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聯準會利率決議前美元走弱；金價突破 3,700 美元
關鍵要點： *美元指數跌至 96.60，為 7 月以來的最低水平，因為市場押注聯準會將降息，一些投資者預計聯準會將進一步降息 50 個基點。 *受美元疲軟和聯準會會議前的避險需求推動，金價首次突破 3,700 美元。 *由於降息 25 個基點的預期已消化，任何不那麼溫和的訊號都可能引發美元反彈和市場波動。 市場概況： 在今日備受期待的聯邦公開市場委員會（FOMC）決議公佈前，美元延續跌勢，美元指數（DXY）下跌逾0.7%，至7月以來的最低水平，接近96.60。美元下跌反映出市場對聯準會降息的信心日益增強，儘管降息幅度仍存在不確定性——一些交易員預計降息幅度可能為50個基點，而非普遍預期的25個基點。 在固定收益市場，10年期美國公債殖利率一度攀升至4.03%附近的四個月高點，但難以維持在4%的重要心理關卡上方。這一走勢凸顯了市場對聯準會將轉向鴿派的預期，期貨市場暗示年底前將多次降息。 受避險資金流入和美元疲軟的雙重推動，黃金價格飆升至每盎司 3,700 美元以上的歷史新高，延續了創紀錄的漲勢。 雖然降息25個基點的預期已基本被市場消化，但聯準會的前瞻性指引對於決定近期貨幣走勢至關重要。任何暗示進一步寬鬆政策取決於後續數據的訊號，或任何不願承諾長期降息週期的訊號，都可能引發美元大幅反彈，尤其是在美元準備採取更激進行動的情況下。相反，明確的鴿派指引可能會延續美元的跌勢，並支撐黃金和風險資產進一步上漲。 技術分析 美元指數（DXY），D1： 美元指數持續走弱，在低位高位的格局中穩定交投，並跌破97.00的關鍵心理支撐位。此舉預示著美元的強烈看跌傾向。 動量指標強化了下行趨勢：RSI 已跌破中線並呈下降趨勢，而 MACD 則進一步跌入負值區域並擴大了背離。兩者均顯示看跌動量正在增強，該指數可能進一步下跌。 阻力位：97.15, 97.75支撑位：96.30, 95.85
聯準會鴿派押注升溫，華爾街股市創下新高
關鍵要點： *由於投資者預期聯準會降息，標準普爾 500 指數和納斯達克指數創下新高，美國公債殖利率跌至 5 月以來的最低水準。 *美國零售銷售報告將成為聯準會決策前的最後一個關鍵訊息，疲軟的數據可能會強化鴿派預期。 *特斯拉因馬斯克斥資 10 億美元收購股票而上漲超過 6%，延續了三天 20% 的漲幅，而馬德里的中美貿易談判仍是焦點。 市場概況： 美國股市連續第三個交易日上漲，推動標普500指數和納斯達克綜合指數創下歷史新高，因投資者加大對聯準會將在明日政策會議上轉向鴿派的押注。市場已完全消化了降息25個基點的預期，在市場普遍預期寬鬆週期將持續的情況下，美國公債殖利率回落至5月以來的最低水準。 現在的焦點轉向今日公佈的美國零售銷售報告——這是聯準會公佈數據前的最後一個重要經濟指標。數據弱於預期可能強化聯準會採取更寬鬆政策立場的理由，可能進一步推動股市上漲，而強勁的數據則可能抑制降息預期的步伐。 除了貨幣政策外，正在進行的中美貿易談判也支撐市場情緒。兩國代表團在馬德里舉行第三輪談判，旨在緩和近期的緊張局勢。建設性的對話有望緩解全球成長預期面臨的關鍵問題。 在企業方面，特斯拉執行長馬斯克披露個人購入價值 10 億美元的股票後，其股價飆升逾 6%，使這家電動車製造商的三天漲幅超過 20%，並為納斯達克的優異表現做出了重大貢獻。 隨著聯準會決議臨近，交易可能仍將受市場情緒驅動。確認降息並輔以鴿派前瞻性指引，可能延續漲勢，但鑑於近期大幅上漲，之後可能會出現一些盤整。 技術分析 納斯達克，H1： 那斯達克指數持續在清晰的上升趨勢中上漲，形成了低點不斷抬高的格局，強化了結構性看漲的中期趨勢。