Monthly Archives: May 2025
央行交鋒：聯準會和英國央行定下基調
Written on May 2, 2025 at 8:09 am, by pumarketings
市場波動即將回歸！本週，貨幣政策成為焦點，聯準會和英格蘭銀行準備做出關鍵的利率決定，而市場在通膨持續高企和服務業活動降溫的背景下緊張不安。市場普遍預期聯準會週三將維持利率在 4.50% 不變，但投資者將仔細分析政策聲明和鮑威爾主席的新聞發布會，以尋找任何鴿派的轉變，尤其是在近期 ISM 和 PMI 數據疲軟之後。 大西洋彼岸，英格蘭銀行將於週四召開會議，市場預期將升息 25 個基點，基準利率可能升至 4.50%。然而，由於英國通膨率仍高漲且薪資持續成長，前瞻性指引將成為英鎊波動的關鍵。美國失業救濟申請人數和國債拍賣將進一步影響五月的利率預期。同時，由於中國、日本、韓國和英國的假期，本周初流動性可能不穩定，這可能會誇大市場對關鍵宏觀數據的反應。原油市場也繼續受到關注，在能源波動持續的情況下，週三的庫存數據為需求提供了新的線索。 星期一，2025年5月5日 – 16:45 S&P Global服務業PMI（4月）前值：54.4｜預測：51.4｜實際：N/A市場正在關注美國服務業是否出現放緩跡象，預測值顯示明顯降溫。若數據大幅跌至或低於51，可能意味著動能減弱，並在聯準會會議前助長鴿派預期。 星期一，2025年5月5日 – 17:00 ISM非製造業PMI（4月）前值：50.8｜預測：50.6｜實際：N/A美國服務業持續承壓，3月的50.8已反映疲態。若進一步跌破50.6，可能引發市場擔憂高利率正加速壓抑需求。任何收縮信號都可能使市場預期聯準會提早轉向寬鬆。 星期一，2025年5月5日 – 17:00 ISM非製造業物價指數（4月）前值：60.9｜預測：N/A｜實際：N/A這項通膨指標將是評估服務業定價能力的關鍵。若數值持續偏高，將加劇市場對通膨頑固的擔憂，即使經濟成長放緩，也將讓聯準會的政策決策更加艱難。 星期二，2025年5月6日 – 20:00 10年期美國公債標售前值：4.435%｜預測：N/A｜實際：N/A投資人將密切關注長端債券的需求情況。若標售結果疲弱，可能推升殖利率並壓抑風險資產，尤其是在通膨疑慮尚未緩解的情況下。 星期三，2025年5月7日 – 21:00 聯準會利率決議前值：4.50%｜預測：N/A｜實際：N/A市場普遍預期聯準會將維持利率於4.50%，但關注焦點將落在政策聲明語調與鮑威爾21:30記者會上的表態。在通膨仍高於目標、經濟數據分歧的情況下，任何鴿派傾向都可能壓低美元並提振風險情緒；相反，若鮑威爾表態強硬，則可能令殖利率與美元居高不下。 星期三，2025年5月7日 – 17:30 美國原油庫存變化前值：-2.696M｜預測：N/A｜實際：N/A近期原油庫存下降暗示供應趨緊，市場將密切關注本次數據。若出現意外變化，可能改變通膨預期，間接影響聯準會的利率路徑以及能源敏感類股。 星期四，2025年5月8日 – 14:00 英國央行利率決議（5月）前值：4.50%｜預測：N/A｜實際：N/A英國央行預計再次升息，但在經濟增速放緩、通膨仍高的情況下，前瞻指引將成關鍵。若採取鷹派立場，將有助於英鎊走強；若釋出鴿派訊號，則可能使英鎊/美元測試近期低點。 星期四，2025年5月8日 – 15:30 美國初領失業救濟金人數前值：223K｜預測：N/A｜實際：N/A隨著勞動市場逐步降溫，若數據明顯高於223K，將強化市場對經濟「軟著陸」的預期，並進一步提升聯準會可能在2025年中轉向寬鬆的機率。 星期四，2025年5月8日 – 20:00 30年期美國公債標售前值：4.813%｜預測：N/A｜實際：N/A長端殖利率再度成為市場焦點，此次標售將測試市場對長天期債券的需求。若需求疲弱，殖利率可能上揚，壓抑科技與其他利率敏感型資產；反之，若需求強勁，將強化利率見頂的市場共識。
非農就業數據公佈前美元上漲
Written on May 2, 2025 at 6:40 am, by pumarketings
