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OPEC+ 供應前进與降息預期推動原油價格上漲
關鍵要點： *OPEC+宣布11月份產量小幅增加13.7萬桶/日 *供應擔憂有所緩和，供應過剩擔憂有所緩解 *電動車普及和經濟不確定性仍為長期需求前景蒙上陰影 市場概況： 日OPEC+重申其謹慎增產立場後，原油價格在本周初小幅走強。週日，OPEC與俄羅斯及其盟友宣布，11月份原油產量將小幅增加至13.7萬桶/日，與10月份的增幅持平。這種穩健的供應成長速度緩解了市場對供應過剩的擔憂，並在短期內支撐了油價。 同時，全球貨幣寬鬆的預期也增添了正面的基調。隨著市場日益預期聯準會可能在未來幾個月降息，以及日本央行在新領導層領導下可能效仿的猜測，全球市場情緒已轉向更寬鬆的金融環境。較低的利率往往會透過削弱美元和改善流動性來支撐大宗商品市場，而這兩者都有利於原油需求。 儘管有這些支撐因素，但石油的長期前景仍不明朗。隨著電動車的快速普及，化石燃料的結構性需求成長面臨挑戰，需求面風險日益凸顯。此外，持續的地緣政治緊張局勢、主要市場消費者信心低迷以及主要經濟體財政政策的不確定性，仍使全球經濟前景蒙上陰影。這些因素引發了人們對油價能否在短期供應和貨幣動態之外持續上漲的質疑。 總而言之，儘管OPEC+的供應紀律和鴿派的貨幣預期為原油市場帶來了一些暫時的緩解，但從電氣化趨勢到全球經濟成長放緩等長期結構性逆風因素，仍將嚴重影響該產業的前景。交易員應關注央行決策和OPEC+訊號，以了解近期價格走勢，同時密切注意可能重塑石油市場格局的長期需求變化。 技術分析 美國石油，H4： WTI 原油正在經歷經典突破重測模式，基本面催化劑支撐看漲勢頭。價格目前正在測試阻力位61.80。成功突破將預示著進一步上漲63.00。 兩個都MACD 和 RSI 顯示看漲勢頭正在上升，如果買家繼續控制，則有利於進一步上漲。然而，未能維持在61.80可能引發回調，並可能跌向關鍵支撐區60.00，並進一步下降到59.95 – 57.90如果看跌壓力持續存在。 阻力位：61.80、63.00 支撐位：59.95, 57.90
宽松货币政策展望推動日經指數飆升，日圓大幅貶值
關鍵要點： *高市早苗當選自民黨總裁，可望成為日本首位女首相 *日圓隨債券殖利率大幅下跌 *日經指數在持續政策支持的預期下上漲至歷史高點 市場概況： 日本政局上週末經歷了歷史性轉變，自民黨選舉64歲的高市早苗為新任黨魁，她有望成為日本首位女首相。高市在決選中擊敗農林水產大臣小泉進次郎，標誌著日本政壇的一個決定性時刻，市場正在迅速消化其經濟議程的影響。 高市以大力倡導財政刺激和寬鬆貨幣政策而聞名，被認為是五位領導人競選中最鴿派的候選人。她預期的政策方針與日本長期以來依賴超寬鬆政策來支撐經濟成長的政策方針相符，但與即將離任的首相石破茂的鷹派立場截然不同。 消息公佈後，日圓大幅走弱，兌主要貨幣下跌，因交易員預期日本將進一步放寬政策，甚至可能與聯準會協同降息。日本10年期公債殖利率也出現下降，反映出市場預期低收益環境將持續。 相反，股市對領導人的任命結果表示歡迎，日經225指數上漲至歷史新高。投資者將高市的預期政策解讀為對企業獲利能力的支持，尤其是在受益於日圓貶值的出口驅動型產業。此次上漲凸顯了投資者的信心，即寬鬆的財政和貨幣政策將在短期內支撐經濟復甦和市場表現。 展望未來，隨著市場消化日本新政治方向的影響，日圓走勢可能仍將承壓。儘管股市可望受益，但貨幣穩定和長期財政可持續性面臨的風險正日益凸顯。目前，投資人仍需做好心理準備，以應對在高市的領導下日圓進一步走弱和股市持續走強的局面。 技術分析 美元/日元，H4 美元/日圓大幅上漲，看漲動能主要受基本面觸媒驅動。MACD 顯示強勁上漲勢頭，而RSI 仍處於看漲區域，暗示還有進一步上漲的潛力。 