
*上週,受美國勞動市場數據疲軟的影響,道瓊指數、標準普爾500指數和那斯達克指數均大幅上漲,但隨著投資人等待今日公佈的CPI報告,漲勢有所放緩。
*非農就業報告疲軟後,市場越來越預期聯準會將維持政策立場穩定。低於預期的CPI數據可能進一步支撐降息預期,降低收益率,並提振股市。
*中東持續緊張局勢和高企的油價持續構成通膨風險,即使通膨數據溫和,也可能限制上漲空間。
過去一周,華爾街主要股指強勁反彈,道瓊工業指數、標普500指數和那斯達克指數均錄得穩健漲幅,多個基準指數逼近或創下歷史新高。疲軟的美國勞動市場數據支撐了這波上漲,降低了市場對聯準會進一步收緊政策的預期,並促使市場對政策前景做出更為鴿派的解讀。然而,本週漲勢似乎有所停滯,投資者在等待今日公佈的消費者物價指數(CPI)以尋求更清晰的指引時,採取了更為謹慎的態度。
近期公佈的非農就業報告顯示就業人數出現萎縮,已促使市場預期聯準會更有可能維持政策穩定,而非短期內進一步升息。低於預期的CPI數據將進一步強化這種鴿派預期,顯示通膨壓力依然可控。這樣的結果可能為殖利率走低和風險偏好回升提供新的依據,從而可能重振股市上漲勢頭,並推動主要股指延續近期漲勢。
同時,中東地緣政治危機的發展仍構成潛在的抑制因素。霍爾木茲海峽局勢持續動盪以及相關的能源供應風險推高了油價,進而引發了人們對可能出現第二輪通膨的擔憂。任何局勢升級或長期僵局都可能抑制市場風險偏好,限制股市上漲空間,即便國內通膨數據表現溫和。總而言之,今日發表的CPI報告是直接的催化劑,它可能重啟牛市趨勢,也可能引發市場更加謹慎,而外部地緣政治風險仍然是影響市場走向的重要因素。
技術分析

道瓊工業指數持續在長期上升趨勢中運行,近期更是突破歷史高位,創下歷史新高。價格的持續強勢反映了強勁的潛在看漲情緒,並強化了該指數的長期積極前景。
儘管道瓊斯指數目前仍處於上漲趨勢,但似乎正在進入艾略特波浪理論的調整階段,這意味著在近期飆升之後,可能會出現一段短期盤整或小幅技術性回調。這種回調在整體上漲趨勢中屬於正常現象,有助於緩解市場過度擴張的情況。
下檔方面需要重點關注的水準是53,290點的直接支撐區域。該區域預計將成為檢驗市場潛在實力的重要試金石。只要指數維持在該水準上方,整體的看漲格局就可能得以維持。
如果成功守住 53,290 點的支撐位,則表示買方繼續主導市場,近期的回調僅僅是修正性的。在這種情況下,道瓊指數有望維持其既定的上升趨勢,並保留繼續上漲並創下新高的可能性。
阻力位:54,670.00,55,280.00
支撐位:53,290.00,52,522.35
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