Monthly Archives: July 2025
貿易樂觀情緒推動華爾街股市延續漲勢，創下新高，VIX 指數跌至四個月低點
Written on July 1, 2025 at 6:40 am, by pumarketings
關鍵要點： *受美加貿易談判重啟和地緣政治緊張局勢緩和的樂觀情緒推動，標準普爾 500 指數再創歷史新高。 *芝加哥選擇權交易所波動率指數跌破17.00，顯示以色列和伊朗停火後市場信心增強。 *投資人對川普提出的減稅政策仍持謹慎態度，這可能會擴大美國的赤字並影響長期經濟前景。 市場概況： 美國股市在最新一交易日延續漲勢，所有主要股指均收漲。標普500指數再創收盤新高，凸顯華爾街持續的看漲動能。美國和加拿大同意恢復談判後，對貿易關係的樂觀情緒重燃，提振了投資人情緒。 此前，加拿大積極回應了華盛頓提出的撤銷部分稅收措施（包括備受爭議的數位服務稅）的要求，促使前總統唐納德·川普釋放了重啟談判的意願，從而取得了這一突破。這項進展受到市場歡迎，進一步緩解了人們對貿易分化的擔憂。 被廣泛視為華爾街恐慌指標的芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）跌至四個月來的最低水平，跌破17.00大關，反映出以色列和伊朗停火後風險偏好有所改善。 儘管基調樂觀，但不確定性依然揮之不去。市場參與者正密切關注川普政府提出的「宏大而美好的」減稅法案，該法案引發了人們對財政紀律和美國赤字擴張的擔憂。此外，川普以日本對美國農產品出口的抵制為由，威脅對日本徵收新一輪關稅，地緣政治緊張局勢再度浮現。 在亞洲，日本日經指數週二下跌，因投資者對華盛頓關稅威脅可能帶來的貿易影響做出反應。分析師警告稱，風險情緒可能迅速轉變，其連鎖反應可能會在紐約交易時段蔓延至美國市場。 技術分析 標普500指數，H4 標準普爾500指數鞏固了其看漲主導地位，飆升至6,215.00點的歷史新高，買盤勢頭持續壓制任何阻力。這項破紀錄的表現源自於該指數成功渡過一個關鍵的技術關卡——先是自4月低點大幅反彈，隨後在橫盤整理，最終成為最新一輪上漲的跳板。這次突破盤整階段的決定性突破顯示出強勁的潛在需求，投資者在估值高企的情況下依然展現出堅定的信心。 技術指標描繪出持續的看漲壓力。相對強弱指數（RSI）進入超買區域通常表示市場熱情過高，但在當前這樣的強勁上漲趨勢中，這種指標的持續時間可能遠超懷疑者的預期。同時，MACD持續遠高於訊號線，證實了上漲動能持續加速而非減弱。 RSI超買和MACD強勁的持股組合，在以往的多頭市場中往往預示著持續上漲。 隨著標普500指數持續強勁上漲，關鍵問題已從漲勢是否會暫停，轉向最終可能阻礙其上漲的因素。目前，由於動量指標發出強勁的買入訊號，且價格走勢輕鬆突破先前阻力位，阻力最小的路徑仍然堅定地向上。只有果斷跌破關鍵支撐位——或許是先前6000點左右的橫向區間——才表明這波創紀錄的漲勢可能正在失去動力。 阻力等級：6310.00, 6570.00支援等級：6120.00, 5860.00
政策不確定性加劇，美元延續跌勢，跌至兩年低點
Written on July 1, 2025 at 5:34 am, by pumarketings
關鍵要點： *由於政治不確定性加劇，美元指數連續第六個交易日下跌，跌至2022年3月以來的最低水準。 *對美國赤字擴大以及與日本貿易緊張局勢再度加劇的擔憂，給美元帶來壓力，並抑制了美國國債需求。 *隨著美元下跌，黃金價格上漲，受益於市場情緒的轉變以及政治和財政不確定性的增加。 市場概況： 美元持續下跌，彭博美元指數（DXY）在最新一交易日下跌近0.5%，連續第六天下跌，並跌至2022年3月以來的最低水準。持續的拋售反映出，隨著地緣政治緊張局勢緩和和政治發展引發對財政穩定的擔憂，美元面臨的壓力越來越大。 美元疲軟的最初催化劑是上週伊朗和以色列宣布停火，這降低了地緣政治風險溢價，並削弱了對美元避險吸引力的需求。前總統唐納德·川普最近的言論加劇了看跌情緒，引發了人們對聯準會獨立性的擔憂。川普曾開玩笑地建議更換聯準會主席鮑威爾，這在已經對政治因素影響貨幣政策心存疑慮的投資者中引發了不安。 隨著川普提出的「宏大而美好的」減稅計畫獲得支持，市場如今正將焦點轉向財政政策。