從盤整轉為方向性趨勢。 阻力位：0.6525、0.6570 支撐位：0.6455、0.6410 紐元/美元，H4 紐西蘭元/美元在0.5970附近獲得支撐後出現小幅反彈，回升至0.6020的心理關口。此前，該貨幣對試圖突破下行通道（該通道在最近幾個交易日引導價格走低）失敗。儘管出現短期反彈，但整體價格結構仍脆弱，上方阻力位位於50日移動平均線和0.6020區域附近。 動量訊號表現不一。相對強弱指數 (RSI) 小幅上漲至 45，反映出看漲動能略有增強，但仍低於 50 的中性閾值。這表明，除非持續的後續行動能夠鞏固當前的反彈勢頭，否則其力度可能不足。同時，MACD 指標仍處於看跌區域，MACD 線略低於訊號線，長條圖仍處於負值區域。缺乏明顯的看漲交叉，凸顯下行風險尚未完全消除。 移動平均線凸顯了多空之間的拉鋸戰。 20日及50日移動平均線均已趨於平緩，100日移動平均線0.6030則構成近期阻力位。若未能收復該水平，則可能再次測試0.5970的下限，而進一步跌破則可能暴露0.5925和0.5890的支撐位。 從結構上看，紐元/美元正接近拐點。若確認突破並於日內收於0.6033上方，近期看跌通道將失效，並為進一步上探0.6080區域鋪路。然而，如果看漲勢頭在移動平均線下方受阻，則可能再次面臨下行壓力，初始目標位為0.5970和0.5925。接下來的幾個交易日將是決定這次反彈是標誌著更廣泛趨勢反轉的開始，還是只是更廣泛看跌格局中的修正性停頓的關鍵。 阻力位：0.6020、0.6080 支撐位：0.5970、0.5925
