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日圓波動受干預性投機和國內因素影響持續存在

Published: 29 January 2026,07:27

Published: 29 January 2026,07:27

Daily Market Analysis New

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重點摘要:

*日圓仍然容易受到干預猜測和政治發展的影響而波動。

*即將公佈的通膨數據將影響人們對日本央行政策正常化的預期,並決定近期的漲幅能否持續。

*市場波動性可能加劇,官方言論或行動可能會凌駕於技術訊號之上。

市場概況:

本週日圓成為外匯市場的焦點,受官方乾預預期加劇的影響,日圓匯率波動劇烈。本週開盤後,日圓大幅上漲,美元兌日圓匯率較上週五的高點下跌超過4%。這一走勢的催化劑是據報道紐約聯邦儲備銀行進行了一次“利率檢查”,這種罕見的舉動被市場解讀為美聯儲可能在直接幹預以支撐疲軟的日元之前,與日本當局進行協調。儘管隨著投機部位的減少,日圓已回吐部分漲幅,但市場仍存在進一步波動的風險。

預計兩大即將到來的國內催化劑將持續推高日圓價格。首先,東京核心消費者物價指數(CPI)的發表將為衡量日本國內通膨趨勢提供關鍵指標,直接影響市場對日本央行政策路徑的預期。強勁的CPI數據可能強化進一步經濟正常化的預期,為日圓提供基本支撐。其次,高市早苗首相宣布將於2月8日提前舉行大選,這再次引發了政治不確定性。這一事件增加了財政和政治方面的不確定性,可能使外匯交易員保持高度警惕,並可能在短期內掩蓋經濟數據的重要性。

幹預言論、通膨數據和政治風險之間的相互作用,構成了日圓走勢的複雜三重驅動因素。儘管對幹預的擔憂可能引發日圓大幅反彈,但要維持強勢,則需要官方採取後續行動,或日本央行政策立場發生根本性轉變。即將公佈的數據和選舉動態將檢驗日圓不受投機部位影響的潛在動能。

日圓走勢呈現兩極化。短期內,日圓仍易受干預傳聞和政治新聞等頭條新聞的影響而波動。中期來看,日圓的走勢將取決於日本央行對政策正常化的承諾,而CPI數據是衡量這項承諾的關鍵指標。 CPI數據走高可能鞏固近期的漲勢,而數據不如預期則可能導致日圓迅速回落。交易者應做好應對市場波動加劇的準備,官方聲明或行動隨時可能擾亂技術形態。

技術分析

澳幣/日元,H4

澳幣/日圓貨幣對展現出強勁的技術反應,在關鍵的61.8%斐波那契回檔位106.50附近獲得強支撐。隨後從該水平反彈超過1%,顯示買方正在積極捍衛這一重要回撤區域,預示著潛在的多頭壓力正在復蘇。目前的關注焦點轉向下一個重要的技術阻力位108.99,該水準曾是上一周期的高點。若能有效突破該水平,將構成強烈的看漲確認訊號,顯示整體上升趨勢可能恢復。

看漲結構得到積極動能指標的強化。相對強弱指數(RSI)正攀升至超買區域,反映出買盤動能的增強。同時,移動平均收斂/發散指標(MACD)已完成零軸上方的金叉,確認新一輪積極動能正在形成,並與支撐性的價格走勢相符。

在成功守住關鍵的斐波那契支撐位後,技術面狀況顯著改善。從重要回檔位精準反彈,加上看漲動能訊號,為進一步上漲奠定了堅實的基礎。關鍵在於該貨幣對在108.99阻力位的表現;突破該阻力位將確認看漲復甦,而受阻則可能導致新一輪盤整。如果跌破106.50支撐位,則看漲情境將被否定,並預示反彈失敗。

阻力位:108.45,109.60

支持位:107.20,105.65

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