
*風險偏好情緒持續:受獲利韌性、人工智慧驅動的投資以及對聯準會寬鬆政策的預期支撐,美國股市在 2026 年伊始接近歷史高點。
*地緣政治新聞重點:委內瑞拉局勢加劇了市場波動,但被視為短期新聞事件,而非系統性風險。國防、能源相關及價值股表現優異;大型科技股則顯露疲態。
市場概況:
美國股市進入2026年整體走勢較為穩健,道瓊指數和標普500指數小幅上漲,納斯達克指數表現落後,這反映出市場願意克服衝擊,但對風險的選擇性日益增強。投資者信心主要得益於強勁的獲利成長動能、人工智慧驅動的持續資本支出以及對聯準會最終放鬆貨幣政策的預期。然而,高企的估值和2025年上漲行情的廣泛性縮小了市場容錯空間,使得投資組合更容易受到通膨、能源價格意外波動或政策失誤等衝擊的影響。
美國在委內瑞拉的軍事行動,包括逮捕總統尼古拉斯馬杜羅,為地緣政治局勢增添了新的不確定性。市場普遍將此事視為由新聞頭條引發的波動事件,而非系統性風險,而是將關注點放在行動執行時間表、法律障礙以及潛在的國際反彈上。國防、能源相關產業和價值股表現優異,而引領2025年股市上漲行情的大型科技股則顯露出疲態。
美元的反應明顯較為克制。地緣政治局勢升級歷來支撐避險需求,但市場預期聯準會將進一步寬鬆、內部政策分歧以及日益加劇的財政擔憂均對美元構成壓力。包括川普總統對聯準會領導層的言論在內的種種跡象表明,貨幣政策的獨立性可能受到政治壓力,這削弱了美元的結構性吸引力,使其在衝擊下保持穩定,但難以走強。
整體而言,華爾街股市在歷史高點附近維持區間震盪,反映出市場已習慣於消化地緣政治新聞而不至於反應過度,但同時對宏觀經濟、政策和估值風險的敏感度卻日益提高。投資人持續區分短期波動和長期基本面,而經過一年異常協調的跨資產上漲後,市場容錯空間已有所收窄。
技術分析

納斯達克,H4:
納斯達克指數在圖表上繼續處於清晰的中期上升趨勢中,但近期的價格走勢表明,在經歷了自2025年中期低點以來的強勁上漲後,其動能有所放緩。該指數在今年稍早突破了長期累積底部後,展開了持續上漲,最終觸及25500點的阻力區域,但近期在該區域的上漲動能已停滯。
目前價格在關鍵阻力區下方盤整,25200-25300 點區域構成直接樞紐。由於未能守住近期高點,價格進入橫盤整理或小幅回檔階段,但重要的是,整體看漲結構依然完好。指數持續創出新高和新低,價格也穩居前一輪上漲行情的主要斐波那契回檔位上方。
動量指標顯示市場正處於盤整階段,而非趨勢反轉。相對強弱指數(RSI)已回落至40中段至50低段區間,顯示上漲動能減弱,但尚未進入超賣區域。同時,移動平均收斂/發散指標(MACD)仍略低於零軸,長條圖趨於平緩,顯示下跌動能正在減弱,市場可能正在嘗試構築底部。
阻力位:25,530.00,27,800.00
支撐位:23,750.00,22,340.00
以行業低點差和閃電般的執行速度交易外匯、指數、貴金屬等。
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