Monthly Archives: August 2025
疲軟數據加劇聯準會降息預期，美元暴跌
Written on August 14, 2025 at 7:48 am, by pumarketings
關鍵要點： *由於非農就業數據疲軟、消費者物價指數走低以及川普駁回美國勞工統計局局長關於燃料降息的預測，美元指數跌破 98.00。 *美國各期限公債殖利率下跌逾 1%，顯示聯準會預期出現鴿派轉變。 *在週五零售銷售數據公佈前，殖利率下降提振了市場情緒，道瓊指數上漲 460 多點。 市場概況： 本週，美元再度面臨拋售壓力，上週五公佈的非農就業報告弱於預期，美元兌美元已從兩個月高點下跌逾2.5%。週二美國消費者物價指數(CPI)數據走軟加劇了看跌情緒，美元指數跌破98.00關卡。 非農就業數據遜於預期，川普總統突然解僱美國勞工統計局局長，這場政治衝擊進一步加劇了美元的下跌。週二公佈的消費者物價指數（CPI）數據低於上月，強化了市場對聯準會可能最早在9月降息的預期。 美國公債殖利率在最新一交易日大幅下跌，短期和長期公債殖利率均下跌逾1%，反映出利率預期出現鴿派轉變。然而，華爾街受惠於殖利率寬鬆的環境，道瓊工業指數上漲逾460點，漲幅達1%，領漲主要股指。 市場目前將注意力轉向周五公佈的美國零售銷售數據，該數據可能為聯準會的政策走向提供進一步的線索。數據走弱可能加劇美元跌勢，同時延續股市漲勢。 技術分析 美元，H4 美元指數加速下跌，果斷跌破先前支撐其上升趨勢的關鍵支撐位98.10。這次技術性跌破實際上抹去了該指數先前的漲幅，證實了市場控制權已轉向看跌參與者。 技術面的惡化與動量指標的強化相呼應。相對強弱指數（REI）在努力維持50的中性水準上方後，已恢復下行軌跡，跌向超賣區域。動量指標未能維持，顯示買盤興趣正在減弱。同樣，移動平均收斂發散指標（MCDI）仍然位於零線下方，近期試圖突破正值區域卻失敗了——這種形態通常預示著持續的拋售壓力。 阻力位：98.45, 99.25 支撐位：97.20、96.70 納斯達克，H4 該科技股指數重拾其主導的上漲趨勢，擺脫了跌破上升通道的短暫回落，並創下一系列新的歷史高點。強勁的反彈凸顯了該指數的潛在實力，並重申了其看漲軌跡，因為市場領導地位仍然牢牢掌握在成長型科技股手中。 技術指標持續支撐金價進一步上漲。相對強弱指數接近超買區域，反映出持續的買盤壓力，而移動平均收斂散度指標則維持在零線上方的上行軌跡——這種形態通常確認了健康的看漲勢頭。該指數能夠從通道支撐位反彈並創下新高，這表明近期的盤整可能有助於刷新上漲趨勢，而非標誌著反轉點。 阻力位：24,080.00，24,320.00 支撐位：23,650.00, 23,270.00
地緣政治緊張局勢加劇，市場為川普與普丁會談做好準備
Written on August 14, 2025 at 7:44 am, by pumarketings
關鍵要點： *8 月 15 日川普與普丁的會晤可能決定俄烏戰爭的命運，川普警告說，如果不能達成停火，將產生「非常嚴重的後果」。 *美國財政部警告歐洲，如果談判失敗，可能對中國和其他購買俄羅斯能源的國家徵收更高的關稅。 *由於交易商為潛在的局勢升級做準備，金價小幅走高，油價穩定在兩個月低點。 市場概況： 隨著美國總統川普與俄羅斯總統普丁8月15日關鍵會晤的臨近，全球市場仍保持高度警惕，這次會晤有可能顯著改變俄烏衝突的走向。川普總統加大了對莫斯科的壓力，警告稱，如果本週末前無法達成停火協議，將產生嚴重後果，這為一場高風險的外交攤牌埋下了伏筆。 美國政府一直在積極應對各種可能的情況，財政部長斯科特·貝森特敦促歐洲同行，一旦談判失敗，就應對繼續購買俄羅斯能源出口的國家採取懲罰性貿易措施。擬議的製裁機制主要針對中國，但影響範圍更廣，代表經濟施壓策略的升級。儘管歐洲領導人對繼續對話抱有希望，但川普已劃定明確的紅線，排除任何領土讓步，並堅持要求普丁與烏克蘭總統澤連斯基進行直接談判——鑑於交戰雙方的根深蒂固的立場，這一要求目前看來不太可能得到滿足。 在金融市場，峰會前的緊張局勢體現在謹慎的交易模式中。隨著投資人尋求避險資產，金價小幅走高，但漲幅不大反映的是市場對潛在結果的不確定性，而非徹底的恐慌。