直接阻力位是150.00，這是關鍵的心理障礙。突破這一水平將預示未來還有上漲空間151.20然而，鑑於目前的強勁反彈，不排除短期內因獲利回吐或技術回調而出現回調的可能性。在這種情況下，下行支撐位位於148.75， 其次是146.60。 阻力位：150.00, 151.20支撑位：148.75, 146.60 NIKKEI,DAILY 日本日經指數持續上漲，測試歷史最高斐波那契擴展水平48,365.00。此舉受到日本央行鴿派貨幣預期的支持。 技術訊號依然看漲：MACD 顯示上升勢頭，而RSI 升至 75，暗示有進一步上漲的潛力。突破48,365.00將開闢通往52,935.00。 然而，快速上漲也增加了獲利回吐的風險。如果看漲勢頭減弱，該指數可能會回調至44,775.00，進一步下跌41,950.00如果拋售壓力加劇。 阻力位：48365.00, 52935.00支撑位：44775.00, 41950.00
美元因日本政局轉變而反彈，面臨美國政府关门限制涨幅
關鍵要點： *日本政局轉變導緻美元指數在亞洲早盤上漲 *高市早苗贏得領導人競選，可望成為日本首位女首相。 *美國政府關門延長，威脅美元長期前景 市場概況： 受政治失靈和勞動市場疲軟的拖累，美元本週持續承壓。由於國會未能通過一項撥款法案，美國聯邦政府正式關門，大部分服務暫停，75萬名員工被迫休假。這是自2018-2019年以來首次政府關門，也增加了其持續時間的不確定性。對於交易員來說，主要擔憂在於9月非農就業數據和失業率數據可能無法公佈，這將使聯準會失去對其政策前景的關鍵資訊。 在缺乏官方數據的情況下，投資人轉向私部門報告，這些報告預示著經濟明顯放緩。 ADP 9月就業機會意外減少3.2萬個，而挑戰者數據顯示，招聘計畫為2009年以來最低，裁員人數為2020年以來最高。這些發展態勢引發了市場對政策放寬的積極押注，交易員預計10月幾乎肯定會降息25個基點，12月再次降息的可能性也很高。 由於聯準會官員對這些預期進行了反擊，美元勉強找到了脆弱的底部。達拉斯聯邦儲備銀行主席洛里·洛根強調，通膨率仍“高於目標，並呈上升趨勢”，而芝加哥聯邦儲備銀行主席奧斯坦·古爾斯比則警告不要“過度提前”降息。他們的言論減緩了拋售，但由於政治僵局威脅著GDP，且勞動市場脆弱，美元的整體趨勢仍然傾向於下行。 同時，黃金顯然是這種不確定性的受益者。在觸及3,895美元附近的歷史高點後，受獲利回吐和美元小幅反彈的影響，金價略有回落。儘管如此，避險需求依然強勁，ETF持倉量達到三年高位，各大銀行重申黃金是首選交易品種，並將目標價位上調至4,000美元。如果政府關門持續下去，聯準會可能被迫“盲目行動”，因此，在政治和貨幣風險持續主導的情況下，金價下跌可能會被視為買入機會。 技術分析 美元指數，H4： 美元指數從支撐位大幅反彈97.55，成功突破兩條移動平均線。該指數目前正在測試阻力位98.15. 果斷突破該水準可能打開進一步上漲的大門，下一個阻力位在98.75。 動量指標支持：MACD 顯示看漲交叉，勢頭上升，而RSI 為 62位於中線上方，同樣形成金叉。此形態預示短期看漲趨勢。 然而，美元的長期基本面背景仍然看跌。如果該指數未能突破98.15，回調至97.55甚至97.00很有可能。 阻力位：98.15, 98.75 支撑位：97.55, 97.00 黃金，H4： 黃金價格突破歷史阻力位後上漲3880.00. 動量指標證實了看漲傾向：MACD已形成金叉隨著看跌勢頭的減弱，RSI 保持強勁，為 67，位於中線上方。 如果看漲勢頭持續，金價可能延續漲勢，直到下一個阻力位3965.00， 其次是4000.00相反，如果無法維持勢頭，則可能導致回調至3880.00，並可能圍繞該支撐區域進一步盤整。 阻力位：3965.00, 4000.00支撑位：3880.00, 3790.00
