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25 April 2025,05:52

Daily Market Analysis

華爾街多頭看好中美貿易談判

25 April 2025, 05:52

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市場須知

美國股市隔夜延續漲勢，道瓊指數重回 4 萬點大關，那斯達克指數受科技板塊走強推動上漲，其中 Netflix 飆升 4.5%，Nvidia 上漲 3.6%。川普總統報告稱，政府間就降稅問題舉行了建設性的會談，有跡象表明中美貿易談判取得進展，推動金價反彈，抹去了前一交易日的跌幅。

聯準會官員暗示可能降息，理由是擔心川普激進的關稅措施可能會影響就業創造和經濟成長，加劇了市場看漲情緒。聯準會的鴿派立場——似乎與政府的壓力一致——進一步改善了股市的風險情緒。

儘管市場情緒樂觀，但不確定性仍然存在，使得避險資產保持彈性。黃金價格在高位附近保持堅挺，而日圓和瑞士法郎等避險貨幣繼續受到支撐，因為投資者在地緣政治和政策不可預測的情況下尋求避險。

同時，在加密貨幣領域，強勁上漲之後，看漲勢頭似乎正在停滯。比特幣和其他主要代幣顯示出降溫的跡象，這表明隨著熱情與更廣泛的市場謹慎情緒一起消退，潛在的技術調整可能即將到來。

市場看點

目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注：

Source: CME Fedwatch Tool

0 個基點 95.2%) 對比 -25 個基點 (4.8%)

市場概括

財經日曆

(MT4 System Time)

Source: MQL5

市場走勢

美元指数， H4

美元指数继续走低，因市场普遍预期美联储将把利率从4.5%下调至4.25%。美联储理事沃勒淡化了关税带来的通胀影响，指出这更可能是一种一次性价格调整，而非持续性通胀。他补充称，需求疲软、就业下滑以及家庭财富减少，可能会抵消价格上行的压力。加之地缘政治与贸易风险仍在升温，美元的避险需求持续减弱。

技术面来看，美元指数自阻力位回调后继续承压。尽管如此，MACD显示空头动能有所减弱，RSI位于36，并自超卖区域反弹，暗示短期内或将出现技术性反弹。

阻力位：100.15、102.95

支撑位：97.15、95.85

黄金/美元，H4

受美元走弱与美联储释放鸽派信号的提振，金价延续升势。尽管通胀担忧有所缓解，但美联储官员表示，若贸易紧张局势加剧，将支持降息。不过，美中重启贸易对话的乐观情绪也限制了金价涨幅，因投资者在缺乏实质性进展的情况下仍保持谨慎。

从技术面看，黄金价格目前正测试关键阻力位。MACD显示空头动能减弱，RSI为53，维持在中轴线之上，暗示金价有望在突破后进一步上行。

阻力位：3375.00、3495.00

支撑位：3275.00、3200.00

英鎊/美元，H4

英鎊/美元對在上個交易日跌破公允價值差距（FVG），暗示看漲結構可能被打破，並增加下行風險。英鎊受到英國 PMI 數據令人失望以及國際貨幣基金組織以關稅和能源成本為由將英國 2025 年經濟成長預期下調至 1.1% 的壓力。儘管英國央行行長貝利淡化了經濟衰退的風險，但英鎊仍受到提振。在美國方面，由於川普總統再次呼籲單邊關稅計劃，有助於緩解貿易緊張局勢，美元重新獲得支撐。聯準會理事沃勒補充說，關稅驅動的通膨可能是短暫的，從而減少了採取激進政策措施的必要性。由於英國基本面承壓且美元趨於穩定，除非出現新的催化劑，否則英鎊兌美元可能仍將保持疲軟。

目前價格維持在公允價值缺口 1.3300 左右以下，但缺乏後續行動顯示存在看跌偏見。 RSI 繼續在 50 水平附近趨於平緩，反映出動能正在減弱，而 MACD 則向零線走低，表明看漲動能已經消失。

阻力位：1.3340, 1.3420

支撐位：1.3300, 1.3270

美元/加元，H4

美元/加幣已突破近期盤整區間，從支撐位反彈，暗示短期內將呈現看漲傾向。川普總統就與中國的貿易談判發表樂觀言論後，風險情緒改善，推動美元復甦，從而推動金價上漲。此外，聯準會官員暗示可能降息——以應對關稅逆風可能影響勞動力市場的擔憂——這有助於緩解央行與白宮之間的緊張關係，進一步支撐美元。加拿大方面，焦點轉向即將公佈的零售銷售數據，市場預期該數據將較為疲軟。數據意外下滑可能強化該貨幣對的上行軌跡。

該貨幣對已突破價格盤整區間，並在該區間上方獲得支撐，顯示該貨幣對持看漲傾向。 RSI 正在攀升，而 MACD 正在突破零線，表明看漲勢頭正在形成。

阻力位：1.3970, 1.4065

支撐位：1.3752, 1.3650

纳斯达克，H4：

受美联储可能降息的预期以及强劲的企业财报带动，全球股市在亚洲早盘时段继续走高。美股三大指数——道琼斯、标普500与纳斯达克延续涨势，Alphabet在盘后交易中大涨约5%，因财报优于预期。此外，尽管中美贸易紧张局势仍存，美联储理事沃勒表示，若关税开始冲击就业与经济增长，他将支持降息，这进一步支撑了市场风险偏好。

技术面来看，纳斯达克指数在突破前高后继续走高。MACD显示多头动能增强，RSI为60，维持在中轴线上方，暗示后市仍具上行空间。

阻力位：19485.00、20125.00

支撑位：18050.00、18060.00