儘管細節仍在參議院討論中，但對美國政府收入和財政赤字的潛在影響已引起外國投資者的警惕。赤字擴大的前景已對短期和長期美國國債的需求造成壓力，進一步削弱了美元人氣。 同時，川普威脅對日本徵收新關稅，理由是日本不願接受美國大米出口增加，貿易緊張局勢再度浮現。此次升級為本已緊張的市場增添了另一層不確定性。 相較之下，黃金則受益於美元的疲軟和市場情緒的普遍轉變，隨著投資者在日益加劇的政治和財政逆風中尋求安全，黃金價格上漲。 由於多重風險仍在顯現，隨著市場重新評估美國政策前景及其對全球資本流動的影響，美元短期內可能持續承壓。 技術分析 美元指數，H4： 美元延續長期下行趨勢，美元指數（DXY）較上週99.25附近的高點下跌逾2.5%。該指數果斷跌破97.00附近的關鍵支撐位（該水準已連續三個交易日保持堅挺），跌至2022年3月以來的新低點。 跌破這一關鍵門檻，預示著看跌勢頭的增強。技術指標也印證了負面前景：相對強弱指數 (RSI) 徘徊在超賣區域附近，而 MACD 在其下限附近持平，顯示缺乏上漲動能。 K 線圖上的價格走勢也與持續的看跌傾向相符，顯示美元面臨持續的下行風險。 阻力位：97.10, 98.30支撐位：：95.75, 94.50
技術分析（2025年7月01日）
Written on July 1, 2025 at 3:07 am, by pumarketings
美元兌日元，H4： 美元/日圓繼續回落，跌破144.30，並測試143.80附近的關鍵支撐位。該貨幣對目前延續了短期下行趨勢，從6月高點148.10附近反轉。此前，美元/日圓持續突破了數週阻力位，目前有可能抹去6月的大部分漲幅。 從技術面來看，動量圖依然看跌。相對強弱指數 (RSI) 已跌至 38，在幾次反彈嘗試失敗後，仍難以收復 50 大關。這凸顯了持續的下行壓力，近期反彈缺乏後續動力。除非 RSI 企穩並果斷回升，否則下行風險依然較高。 MACD 也呈現類似的走勢。儘管直方圖顯示出減速跡象，但 MACD 線仍穩固地位於訊號線下方。沒有即將出現看漲交叉的跡象，動能仍然傾向於下行。整體結構表明，空頭仍然掌控著短期趨勢。 從價格走勢來看，142.66 是下一個值得關注的主要支撐位。跌破該水平可能打開通往 141.70 的大門。上檔方面，只有穩定回升至 144.30 上方，才可能預示著穩定的跡象。在此之前，技術面背景利好持續疲軟。 阻力位：144.30、145.10 支撐位：142.66、141.70 英鎊/美元，H4 英鎊兌美元近幾日穩步攀升，目前英鎊兌美元交投於0.786斐波那契回撤位1.3730附近——這一關鍵區域標誌著該貨幣對近期復甦反彈的上軌。此前，英鎊兌美元自1.3388的低點開始結構性反彈，並在0.0斐波那契回撤位形成大幅反轉，引發了一系列近乎連續的上漲收盤，並最終突破了0.382（1.3554）和0.618（1.3655）回撤位的中期阻力位。 這次飆升並非僅僅代表技術面回撤，而是暗示著潛在的機構力量，因為買家堅定地入場。成交量分析也印證了這一走勢，每次上漲都伴隨著持續的綠色長條圖，顯示市場廣泛參與了這一輪上漲。 然而，技術面的暗流顯示市場需謹慎。相對強弱指數 (RSI) 已從超買區域回落，目前徘徊在 60 附近，此前曾一度突破 70 的峰值——這是一個微妙的警告，表明上行勢頭可能正在減弱。同時，先前曾顯示強勁看漲交叉的 MACD 指標正在趨於平緩，其長條圖略微轉為負值。儘管尚未形成明確的看跌交叉，但 MACD 與訊號線之間差距的縮小，增加了未來幾個交易日可能形成反轉訊號的風險。 這為英鎊/美元創造了一個關鍵的拐點：只要價格保持在關鍵斐波那契支撐位上方——尤其是1.3655的0.618區域——價格與動量之間的背離可能導致其進入盤整階段，或回調至更低的回撤位。果斷突破1.3730將開啟挑戰近期波動高點1.3820附近的道路。相反，若未能守住目前漲幅，則可能推動該貨幣對回落至1.3604的0.5斐波那契支撐位，甚至進一步跌向1.3554。 總而言之，英鎊兌美元的近期反彈展現了看漲結構的完整性，但動能的出現裂痕值得關注。交易者應關注MACD長條圖和RSI走勢的確認——無論是恢復至62上方還是回落至50下方——以判斷當前反彈是否仍有支撐，還是已經到了回調的時機。 阻力位：1.3820、1.3940 支撐位：1.3730、1.3655
