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原油在美伊談判不確定性下維持整理格局
重點摘要: *美伊談判反覆不定，市場持續缺乏明確方向。 *市場對中東局勢高度敏感，任何升級都可能推高能源價格。 市場概況： 原油價格近期維持高波動但整體仍受到支撐，市場持續在短期外交樂觀情緒與供應中斷風險之間拉鋸。此前有消息指出，美國總統川普在波斯灣國家施壓以及伊朗重新展開外交接觸後，延後原定對伊朗的軍事打擊計劃。這項消息短暫舒緩市場對中東供應中斷的憂慮，並引發部分原油市場獲利了結。 然而，隨後市場情緒再次轉趨謹慎。最新言論顯示，美伊之間的談判仍然困難且脆弱，進一步反映整體外交進程仍存在高度不確定性。這種「時好時壞」的談判模式，使市場難以對全球長期供應前景建立明確方向，並導致油價持續處於高波動狀態。 市場尤其關注荷姆茲海峽局勢。作為全球最重要的能源運輸通道之一，任何涉及區域國家的衝突升級，或航運活動受到干擾，都可能迅速收緊全球供應條件，並重新推高能源價格。 WTI原油近期持續於102–108美元區間震盪，價格高度受到地緣政治消息與整體宏觀情緒影響。雖然市場對局勢降溫的期待偶爾令油價承壓，但由於交易員擔憂談判可能隨時破裂，因此市場仍不願大幅做空原油。 除了地緣政治因素外，供應收緊與全球能源需求仍具韌性，也持續為油價提供基本面支撐。市場分析師亦越來越擔憂，若中東局勢長期動盪，全球供應可能在今年稍後開始低於需求，進一步推升能源價格。 高油價同時對全球金融市場產生明顯外溢效應。能源價格上升持續推高全球通脹憂慮，進一步帶動美債收益率上升與美元走強，同時加大對成長型股票與風險資產的壓力。 商品貨幣方面，澳元等與資源價格高度相關的貨幣則相對受到支撐，因能源與商品價格走高有助改善澳洲貿易前景，尤其在澳洲央行持續維持偏鷹立場下，市場對澳元仍保有一定支撐。 接下來，市場將持續聚焦美伊談判進展、荷姆茲海峽局勢、OPEC相關消息，以及全球需求前景，這些因素預計仍將是主導原油市場方向的核心驅動因素。 技術分析 Crude Oil，H4： 原油價格雖然近期出現回調，但整體仍維持支撐，價格持續守穩於97.80關鍵支撐區之上，即使多次測試低位後仍未跌破。 整體結構仍反映市場處於逐步修復階段，尤其是在本月初大幅拋售後，近期價格走勢顯示市場正於101.70阻力區下方整理，交易員持續觀察下一步方向選擇。 價格此前自97.80附近支撐區反彈，並重新站回100美元心理關口之上，顯示低位仍存在買盤支撐。不過，由於價格再次於阻力區附近遭遇壓制，上行動能開始略有放緩，使油價短期內持續維持於相對狹窄的整理區間內。 動能指標方面，目前市場狀況呈現偏中性但逐漸穩定。RSI維持於50中線上方，顯示多頭動能仍略占優勢，即使近期價格偏向橫盤整理。另一方面，MACD則接近中性區域，柱狀圖逐漸收斂，反映空頭壓力正在減弱，若買盤重新掌控市場，後續仍存在重新累積上行動能的可能性。 關鍵水平： 支撐位：97.85，90.90 阻力位：103.70，109.55
NVIDIA財報公布前，華爾街市場情緒轉變
重點摘要: *沙烏地阿拉伯與阿聯酋捲入中東衝突，削弱市場風險偏好，並對美股主要指數造成壓力。 *輝達即將公布的財報成為關鍵催化劑，若AI相關業績與指引強勁，可能重新帶動科技股與整體市場動能。 市場概況： 隨著中東局勢持續升級，且沙烏地阿拉伯與阿聯酋直接參與衝突，華爾街市場情緒明顯轉弱，整體股市風險偏好受到壓抑。 衝突範圍擴大，加上報復行動與關鍵能源基礎設施受干擾，進一步加劇市場對長期供應衝擊的擔憂。油價持續維持在每桶100–110美元以上，引發市場對全球通脹與經濟成長放緩的憂慮。 此避險情緒導致主要股指近期回落，市場波動性同步升高，投資者重新評估對景氣循環與高成長板塊的曝險。 