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27 March 2025,06:20
Daily Market Analysis
27 March 2025, 06:20
市場須知
美國總統川普宣布對汽車進口徵收 25% 的關稅，此舉旨在增加國內製造業就業，但卻引發了金融市場動盪，引發了人們對更大範圍貿易戰的擔憂。激進的政策轉變引發了人們對通膨壓力上升的擔憂，增強了聯準會可能維持緊縮貨幣立場的預期。因此，受惠於殖利率上升預期，美元飆升至三週高點。
然而，由於風險情緒惡化，華爾街逆轉了近期的漲勢，收盤走低。其影響力蔓延至亞洲股市，多數股指開盤下跌，反映投資人的謹慎態度。加密貨幣市場通常被視為風險敏感型資產類別，也感受到了壓力，比特幣小幅走低，以太幣跌破關鍵的 2,000 美元水平。
在石油市場，WTI 原油價格正逐漸接近關鍵的每桶 70 美元大關，因為交易員正在評估美國制裁對委內瑞拉石油出口的影響，這可能會收緊全球供應。然而，川普關稅措施引發的更廣泛的經濟不確定性引發了人們對全球原油需求減弱的擔憂。
同時，金價保持平穩，但地緣政治和貿易不確定性的上升——尤其是隨著川普4月2日「解放日」最後期限的臨近——可能支撐避險需求，使金價維持高位。
市場看點
目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注：
Source: CME Fedwatch Tool
-0 個基點 (86.4%) 對比 -25 個基點 (13.6%)
市場概括
財經日曆
(MT4 System Time)
Source: MQL5
市場走勢
美元指数， H4
美元指數小幅回升，受優於預期的美國經濟數據 支撐。根據美國人口普查局（US Census Bureau） 公佈的數據，美國 耐久財訂單（Durable Goods Orders）增長 0.90%，遠超市場預期的 -1.1% 下降，顯示美國經濟韌性強勁。然而，美元的長期走勢仍不明朗，投資者正在觀望 川普 4 月 2 日的關稅對等措施公告，以評估未來政策對市場的影響。
美元指數目前維持漲勢，並測試阻力位。MACD 顯示 看漲動能增強，而 RSI 為 44，表明該指數在突破後可能進一步上漲，因為 RSI 已從超賣區域大幅反彈。
阻力位：104.55，105.90
支撐位：103.25，101.85
黄金/美元，H4
黃金價格受到支撐，因川普宣佈汽車關稅計劃，促使投資者轉向避險資產。黃金測試了關鍵阻力位，但仍處於盤整區間，市場關注美國貿易政策的最新發展，以判斷金價的下一步走勢。
黃金價格目前維持漲勢，並測試阻力位。MACD顯示看漲動能增強，而RSI為58，表明該商品在突破後可能進一步上漲，因為RSI維持在中線之上，顯示買盤仍佔優勢。
阻力位：3030.00，3055.00
支撐位：3005.00，2985.00
英鎊/美元，H4
英镑在第四季度GDP和零售销售数据公布前面临波动，这些数据对英国央行（BoE）的利率预期至关重要。若数据强劲，GBP/USD可能升至1.3000，而疲弱数据可能加剧衰退担忧，将其拖至1.2875。通胀放缓至2.8%支持英国央行今年降息两次的预期，但顽固的工资增长可能使决策者保持谨慎。美联储6月降息概率为58%，而周五的美国PCE通胀数据增加了不确定性，推动市场波动。
GBP/USD在跌破上行趋势线后承压于1.3000附近，显示出看跌倾向。RSI位于45，表明动能疲弱，而MACD仍处于负值区间，强化下行风险。若未能收复更高水平，汇价可能测试1.3000和1.2875的支撑位。然而，若突破1.3000，则市场情绪可能转向有利于买方。
阻力位：1.3000, 1.3100
支撐位：1.2875,1.2785
歐元/美元 ，H4
EUR/USD承压，受美联储鹰派立场、欧洲疲弱数据及美国关税威胁影响。FOMC投票委员Musalem的言论强化了维持高利率的必要性，将6月降息概率从70%降至50%以下，提振美元。此外，特朗普4月2日的关税声明构成重大下行风险，若扩大针对欧盟的关税，EUR/USD或跌向1.0660-1.0710。欧洲经济前景依然脆弱，德国500亿欧元刺激计划难以抵消贸易冲击。
该货币对延续跌势，在1.0775附近承压，维持看跌趋势。RSI位于41，显示动能疲弱，而MACD仍为负值，强化下行风险。若跌势持续，可能测试1.0774及1.0727支撑位。若突破1.0827，则可能引发短期反弹。
阻力位： 1.0827, 1.0880
支撑位：1.0774, 1.0727
歐元/英鎊，H4：
由於市場不確定性不斷增加，促使投資人轉向避險資產，瑞士法郎仍保持堅挺。美元/瑞士法郎對自近期低點 0.8765 附近出現技術反彈後持續盤整，但整體市場情緒利於瑞士法郎進一步走強。隨著川普激進的貿易政策加劇了全球經濟風險，市場參與者可能會放棄美元作為避險資產，轉而尋求瑞士法郎作為避險資產。若避險情緒加劇，瑞郎需求可能進一步增強，有可能推動美元/瑞郎跌破當前盤整區間，並恢復看跌軌跡。
美元/瑞士法郎對在其 4 個月低點出現技術反彈後，似乎已從漲勢中緩和，表明該貨幣對存在看跌傾向。 RSI 保持在 50 水平附近，而 MACD 在零線附近持平，為該貨幣對發出中性信號。
阻力位：0.8863, 0.8920
支撐位：0.8800, 0.8715
納斯達克指數，H4：
美國股市大幅下跌，尤其是汽車板塊，因投資者對川普擴大的貿易政策作出反應。主要汽車製造商如通用汽車（GM）、福特（F）和 Stellantis（STLA）在盤後交易中下跌 3% 至 8%。特斯拉（TSLA）在最初暴跌超過 5% 後企穩，而豐田（TM）、本田（HMC）和法拉利（RACE）等外國車企股價亦下跌 1% 至 3%。汽車板塊的低迷進一步加劇了華爾街的廣泛拋售。
納斯達克指數走低，並測試支撐位。MACD 顯示看漲動能減弱，而 RSI 位於 45，表明該指數可能延續跌勢，因為 RSI 仍處於中線以下，顯示市場情緒偏空。
阻力位： 20445.00，21045.00
支撐位：19900.00，19160.00
原油，H1
原油價格延續漲勢，主要受到美國庫存數據利好推動。美國能源資訊署（EIA）報告顯示，美國原油庫存大幅減少 334.1 萬桶，遠超市場預期的增加 150 萬桶。庫存降幅超預期加劇了市場對供應緊張的擔憂，而穩健的需求進一步支撐油價。
油價在此前從上升趨勢線反彈後持續上行。MACD 顯示看跌動能減弱，而 RSI 位於 58，表明該商品可能進一步上漲，因為 RSI 仍維持在中線以上，顯示市場情緒偏多。
阻力位：70.30，71.20
支撐位: 69.30，68.50
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