Monthly Archives: February 2025
美國數據疲軟打壓美元，停火不確定性助推黃金走高
Written on February 21, 2025 at 5:35 am, by pumarketings
市場須知美國近期經濟數據表現不佳，拖累美元走勢。最新公佈的首次申請失業救濟人數升至 219K，高於預期的 215K，顯示就業市場出現疲態。此外，費城聯邦儲備銀行製造業指數錄得 18.1，亦低於市場預期。這些數據加深了市場對美國經濟成長放緩的擔憂。儘管聯準會官員對降息態度謹慎，但疲弱的數據加劇了市場對貨幣政策的不確定性，進一步打壓美元，並引發市場波動。 隨著美元走弱，投資者重新湧向黃金避險，推動金價大幅上漲。市場關注的俄烏停火談判進展緩慢，地緣政治風險依舊高企，進一步支撐貴金屬需求。此外，川普強硬的關稅立場引發市場對新一輪貿易戰的擔憂，強化了黃金作為對沖經濟不確定性的吸引力。在多重風險因素影響下，金價的看漲趨勢仍然穩固。 亞洲市場方面，受中國科技業樂觀情緒帶動，恆生指數 (HSI) 繼續上行，試圖突破近期高點。國家主席習近平與行業領袖的互動，以及人工智慧驅動的「DeepSeek」反彈，強化了市場信心。此外，阿里巴巴公佈強勁財報，進一步提振投資者對中國經濟的信心，市場對北京支持經濟復甦的政策預期升溫，助推港股持續上漲。 與此同時，美國股市則表現掙扎。沃爾瑪 (Walmart) 下調銷售預期，顯示消費者支出正在放緩，進一步加劇市場對美國經濟前景的擔憂。 市場看點 目前對 3月 18日聯準會利率決定的升息押注： Source: CME Fedwatch Tool -0 個基點 (98%) 對比 -25 個基點 (2%) 市場概括 財經日曆 (MT4 System Time) Source: MQL5 市場走勢 美元指数， H4 美元延續跌勢，創2025年新低，首次申請失業救濟人數公佈後看跌勢頭加速。弱於預期的就業數據進一步打擊了市場人氣，加劇了人們對美國勞動市場可能正在走軟的擔憂。雪上加霜的是，川普再次發出關稅威脅，加上美國國債不斷膨脹，削弱了人們對美元的信心，促使投資人尋求其他選擇。隨著市場情緒遠離美元，除非出現更強勁的經濟催化劑，否則進一步的下行壓力可能持續存在。 美元指數已創下新低並跌破其支撐位106.55，顯示該指數有看跌傾向。 RSI 重返超賣區域，而 MACD 未能突破零線，顯示看跌勢頭勢不可擋。 阻力位：107.35, 108.40 支撐位： 105.50, 103.70 黄金/美元，H4 金價飆升至2,950美元上方的歷史新高，隨後小幅回調，穩定在2,930美元上方。受地緣政治緊張局勢升級和川普關稅威脅的不確定性加劇影響，黃金價格繼續以極度看漲的方式交易，這可能引發其與主要合作夥伴的貿易戰。同時，美元依然疲軟，進一步增強了黃金的避險吸引力。由於投資者在全球經濟不確定的情況下尋求保護，只要美元持續疲軟，黃金就有望延續漲勢。 金價持續維持高位震盪格局，並創下新高，顯示市場對黃金的看漲傾向。 RSI 和 MACD 等動量指標一直在走高，顯示看漲勢頭正在增強。 阻力位：2960.00,Continue Reading
通胀担忧？下周聚焦PCE！
Written on February 21, 2025 at 3:01 am, by pumarketings
星期二, 2025年2月25日, 23:00 – 美國諮商會消費者信心 (2月) 最新的美國 CB 消費者信心指數（CCI）在 2025 年 1 月下降至 104.1，低於 2024 年 12 月修正後的 109.5。此次下降主要受到勞動力市場狀況憂慮加劇、通脹壓力持續以及經濟不確定性上升的影響。消費者對就業機會的評估有所減弱，而儘管假日季零售銷售增長 0.4%，通脹憂慮仍對信心造成壓力。此外，預期指數降至 83.9，接近歷史上預示經濟衰退的水平。展望即將公佈的數據，消費者信心預計將進一步小幅下降。 星期四, 2025年2月27日, 21:30 – 美國耐用品訂單 (月環比) (1月) 2024年12月，美國耐用品訂單下降2.2%至2761億美元，這是過去五個月中的第四次下降。該數據遠低於市場預期的0.3%增長，也遜於前一個月的-2.0%。此次下滑主要受運輸設備訂單下降7.4%的影響，尤其是民用飛機訂單大幅下跌45.7%。剔除運輸設備後，訂單小幅增長0.3%，主要受機械、電氣設備和電子產品的增長支持。