Monthly Archives: July 2025
減稅法案提振市場情緒，關稅風險揮之不去，華爾街延續漲勢
Written on July 7, 2025 at 7:35 am, by pumarketings
關鍵要點： *受刺激經濟成長的「大而美」減稅法案通過的樂觀情緒提振，主要股指繼續上漲。 *白宮表示在 8 月 1 日之前不會徵收新關稅，從而為談判留出了更多時間，有助於維持整個市場的風險偏好。 *儘管股市仍受到支撐，但地緣政治和貿易風險可能會在未來的交易中引發新的波動。 市場概況： 美國股市繼續保持樂觀交投，擺脫了對強於預期的勞動力市場數據可能使聯準會繼續維持緊縮貨幣政策的擔憂。上週四公佈的非農就業報告顯示，就業機會強勁增加14.7萬個，強化了聯準會可能在短期內維持謹慎立場的預期。 上週，備受期待的「大而美」法案獲得通過，華爾街受到鼓舞。該法案是一項旨在刺激經濟成長和支持企業部門的全面減稅方案。這項促成長政策為股市注入了新的動力，主要股指延續了創紀錄的漲勢。 然而，隨著為期90天的關稅休戰協議本週即將到期，投資者仍對美國與其主要貿易夥伴之間正在進行的貿易談判保持關注。儘管越南已成功與華盛頓就單邊關稅計劃達成協議，但歐元區和中國等較大經濟體仍面臨不確定性，這給風險資產格局蒙上了一層謹慎的陰影。 白宮已暗示，任何新關稅都將從 8 月 1 日起生效，這實際上為談判提供了更多時間——此舉有助於緩解當前的市場擔憂，並保持風險偏好不變。 技術分析 納斯達克，H4 以科技股為主的那斯達克指數在上個交易日延續了創紀錄的漲勢，攀升至22,896.00點的歷史高點，逼近具有像徵意義的23,000點關口。該指數繼續呈現堅韌的上行價格形態，價格持續支撐於當前上升趨勢線上方，強化了看漲傾向。 動量指標也顯示市場持續走強。相對強弱指數 (RSI) 已進入超買區域，而MACD 則穩固地位於零軸上方，並於近期形成金叉——兩者均表明看漲勢頭依然穩固。 隨著市場情緒堅定地傾向於上行，交易員目前正在關注突破 23,000 點的可能性，這可能為短期內進一步上漲打開大門。 阻力位：22,870.00,23,080.00支撐位：22,680.00, 22,400.00
澳儲行降息接近，貿易擔憂加劇，澳元下跌
Written on July 7, 2025 at 7:26 am, by pumarketings
關鍵要點： *澳幣下跌，因疲軟數據令澳聯儲料將降息：由於疲軟的 GDP 和低迷的通膨強化了寬鬆政策的呼聲，交易員預計未來將多次降息，市場準備迎接鴿派轉變。 *關稅威脅和中國關係影響澳洲前景：美國貿易緊張局勢加劇，市場情緒低落，澳洲對中國出口的依賴加劇了澳元下行風險。 市場概況： 澳幣週一繼續走弱，延續了連續數日的跌勢，因市場預期澳洲儲備銀行（RBA）將在即將召開的會議上轉向貨幣寬鬆政策。澳元仍然是當前宏觀環境下最脆弱的主要貨幣之一，受困於鴿派政策轉向和日益加劇的全球貿易緊張局勢。 由於政策制定者面臨經濟成長乏力和通膨低迷的局面，經濟學家普遍預期澳洲央行本週將降息25個基點，將現金利率降至3.60%。第一季GDP季增0.2%，核心通膨率年減至2.1%，這兩項數據都強化了進一步寬鬆政策的必要性。市場目前已消化年底前將再降息三次的預期，阻力最小的路徑顯然傾向於進一步寬鬆。 國際貿易不確定性的加劇加劇了澳元的疲軟。川普總統最近警告稱，將在8月1日前對未簽署雙邊貿易協定的國家恢復加徵關稅，這再次引發了出口依賴型經濟體的擔憂。對澳洲而言，鑑於與中國的貿易往來，風險尤其高，而中國正面臨華盛頓的重新檢視。中美緊張局勢的任何升級都可能透過貿易和市場情緒兩個管道直接對澳元造成壓力。 同時，全球風險偏好依然脆弱。中國需求疲軟、OPEC+供應增加以及美元可能走強——所有這些都給對大宗商品敏感的澳洲元帶來了額外的阻力。儘管數據疲軟，聯準會在降息方面仍保持克制，利差可能繼續利好美元，尤其是在美國通膨數據持續高企的情況下。 短期內，澳元可能繼續保持守勢，交易員將密切關注澳洲央行的基調和指引。鴿派意外或貿易言論進一步惡化，可能將澳元/美元推低至0.6500以下。相反，任何澳洲央行展現耐心或降低關稅風險的跡象，都可能暫時緩解澳元的走勢。