Monthly Archives: October 2025
石油市場平衡貿易希望和製裁擔憂
Written on October 31, 2025 at 7:06 am, by pumarketings
關鍵要點： *由於市場對中美關稅削減的樂觀情緒提振了能源市場的整體情緒，油價維持在每桶 60 美元附近。 *美國重新對俄羅斯出口實施制裁，引入了輕微的供應風險溢價，抵消了疲軟的需求訊號。 市場概況： 週四，原油市場橫盤整理，但貿易樂觀情緒和新的地緣政治供應擔憂共同支撐著油價。布蘭特原油價格徘徊在每桶64.60美元附近，WTI原油價格接近每桶60美元，投資者權衡中美關稅下調帶來的積極需求影響與美國對俄羅斯能源製裁收緊的影響。關稅下調提振了市場對全球貿易和製造業活動的信心，支撐了第四季石油消費走強的預期。然而，美元走強以及對中國實際需求復甦的持續疑慮限制了油價上漲的勢頭。 在地緣政治方面，一艘俄羅斯油輪據稱因面臨美國制裁威脅而返航，這再次引發了人們對制裁風險的關注。此舉凸顯了美國加強對莫斯科出口路線的製裁力道。與此同時，俄羅斯盧克石油公司宣布計劃將其國際資產出售給貢沃爾集團，此前美國擴大了製裁範圍——交易員將此解讀為俄羅斯原油供應鏈結構性中斷加劇的信號。這些消息為石油市場注入了適度的風險溢價，在全球需求疲軟的情況下支撐了油價。 同時，現貨市場訊號依然喜憂參半。歐佩克+的減產措施持續支撐著市場，但美國原油庫存和煉廠開工率已顯露出季節性疲軟的跡象。煉廠正進入檢修週期，而近期美國石油協會（API）的數據顯示原油庫存略有增加，抑制了市場看漲情緒。交易員們也密切關注本週稍後美國能源部公佈的官方庫存數據，以確認需求趨勢。 此外，美中貿易摩擦的緩和也提振了人們對兩國能源貿易往來的預期，尤其是液化天然氣和成品油貿易，這可能有助於改善中期需求預測。然而，由於美元走強且全球經濟成長依然脆弱，油價上漲動能依然受限。 短期內，WTI原油價格預計將在58-62美元區間內盤整，而布蘭特原油價格可能在66-68美元附近面臨阻力。突破阻力位可能需要出現決定性的供應衝擊或需求加速成長的明確跡象。交易員將繼續關注制裁進展、歐佩克+的溝通以及中美貿易新聞，以尋找新的市場方向線索。 技術分析 WTI/USD，H4： WTI原油價格在從55美元區域強勁反彈後繼續盤整，目前在60美元附近震盪。近期的反彈突破了下降通道，但隨著價格在61.90美元附近遭遇阻力（該價位此前曾是重要的轉折點），上漲勢頭似乎正在減弱。賣方限制了價格的漲幅，使油價在58.30美元至61.90美元的窄幅區間內波動。 從動量角度來看，RSI 指標在 47 附近徘徊，顯示在短暫的超買階段後，市場猶豫不決，方向性偏向有限。 MACD 指標線在零軸下方趨於平緩，暗示上漲動能正在減弱，如果買盤壓力持續減弱，短期內可能會出現回調。 整體而言，只要WTI原油價格維持在58.10美元上方，其短期走勢仍將維持中性偏微看漲。若能果斷突破61.90美元，則可望進一步上探至63.30美元和65.00美元；而若未能守住58.30美元上方，則可能引發新一輪拋售，下探至56.40美元和55.00美元，這兩個價位與此前通道的下邊界相吻合。 阻力位：61.90，63.30支撑位：60.10，58.30
澳幣走強，澳儲行決定即將出爐
Written on October 31, 2025 at 7:04 am, by pumarketings
