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國防科技股提供地緣政治風險溢價的槓桿機會
重點摘要： *在「Operation Epic Fury」行動之後，Lockheed Martin 與 Palantir Technologies 股價表現優於大盤，市場開始為持續的軍事行動與提高的美國國防支出進行定價。 *Lockheed 的 F-35 平台處於當前軍事行動核心位置，強化補庫與後勤維護需求；Palantir 的 Gotham 情報平台則強化其在國防相關 AI 支出方面的曝險。 *若緊張局勢持續，整體股市波動上升、殖利率走高與通膨風險，仍是需密切監測的交叉變數。。 市場概況： 截至 2026 年 3 月 4 日，「Operation Epic Fury」——由美國與以色列協調發動、針對伊朗核設施與領導層的軍事行動——已在金融市場中鞏固地緣政治風險溢價，其中國防與情報相關股票成為主要受益者。3 月 2 日的初步市場反應顯示，Lockheed Martin 上漲 3.4%，而 Palantir 飆升 5.8%，反映投資人為持續軍事行動與更高國防支出進行部位配置。 Lockheed Martin 目前交易接近歷史高點，並有望挑戰具有心理意義的 700 美元關卡。公司 F-35 聯合攻擊戰鬥機在當前行動中扮演重要角色，突顯其在作戰規劃中的核心地位，並強化對先進戰機與任務系統的需求。若衝突擴大至黎巴嫩，或需加速 F-35 與飛彈補庫，漲勢動能可能進一步加速。近期通過的 2026 財年國防撥款法案（FY 2026 Defense Appropriations Act）提供 8,385 億美元國防預算，其中包括對彈藥生產、F-35Continue Reading
市場走勢（2026年3月4日）
XAGUSD（白銀），4 小時圖： 白銀價格遭遇重大技術性下跌，跌破關鍵流動性區域和上升趨勢支撐線。這一跌破標誌著結構性重大轉變，預示著白銀在經歷了持續上漲後，其下跌趨勢即將反轉。 白銀價格跌破90-85美元附近的流動性區域，證實拋售壓力已壓倒先前建立的支撐位。近期白銀價格在兩天內暴跌超過15%，逆轉了伊朗衝突帶來的地緣政治上漲，並一度逼近80美元關口。先前在白銀復甦階段一直提供可靠支撐的上升趨勢線已被徹底突破，顯示先前的看漲結構已經失效。 80 美元目前是關鍵支撐位，與 50 週期指數移動平均線重疊。若價格持續跌破該支撐位，則可能進一步下探至 78 美元（3 月低點）以及 70 美元（2 月低點）附近更深的支撐區域。 動量指標強烈支持看跌傾向。相對強弱指數（RSI）已跌破50中點，並正朝著30附近的超賣區域移動，反映出拋售壓力不斷加劇。移動平均收斂/發散指標（MACD）在出現死叉後跌破零軸，長條圖向下擴張，進一步證實下行動能正在加速。 阻力等級：85.70，95.30 支撐位：78.55，70.60 歐元/日元，H4 歐元/日圓在184.80附近遭遇強勁阻力，隨後遭到斷崖式下跌，跌至先前流動性較強的區域。這一價格走勢預示著短期動能轉為看跌，該貨幣對目前正在測試先前盤整階段形成的關鍵支撐位。 動量指標的明顯惡化進一步強化了看跌觀點。相對強弱指數(RSI)即將跌入超賣區域，反映出拋售壓力正在加劇；移動平均收斂/發散指標(MACD)在出現死叉後跌破零軸。這兩個指標都表明，看跌動能正在增強。 183.50-184.00附近的流動性區域目前構成關鍵支撐位；若持續跌破該區域，則可能下探至182.50附近的下一個目標位以及181.20附近的100日均線，屆時整體多頭結構將面臨更為嚴峻的考驗。若要推翻看跌觀點，該貨幣對需要重新站上184.80的阻力位。 阻力位：184.80，186.40 支撐位：181.70，179.95
川普暗示將對伊朗展開為期數週的攻勢，避險資產激增
重點摘要： *美元和黃金脫離了歷史上的負相關性，隨著「史詩狂怒行動」進入持續階段，兩者同時上漲。 *川普總統提出的「5週」軍事行動時間表，已經將市場預期從暫時性上漲轉變為長期結構性風險。 *由於市場擔憂“戰爭通膨”，美國國債殖利率攀升，拋售潮加劇，市場目前預期聯準會將採取更為鷹派的政策來應對不斷上漲的能源成本。 *在貝魯特和整個海灣地區遭到報復性打擊後，美國敦促立即從中東撤離公民，因此對安全避難所的需求仍然「強勁」。 市場概況： 週末期間，全球金融格局發生了根本性變化。黃金價格上漲2%，是對伊朗領導層被斬首事件的直接「避隨著投資人逐漸意識到中東衝突曠日持久的現實，全球「避險情緒」愈演愈烈。通常情況下，美元走強會對黃金構成不利影響，但目前這兩種資產卻同步飆升——這種罕見的市場現象凸顯了當前地緣政治衝擊的嚴重性。川普總統近期確認，攻擊可能會持續一段時間。四到五週這有效地消除了市場上的「快速解決」溢價，迫使風險進行全面重新定價。 這美元指數（DXY）受全球頂級流動性避險天堂地位的支撐，該股持續擴大漲幅。然而，推動這一趨勢的因素不僅是恐慌情緒；一波激進的拋售潮也加劇了這一趨勢。美國國債已推高收益率。投資者越來越擔心，持續一個月的戰爭將導致能源驅動型通膨持續，這可能迫使聯準會轉向…進一步收緊貨幣政策儘管全球情勢不明朗，芝商所聯準會利率觀察工具（CME FedWatch Tool）顯示，市場對3月或4月降息的預期已大幅下降。 黃金價格隨著衝突擴大，金價也跟著美元走強，今年迄今上漲近25%。德黑蘭和貝魯特再次爆炸，加上伊朗誓言要「反擊」美國和以色列軍隊，促使機構投資者湧入硬資產市場。除了直接的軍事威脅外，金價還受到人們對以下問題的日益擔憂的支持：聯準會獨立性以及持續軍事行動帶來的長期財政影響。 經濟數據方面，交易員現在將關注本週的…ADP就業和非農業工資數據表明，面對戰爭，美國經濟是否仍有足夠的韌性來應對「高利率持續更長時間」的環境。 技術分析 黃金，H1： 在H4時間範圍內，黃金目前正在測試主要阻力位。5360.00經過週末的大幅跳空高開後，如果能夠乾淨利落地突破當前阻力位，並且4小時K線收盤價高於該阻力位，則將確認斐波那契擴展走勢。5595.00但是，勢頭正在發出黃燈警告。 這RSI 目前為 74已深度超買，而MACD顯示出看跌背離的早期跡象，表明最初的「恐慌性購買」可能正在失去動力。 交易者應警惕潛在的技術性回調或“牛市陷阱”，這可能導致價格回落重新測試…5175.00如果 5360.00 水準未能以高成交量被果斷突破，則該水準將構成支撐區域。 阻力位：5360.00，5595.00支撐位：5175.00，5045.00