能源價格上升與航運路線不確定性，促使市場轉向防禦型配置，對風險資產估值形成壓力。雖然部分避險資金流入防禦型板塊，但整體股市仍受到通脹黏性可能影響貨幣政策路徑的擔憂所拖累。 另一方面，市場焦點正逐漸轉向本週盤後公布的輝達（NVIDIA）財報。作為AI浪潮的核心指標企業，輝達業績被視為可能重新點燃科技股與整體市場動能的重要因素。 分析師預期，輝達營收將達780–790億美元左右，並可能提供強勁AI需求指引。市場將特別關注數據中心業務表現，以及半導體供應鏈背景下的未來展望。 若財報優於預期並釋出樂觀評論，可能推動成長股反彈，並在一定程度上抵消地緣政治壓力。 技術分析 NVIDIA，H4： 輝達在前一交易日曾出現假突破，但隨後快速反彈，股價重新站上關鍵樞紐水平並創下歷史新高。此次強勁回升突顯市場買盤韌性，並進一步強化當前多頭趨勢。 成功重新站上關鍵技術水平，顯示市場多頭情緒依然穩固，買方持續掌控整體市場結構。 然而，由於股價近期大幅上漲並處於高位，短期內可能面臨技術性回調風險，因部分交易者可能開始進行獲利了結。但只要關鍵支撐未被跌破，這類回調並不會改變整體多頭格局。 目前最關鍵的水平仍是196.30美元的樞紐支撐位。只要輝達能穩守此區域之上，股價預計仍將維持既有上升趨勢，並有望延續當前多頭行情。 關鍵水平： 支撐位：217.35，196.30 阻力位：236.10，253.70
澳元在澳洲央行鷹派立場下展現韌性
重點摘要: *澳洲央行維持偏鷹立場，顯示願意維持限制性政策以控制通脹風險，支撐澳元。 *油價上升與中東緊張局勢預計將推高通脹壓力，整體通脹可能升至4.8%，核心通脹則持續高於目標區間。 市場概況： 澳元近期表現穩健，主要受到澳洲央行（RBA）日益偏鷹的政策訊號支撐。最新公布的會議紀錄顯示，董事會成員普遍傾向採取更具限制性的貨幣政策，以應對中東局勢持續緊張下，全球原油價格高企所帶來的通脹上行風險。 會議紀錄指出，多數成員支持維持甚至進一步收緊政策設定，以壓制持續性的通脹壓力。在連續第三次升息25個基點後，現金利率已升至4.35%。澳洲央行同時強調，能源價格驅動的成本傳導效應正在擴散至整體經濟。 較高的燃料與相關成本預計將推升短期整體通脹，市場估計6月季度通脹率可能升至4.8%附近，而核心通脹則可能持續高於2%–3%的目標區間，甚至延續至2027年。 此偏鷹立場與今年稍早市場對寬鬆政策的預期形成鮮明對比，也進一步為澳元提供收益率支撐。作為主要商品出口國，澳洲受惠於油價與資源價格上漲，有助改善貿易條件，並抵消部分國內經濟壓力。 即使全球市場仍受到地緣政治風險影響，澳元兌美元仍穩定維持在0.71–0.72區間。 目前市場已提高對進一步升息的定價機率，尤其若通脹數據持續偏高。相較部分G10國家央行偏向寬鬆的立場，RBA的政策分歧有助於支撐澳元表現，即使全球能源市場波動仍帶來雙向風險。 短期而言，澳元預計仍將維持相對穩健，受惠於RBA的警惕立場與商品價格利多。然而，若油價長期維持高位，可能加劇全球經濟放緩憂慮，進而限制澳元上行空間。 技術分析 GBP/AUD，H4： GBP/AUD近期出現技術性反彈，並成功突破1.8720附近的短期關鍵水平，顯示短期趨勢可能出現反轉，同時市場多頭情緒有所改善。 突破該關鍵水平顯示，在先前走弱後，買盤動能可能正逐步增強。然而，接下來的價格走勢將尤其重要，因GBP/AUD正逼近一個可能決定整體方向的關鍵流動性區域。 若價格能有效突破並穩定站上該流動性區域，將進一步確認多頭反轉情境，並強化後續上行空間的預期。 反之，若價格在流動性掃盤後遭遇明顯回落，則可能顯示此次反彈僅屬短暫修正，並可能重新延續整體空頭趨勢。 整體而言，雖然短期價格結構已轉趨正面，但仍需觀察關鍵流動性區域的表現，才能建立更明確的方向偏向。 關鍵水平： 支撐位：1.8590，1.8100 阻力位：1.9123，1.9590