關鍵要點： *儘管美元走強，但澳元在強勁的國內基本面支撐下依然保持韌性。 *澳洲第三季消費者物價指數年增至 3.2%，進一步印證了市場對澳洲儲備銀行將在 11 月 5 日的會議上維持利率不變的預期。 *中美貿易休戰提振了市場對中國相關資產的信心，從而支撐了澳元進一步上漲的潛力。 市場概況： 澳元兌美元匯率接近0.6550，儘管美元整體走強，但澳元仍保持相對強勢。美元走強的動力主要來自聯準會鷹派立場的轉變，以及前總統川普與國家主席習近平會晤後貿易緊張局勢的緩和。 澳元的韌性源自於國內通膨壓力以及對主要貿易夥伴中國的樂觀預期。澳洲第三季消費者物價指數年增3.2%，這項數據實際上排除了澳洲儲備銀行在11月會議上降息的可能性。同時，市場預期中美達成貿易休戰協議後，澳洲經濟成長將出現潛在的外溢效應，從而提振澳元（作為中國貨幣的代表）的前景。 因此，市場普遍預期澳儲行將在11月5日的決議中維持現金利率不變。如果當前的宏觀經濟情勢持續，澳幣兌其他G10貨幣可望繼續小幅走強，因為市場預期澳儲行相對於其他央行將採取更為鷹派的立場。 技術分析 澳元兌美元，4小時圖 澳元遭遇強勁拋售壓力，跌破上升三角形型態後回吐早盤漲幅，這一走勢預示著短期動能的轉變。澳元兌美元匯率目前逼近0.6520附近的關鍵支撐區域，若跌破該區域，則將確認結構性徹底崩潰，並強化澳元/美元的看跌傾向。 技術指標也印證了這一疲軟趨勢。相對強弱指數（RSI）在脫離超買區域後持續回落，顯示買盤興趣減弱；同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）已形成死叉，並正逼近零軸。這些訊號共同表明，先前的上漲動能已經消散，短期內下行風險佔據主導地位。 阻力位：0.6588，0.6621 支撑位：0.6510，0.6468
貿易休戰和聯準會展望之際，股指在高位徘徊
Written on October 31, 2025 at 7:01 am, by pumarketings
關鍵要點： *由於美中貿易休戰有限以及聯準會鷹派立場，美國股市上漲動能減弱，進入盤整階段。 *儘管降息 25 個基點，鮑威爾反對在 12 月再次降息的立場抑制了投資者的熱情。 *雖然大多數「七大巨頭」都符合預期，但Meta在財報發布後下跌10%，影響了市場情緒。 市場概況： 美國股市交投清淡，走勢不明朗，主要股指在歷史高點附近盤整，上漲動能減弱。市場情緒受到多種因素的影響，包括美中貿易休戰範圍有限以及聯準會鷹派言論。 備受矚目的前總統川普與國家主席習近平會晤達成了務實的雙邊緊張關係緩和協議，其中包括關稅調整和稀土出口協議。然而，由於這些措施被視為為期一年的休戰協議，而非許多人所期待的全面協議，因此未能提供新的市場催化劑，令市場參與者感到失望。此外，儘管聯準會週三降息25個基點，但主席鮑威爾隨後的表態抑制了市場情緒。他表示12月是否會再次降息尚不確定，這與市場預期相悖，進一步抑制了買盤壓力。雪上加霜的是，「七大科技巨頭」的獲利表現也令人擔憂。雖然大多數知名企業的業績符合市場預期，但Meta Platforms Inc.的每股盈餘低於預期，導致其股價下跌超過10%。 儘管華爾街短期內可能面臨獲利回吐和技術性回調的不利影響，但潛在的風險偏好情緒預計將提供強勁支撐，並可能使阻力最小的路徑偏向走高。 技術分析 標普500指數，H4 標普500指數在觸及6928.87點的歷史新高後出現技術性回檔。該指數目前正在測試6875.00點附近的關鍵支撐區域——這一關口對於判斷近期疲軟是否會演變為更深層的回調至關重要。如果跌破該水平，則可能使該指數面臨進一步的下行壓力。 動量指標反映出看漲情緒有所減弱。相對強弱指數（RSI）已從超買區域回落，但仍高於中性水準50，顯示整體市場情緒仍溫和樂觀。同時，MACD長條圖已轉為負值，顯示短期看漲動能有所減弱。 需要從 6,875.00 支撐區強勁反彈，才能重新確立當前的上升趨勢，並恢復人們對標普 500 指數整體上漲趨勢的信心。 阻力位：6925.00，7000.00 支撑位：6860.00，6808.00