運輸設備訂單的急劇下降主要歸因於波音公司罷工，導致飛機生產和交付受阻。展望2025年1月，耐用品訂單可能趨於穩定或出現小幅回升，因勞資糾紛得到解決，供應鏈限制有所緩解。然而，持續的經濟不確定性和潛在的政策變化可能仍將影響企業投資決 星期四, 2025年2月27日, 21:30 – 美國國內生產總值(GDP) (季度環比) (第四季) 2024年第四季度，美國經濟初步數據顯示年化增長率為2.3%，低於第三季度的3.1%。此次放緩主要歸因於企業投資減少，特別是設備投資下降，這部分抵消了強勁的消費者支出，後者達到了自2023年初以來的最高增速。此外，企業因需求變化調整庫存，庫存減少也導致經濟增長放緩。展望未來，2025年第一季度預計將延續溫和增長。《華爾街日報》經濟預測調查預計第一季度GDP增長1.7%，而美國銀行則較為樂觀，預測增長2.5%。這些預測反映出審慎的前景，在消費支出推動增長的同時，政策不確定性和全球經濟形勢仍可能帶來挑戰。 星期五, 2025年2月28日, 21:30 – 美国核心PCE物價指數 (同比) (1月) 截至2024年12月，美國核心個人消費支出（PCE）物價指數（剔除食品和能源）同比上漲2.8%，與上月持平。這一穩定性表明，潛在通脹壓力在此期間保持一致。美聯儲密切關注核心PCE物價指數，作為其首選的通脹指標，並設定2%的目標。目前該指數仍高於目標水平，反映出持續的通脹壓力，主要受強勁的消費需求和潛在供應鏈限制的影響。展望未來，2025年第一季度核心通脹預計將小幅緩解。達拉斯聯儲預計，2025年第一季度核心PCE年化通脹率約為2.7%，考慮因素包括勞動力市場狀況和通脹的持續性。同樣，克利夫蘭聯儲的即時預測模型預計，2025年2月核心PCE同比通脹率為2.64%。這些預測表明，核心通脹可能逐步向美聯儲的目標靠攏，前提是勞動力市場保持穩定，且長期通脹預期受到控制。
日圓因日本公債殖利率上升而走強
Written on February 20, 2025 at 5:41 am, by pumarketings
市場須知市場焦點仍集中在FOMC會議紀錄上，尋找聯準會貨幣政策前景的線索。正如預期的那樣，聯準會保持了謹慎的立場，在美國經濟的韌性與川普政府潛在通膨政策的不確定性之間取得平衡。最初，美元在數據公佈後走強，但後來市場對美元的信心減弱，導緻美元回調。 相反，受日本公債殖利率創歷史新高的支撐，日圓飆升，增強了日本央行升息的預期。同時，就業數據優於預期，與澳洲央行維持限制性政策以抑制通膨的立場一致，澳幣獲得支撐。 有報導稱川普與烏克蘭總統澤倫斯基劃清界限，導致在持續的戰爭中烏克蘭未來的軍事援助變得不確定，地緣政治緊張局勢再度浮現。這導致烏克蘭與俄羅斯的和平談判變得複雜，刺激了避險需求，並將金價推高至 2,940 美元附近。 在加密貨幣市場，比特幣（BTC）和以太幣（ETH）反彈，突破關鍵阻力位。隨著市場擺脫先前的看跌勢頭，看漲突破預示著潛在的趨勢逆轉。 市場看點 目前對 3月 18日聯準會利率決定的升息押注： Source: CME Fedwatch Tool -0 個基點 (98%) 對比 -25 個基點 (2%) 市場概括 財經日曆 (MT4 System Time) Source: MQL5 市場走勢 美元指数， H4 聯準會一月會議紀要強調了鷹派立場，指出通膨持續存在且經濟不確定性，美元小幅走高。政策制定者暗示短期內不太可能降息，強調需要有更有力的證據證明通膨有所緩解。聯準會的強硬預期進一步支撐了美元走強 美元指數先前從支撐位反彈後走高。 MACD 顯示看漲勢頭增強，而 RSI 位於 50，表明該指數可能延續漲勢，因為 RSI 從超賣區域大幅反彈。 阻力位：107.45，108.40 支撐位：106.55，105.65 黄金/美元，H4 俄羅斯與烏克蘭停火談判陷入僵局，避險需求上升，金價出現反彈。川普警告澤連斯基迅速展開談判，否則可能失去對烏克蘭的控制權，此後緊張局勢升級。同時，美國和俄羅斯官員在沙烏地阿拉伯舉行會晤（沒有烏克蘭的參與），這加劇了人們對在沒有基輔參與的情況下達成協議的擔憂。 黃金價格目前正在走高，並測試阻力位。 MACD 顯示看跌勢頭正在減弱，而 RSI 位於 55，表明由於 RSI 保持在中線上方，該商品可能會延續漲勢。 阻力位：2940.00，2960.00 支撐位：2915.00，2880.00 英鎊/美元，H4Continue Reading
