Published: 18 August 2026,02:34
Daily Market Analysis New
*由於油價和國債殖利率上漲給股市帶來壓力，華爾街變得謹慎起來，三大股指均收跌。
*中東緊張局勢和油價上漲重新引發了人們對通膨的擔憂，而30年期美國公債殖利率達到了2007年以來的最高水準。
*人工智慧和半導體股票仍然保持韌性，但軟體和大型科技股的疲軟凸顯了人們對估值日益增長的擔憂。
週二華爾街開盤謹慎，此前道瓊斯指數、標普500指數和那斯達克指數週一均收跌，其中道瓊斯指數下跌0.51%，標普500指數下跌0.52%，那斯達克指數下跌0.31%。這次回檔主要受油價和美國公債殖利率大幅上漲的影響，因為美伊停火協議到期後未能達成新的協議，而霍爾木茲海峽週邊的緊張局勢依然高漲。布蘭特原油價格突破每桶90美元，WTI原油價格逼近每桶85美元，這再次引發了人們對能源供應長期中斷可能推高通膨的擔憂。同時，30年期美國公債殖利率攀升至5.31%左右，為2007年6月以來的最高水平，而10年期公債殖利率也升至4.72%以上。長期收益率上升對成長型和科技型企業的估值尤其不利，因為這會增加融資成本並降低未來收益的現值。
儘管整體疲軟，但人工智慧和半導體板塊仍保持相對強勁，凸顯了投資者對基礎技術週期的持續信心。費城半導體指數上漲約1.6%，而美光科技、應用材料和其他儲存/晶片類股票在人工智慧需求強勁以及Anthropic公司營收快速成長的報道提振了股價。英偉達宣布了一項涉及高達1050億美元融資和運算能力的重大人工智慧基礎設施合作計劃，用於OpenAI數據中心項目，這進一步強化了市場對人工智慧領域持續大規模投資的預期，也使其成為關注焦點。然而，市場正變得更加挑剔：微軟和Meta股價下跌超過3%，而標普500軟體與服務指數下跌約2.8%。投資人越來越質疑超大規模資料中心營運商的巨額資本支出能否帶來足夠的回報，這導致半導體受益股與軟體/大型科技股之間的差距日益擴大。
本週，美國消費者是另一個焦點。近期疲軟的7月零售銷售數據和疲軟的消費者信心加劇了人們對經濟成長放緩的擔憂，同時也降低了市場對聯準會9月升息的預期，預計升息幅度在30%至36%左右。因此，投資人密切關注家得寶、勞氏、塔吉特和沃爾瑪的財報，以確認在就業情勢疲軟和能源成本上漲的情況下，消費者支出是否依然堅挺。強勁的零售業績或可緩解人們對經濟衰退的擔憂，並支撐股市；而令人失望的業績指引則可能加劇人們對消費放緩的擔憂。市場將於週三迎來7月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，隨後還將關注8月晚些時候舉行的傑克遜霍爾研討會，因此聯準會的溝通將成為影響國債殖利率和股票估值的重要催化劑。
整體而言，華爾街的基本面喜憂參半，但整體而言愈發謹慎。強勁的第二季獲利和持續的人工智慧投資仍然是重要的看漲支撐，而聯準會預期下調最終可能提供額外的流動性支援。然而，油價上漲、長期公債殖利率高企以及地緣政治不確定性目前構成了更強勁的短期阻力。標普500指數仍接近歷史高點，但市場廣度減弱，下跌股票數量遠超上漲股票，等權重指數的表現遜於市值加權基準指數。這顯示市場越來越依賴少數人工智慧和半導體領域的領導企業。如果油價維持在90美元以上，10年期公債殖利率維持在4.7%以上，華爾街可能面臨進一步的盤整，那斯達克指數可能比道瓊斯指數更容易受到影響；反之，油價和國債殖利率的下跌將增強人工智慧引領股市再次反彈的可能性。
技術分析
道瓊指數，H4：
道瓊指數結構仍看漲，但近期創下歷史新高後，上漲動能已開始降溫。目前價格在53470點附近盤整，在突破先前52375-53130點阻力區後，在53885點斐波那契0.618阻力位下方盤整。回調至今已守住53130點斐波那契0.5水平，維持了整體看漲結構。若能持續突破53885點，則可望進一步上探至54955點；若突破該水平，則可能打開通往56320點擴展區的道路。
然而，動量指標顯示短期內需謹慎。相對強弱指數（RSI）已跌至50，回落至中性水準50附近，而RSI移動平均線仍維持在58，顯示買盤動能減弱。移動平均收斂/發散指標（MACD）也轉為看跌，MACD線位於181，低於訊號線287，長條圖位於-105，顯示短期下行動能增強。因此，該指數在嘗試再次突破之前，可能會經歷進一步的盤整或更深的回檔。
阻力位：53,855.00,54,955.00
支撐位 ： 53,130.00，52,375.00
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