受投資人對科技股持續興趣的支撐，該指數仍在上升通道內穩定運作。 近期大幅上漲後，出現了公允價值缺口（FVG），造成技術失衡，往往會引發價格重新測試。這增加了近期回檔以填補這一缺口的可能性，這很可能是整體上漲趨勢中的健康盤整，而非趨勢逆轉。 動量指標短期走勢好壞參半。相對強弱指數仍處於超買區域，反映出強勁且持續的買盤壓力。然而，移動平均收斂/背離指標在高位顯示出潛在看跌交叉（通常被稱為「死亡交叉」）的早期跡象，表明上漲動能可能正在放緩，技術性回撤可能即將到來。 阻力位：24,372.00, 24,455.00 支援位：24,265.00, 24,155.00 特斯拉（TSLA），H4 特斯拉公司股價在突破持續數週的非對稱三角形態後，已飆升逾30%，標誌著動能強勁轉變，並強化了看漲的技術面前景。受投資人信心重振和成交量強勁推動，特斯拉股價上漲，預示其有望進一步突破未知領域。 然而，快速上漲的勢頭已造成與前一交易日收盤價的顯著差距——這種技術性失衡通常會引發價格再次測試。短期回調以填補這一缺口，將被視為整體上漲趨勢中的健康盤整，可能為下一輪上漲奠定更永續的基礎。 動量指標既反映強勢，也反映謹慎。相對強弱指數已深度進入超買區域，顯示強勁的買盤壓力，但也增加了短期技術性回撤的風險。同時，移動平均收斂散度指標持續在零線上方走高，並呈現看漲背離，證實潛在動量仍具有強勁支撐作用。 阻力位：482.00, 555.80 支援位：362.80, 330.46
避險需求增加，日圓在日本央行決策前小幅上漲
關鍵要點： *由於東歐和中東的地緣政治緊張局勢促使投資者轉向防禦性資產，該貨幣因避險資金流入而小幅上漲。 *市場預計日本央行將於週五維持利率不變，儘管聯準會與日本央行政策差距縮小有助於提振市場情緒。 *強勁的薪資成長和穩定的通膨引發了人們對日本央行年底前升息的希望，從而支持日圓進一步走強的前景。 市場概況： 在日本央行週五公佈貨幣政策決定之前，受避險需求和美元走軟的支撐，日圓兌主要貨幣走勢偏強。東歐和中東的地緣政治緊張局勢促使資金流入傳統的避險資產，而聯準會和日本央行之間利差收窄的預期也提供了額外的支撐。 市場參與者普遍預期，日本央行將在本週會議上維持當前政策設定，在通膨壓力依然溫和且經濟勢頭脆弱的情況下延續其保守立場。這種預期可能會在短期內限制日圓大幅升值。 然而，日圓的長期情緒正在改善，越來越多的人一致認為央行可能在2025年底前啟動新一輪升息週期。持續的薪資成長和接近日本央行目標的通膨趨勢預計最終將支持進一步的政策正常化，標誌著日本擺脫了數十年來一直打壓日圓的超寬鬆立場。 日圓的短期走勢也將受到聯準會即將公佈的政策決定的影響，鴿派結果可能會增強日本資產的吸引力。如果日本央行意外地以更強硬的語氣或上調經濟評估來刺激市場，日圓可能會延續漲勢，超越當前水準。 技術分析 美元兌日元，H4： 美元/日圓匯率在148.80阻力位附近形成雙頂形態後，正在測試146.45附近的關鍵技術支撐位－此走勢通常預示著動能逆轉。若持續跌破該支撐位（該支撐位已維持約兩個月），將確認市場結構發生看跌轉變，並可能開啟進一步下跌的道路，下一個重要支撐位將在145.00心理位附近。 該貨幣對在阻力位受阻後，已形成一系列走低的高點，顯示上漲動能正在減弱。這一價格走勢反映了多種因素，包括美元普遍走軟導致日圓溫和反彈，以及地緣政治不確定性加劇支撐了對傳統避險資產的需求。 動量指標目前提供的方向指引有限。相對強弱指數在中線附近波動，反映出近期中性傾向，而移動平均收斂散度指標在零線附近震盪，未能提供清晰的看漲或看跌訊號。這種技術上的猶豫不決表明該貨幣對可能正在接近轉折點。 阻力位：148.80, 151.00 支撐位：146.45, 144.85