然而，隨著國內經濟成長放緩和外部衝擊加劇，澳元前景仍籠罩在下行風險的陰影之下。 技術分析 澳元兌美元，H4 澳元兌美元大幅走弱，跌破其上升通道中線，目前徘徊在0.6515附近。該貨幣對目前已回吐近期漲幅，並正在測試關鍵支撐位，因降息預期再度升溫以及貿易不確定性加劇，看跌勢頭正在增強。 從技術面來看，相對強弱指數 (RSI) 已跌至 36，數週來首次進入看跌區域。跌破 50 反映出看漲信心減弱，下行壓力加大。除非 RSI 穩定在 40 以上，否則進一步下跌的風險仍然較高。 MACD指標進一步增強了謹慎的基調。上週出現了看跌交叉，此後MACD線和MACD柱均進一步向負值區域移動。這強化了市場動能已明顯轉向利空的觀點。 目前，受宏觀逆風和技術面減弱的推動，澳元/美元似乎面臨進入更深層回檔階段的風險。如果澳元/美元從目前水準明顯跌破，可能確認其已脫離先前的建設性結構。 阻力位：0.6530、0.6600 支撐位：0.6500、0.6450
假期平靜期美元保持穩定；關稅不確定性隱現
Written on July 7, 2025 at 6:55 am, by pumarketings
關鍵要點： *受上週強於預期的非農就業數據（NFP）支撐，美元在獨立日假期期間保持穩定。 *川普政府與貿易夥伴正在進行的貿易談判成為焦點，如果談判沒有突破，從8月1日起可能會徵收新的關稅。 *風險偏好暫時改善，金價有所回落，但對貿易談判的任何負面發展仍然高度敏感 市場概況： 由於美國獨立日假期金融市場暫停交易，美元交易相對穩定，由於交易時間縮短，波動性有限。上週公佈的非農就業報告強於預期，新增就業14.7萬個，凸顯了美國勞動市場的韌性，美元持續受到支撐。 然而，美元的看漲勢頭略顯疲軟，市場在全面恢復交易前進入謹慎的「觀望」階段。美元指數仍在97.00上方獲得支撐，但隱現的貿易政策風險可能會在短期內限制其進一步上漲。 投資人正密切關注川普政府在4月推出全面關稅措施後給予的90天關稅暫停期是否到期。據報道，白宮已延長與英國、歐元區和中國等主要貿易夥伴的談判，但警告稱，如果談判未能取得突破，將從8月1日起單方面徵收關稅。 貿易談判的延長暫時緩解了市場壓力，打壓了避險需求，導致金價在本周初有所回落。由於風險偏好有所改善，黃金仍面臨壓力，但貿易談判的任何負面進展都可能迅速重振對防禦性資產的需求。 建議交易員密切關注正在進行的談判的結果，因為美元和黃金仍然對地緣政治新聞和全球風險情緒的變化很敏感。 政治風險的擔憂可能會對美元未來走勢造成壓力——尤其是如果市場開始將財政不穩定因素計入價格。 技術分析 美元指數，H4： 美元指數已顯示出潛在趨勢逆轉的跡象，自近期低點96.84反彈，並形成了高點形態。目前，該指數在97.40附近面臨關鍵挑戰，該水平與其先前橫盤區間的上邊界重合——該區域可能成為流動性區域。 果斷突破97.40阻力位，將預示美元將迎來更強勁的看漲走勢，並可能為進一步上漲鋪平道路。相對強弱指數（RSI）已回升至關鍵的50水平上方，顯示買盤動能正在增強，這支撐了看漲判斷。 同時，移動平均線收斂/背離指標 (MACD) 已反彈，即將突破零線，強化了先前看跌勢頭正在消退的觀點。若該指數累積足夠的力量突破阻力位，則將標誌著美元在短期內獲得堅實的看漲確認。 阻力位：97.40, 98.10支撐位：96.50, 95.75 XAUUSD，H4 金價在觸及近期高點3,365美元附近後再度承壓，低高價位形態的形成預示著趨勢可能出現逆轉。目前，金價正接近3,300美元附近的關鍵支撐位，該位與61.8%斐波那契回檔位重合－這項關鍵技術門檻可能決定金價下一步的走勢。 黃金若果斷跌破3,300美元/盎司關口，可能預示著看跌趨勢的逆轉，從而開啟進一步下跌的大門。然而，由於該區域歷來是強勁支撐位，因此仍有可能從該區域出現技術性反彈。 動量指標強化了看漲傾向的減弱：相對強弱指數 (RSI) 持續下滑，顯示買盤壓力正在減弱，而 MACD 則接近零線附近潛在的看跌交叉點。綜合來看，這些訊號表明近期的上漲勢頭正在減弱，交易者應密切關注 3,300 美元附近的價格走勢，以判斷下一步走勢。 阻力位：3381.80, 3483.75支撐位：3300.00, 3225.00