市場須知 週四市場交投謹慎，因投資者在周五非農就業報告公佈前權衡疲軟的美國經濟數據。失業救濟申請人數躍升至 241,000 人，創八個月新高，而 ISM 製造業指數跌至 48.7，顯示工業疲軟加劇。 ADP報告進一步抑制了市場情緒，顯示4月私部門就業僅增加6.2萬個，遠低於預期。 儘管面臨宏觀不利因素，但受微軟和 Meta 強勁科技收益的推動，股市仍保持強勁。然而，風險偏好似乎有所猶豫，投資人正在等待勞動市場明朗後再延續看漲動能。 由於市場重新評估聯準會前景，美元小幅走高，但仍低於 100.00 關口。非農就業數據疲軟可能會重新引發鴿派利率預期，給美元帶來壓力，並給主要外匯貨幣帶來支撐。 受中美貿易緊張局勢和新一輪伊朗出口制裁的樂觀情緒推動，油價上漲；而受通膨風險與勞動市場降溫跡象的共同影響，金價持平。 在貨幣市場，日本央行推遲通膨目標時間表後，美元/日圓飆升至 144.00 以上，而由於美元持續走強，歐元/美元測試支撐位。 現在所有人的目光都轉向了周五的非農就業報告，該報告可能提供決定性信號，表明美國經濟是否正在走向軟著陸——還是更嚴重的狀況。 市場看點 目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注： Source: CME Fedwatch Tool 0 個基點 95.2%) 對比 -25 個基點 (4.8%) 市場概括 財經日曆 (MT4 System Time) Source: MQL5 市場走勢 美元指数， H4 美元指數大幅飆升至心理關卡 100.00 以上，顯示市場情緒轉向看漲美元。有報導稱，前總統川普正採取措施與中國接觸，以緩解今年稍早宣布的全球關稅引發的貿易緊張局勢，這推動了股市上漲。重啟對話提振了整個市場的風險偏好，同時也在地緣政治重新調整的脈絡下增強了對美元的需求。 美元指數已突破其關鍵阻力位，且價格呈現高位走高格局，顯示該指數呈現看漲傾向。 RSI 即將突破超買區域，而 MACD 突破零線後小幅走高，顯示看漲勢頭正在增強。 阻力位：101.40，104.25 支撐位：99.10、96.35 黄金/美元，H4Continue Reading
美元因強勁的美國數據而上漲； ADP就業數據疲軟暗示NFP數據疲軟
Written on May 1, 2025 at 5:42 am, by pumarketings
市場須知 本週早些時候，市場基本上保持低迷，投資者等待關鍵的美國經濟數據來尋找新的方向。週三，個人消費支出（PCE）指數略高於預期，而GDP數據也超越市場預期，強化了聯準會可能在5月維持利率不變的觀點。受該數據推動，美元小幅走高，股市延續漲勢，儘管漲幅不大，但華爾街股市收盤上漲。 然而，ADP非農就業報告大幅低於預期，這意味著週五公佈的官方NFP報告可能出現意外的下行趨勢——這種情況可能會限制美元進一步走強。 大宗商品方面，由於中美關係人氣好轉，黃金價格下跌。貿易關係對避險需求造成壓力。與此同時，油價持續下滑，WTI 原油價格跌破關鍵的 60.00 美元水準。對全球需求減弱的擔憂以及以沙烏地阿拉伯為首的石油輸出國組織可能增加供應的預期加劇了能源市場的看跌勢頭。 市場看點 目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注： Source: CME Fedwatch Tool 0 個基點 95.2%) 對比 -25 個基點 (4.8%) 市場概括 財經日曆 (MT4 System Time) Source: MQL5 市場走勢 美元指数， H4 受強於預期的美國 GDP 數據和聯準會青睞的通膨指標核心 PCE 物價指數的支撐，美元指數 (DXY) 在上一交易日小幅上漲。強勁的經濟指標強化了聯準會將在較長時期內維持高利率的預期，從而進一步支撐美元。市場注意力目前轉向週五的非農就業報告（NFP），該報告將在下週聯準會貨幣政策決定之前提供有關勞動力市場實力的重要見解。 美元指數小幅上漲，但正在接近 100.00 附近的關鍵阻力位，跌破該水平表明該指數發出強勁看漲信號。 RSI 小幅上漲，MACD 底部出現金叉，暗示看跌勢頭正在減弱。 阻力位：101.40，104.25 支撐位：99.10、96.35 黄金/美元，H4 金價已果斷跌破近期交易區間，預示著看跌趨勢的轉變。目前，美元延續漲勢，對金價構成壓力，同時金融市場風險情緒的改善進一步抑制了對傳統避險資產的需求。美元走強和避險買盤減少導致金價下跌，交易員目前正在評估下行動能是否會持續。 金價已跌破一週的橫盤區間，顯示市場對黃金有看跌傾向。 RSI 已下跌，而 MACD 則難以維持在零線上方，顯示看漲勢頭已消失。 阻力位：3305.00，3400.00Continue Reading