石油市場在連續數週下跌後，已穩定在兩個月低點附近，交易員在能源供應中斷的可能性與全球需求持續疲軟的前景之間進行了權衡。各資產類別相對平淡的反應表明，許多參與者仍對取得突破的可能性持懷疑態度，同時也意識到如果談判破裂，市場可能會突然出現波動。 這次高峰會的影響遠不止眼前的市場波動，它有可能重塑能源市場，影響通膨軌跡，並考驗全球金融體系應對新一輪地緣政治衝擊的韌性。市場參與者保持靈活立場，因為他們意識到，潛在結果的二元性——從意外的外交進展到徹底破裂——可能引發多個資產類別的急劇重新定價。隨著外交截止日期的臨近，投資者面臨著一項艱鉅的任務：如何在一個可能結果範圍異常廣泛、後果尤其深遠的環境中尋求方向。 技術分析 XAUUSD，H4： 日線圖上，金價一直在3,250美元至3,445美元的區間內波動，缺乏明確的動能驅動因素來果斷打破盤整格局。在較短的時間內，金價從關鍵的3,274美元支撐位反彈，並突破61.8%斐波納契回檔位3,373美元，先前的下行趨勢結構失效。 金價目前正形成高點上移和低點上移的格局，預示著短期看漲趨勢。然而，動量指標保持中性——RSI 徘徊在中線附近，而 MACD 在零線附近波動——這表明，金價在任何方向上都缺乏強勁突破的信心。 阻力位：3392.00，3446.80 支撐位：3325.05、3274.25 WTI 原油，H4 油價一直處於清晰的下行通道內，自本月初以來已下跌逾10%。跌破65.60美元/桶的關鍵支撐位後，油價加速下跌，隨後再次跌破63.25美元/桶，凸顯持續的看跌勢頭。 目前，價格在62.70美元上方獲得支撐，並有初步跡象顯示下行壓力有所緩解。若突破63.30美元附近的下行通道，可能預示著看漲趨勢的逆轉。 動量指標仍然看跌——RSI 在超賣區域附近持平，而 MACD 保持在零線以下——表明儘管近期有所停頓，但市場情緒仍然傾向於下行。 阻力位：3392.00，3446.80 支撐位：3325.05、3274.25
澳聯儲鴿派立場，澳幣維持穩定
Written on August 13, 2025 at 6:26 am, by pumarketings
關鍵要點： *由於美元走軟抵消了澳洲央行的鴿派基調，澳元穩定在 0.6525 美元附近。*國內經濟成長放緩、薪資下降和大宗商品走軟等不利因素限制了上行空間。*聯準會政策轉變和大宗商品價格趨勢仍然是澳元/美元近期的關鍵催化劑。 市場概況： 受美元疲軟和全球貿易情緒溫和改善的支撐，澳元兌美元匯率從早盤疲軟中回升，目前維持在0.6525美元附近。澳洲儲備銀行宣布今年第三次降息25個基點，將現金利率降至3.60%，並採取了明顯的鴿派基調。政策制定者將2025年GDP成長率預期下調至1.7%，並暗示如果目前2.1%的通膨率持續低於目標水平，可能會進一步放鬆貨幣政策。 國內經濟指標持續顯示經濟正在降溫。薪資成長放緩，勞動市場狀況疲軟，企業投資依然低迷。雖然大宗商品出口因中國暫停加徵關稅而緩解，但鐵礦石和煤炭價格下跌正在限制更廣泛的貿易利益。 從全球角度來看，聯準會政策仍然是澳元走勢的關鍵波動因素。美國9月降息或將進一步推動澳元上漲，但澳洲央行的寬鬆傾向以及持續的國內經濟低迷可能會限制澳元的上漲勢頭。目前，預計澳幣將在0.6465至0.6540美元區間內交易，任何突破都可能源自於美國貨幣政策的決定性轉變或大宗商品市場的大幅反彈。 技術分析 澳元兌美元，H4 澳幣/美元正向0.6550區域推進，目前交投於0.6530附近，此前該貨幣對自0.6495支撐位反彈，並維持在其上行通道內。該貨幣對目前正在測試該通道的中線，看漲勢頭正在增強，試圖突破200週期移動平均線0.6520。若持續突破0.6550區域，則可望向0.6644通道阻力位邁進。 動量指標偏向買方。相對強弱指數 (RSI) 已升至 58，接近看漲區域，但仍有空間突破超買區間。 MACD 指標即將形成一個看漲交叉，長條圖在零附近趨於平緩，暗示動量可能轉向上行。成交量也隨著近期的上漲而回升，強化了看漲前景。 若收盤突破0.6550，則可能開啟上行通道，邁向0.6644，下一個上行目標位元為0.6715。下檔方面，即時支撐位在0.6495，其次是0.6415和關鍵的0.6325水平，若跌破該水平，則可能扭轉該通道的看漲結構。 阻力位：0.6550, 0.6644 支撐位：0.6415, 0.6325
