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華爾街陷入降息與獲利風險上升的兩難境地

Published: 15 December 2025,06:36

Published: 15 December 2025,06:36

Daily Market Analysis New

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重點摘要

*聯準會的寬鬆政策為股市提供了結構性利好,但最近的結果表明,僅靠降低利率已不足以支撐過高的估值,尤其是在大型科技股領域。

*Oracle 的獲利表現令人失望,引發了人們對人工智慧和企業軟體發展前景的重新評估,凸顯出獲利能力和執行力比單純關注主題更重要。

*即將公佈的美國勞動力市場數據對於塑造經濟成長預期和聯準會的政策路徑至關重要,有可能穩定華爾街市場情緒,也有可能加劇市場波動。

市場概況:

由於投資人權衡降息帶來的支撐作用與科技板塊獲利擔憂加劇,美國股市波動性加劇。儘管聯準會降息提振了股票估值,但近期企業業績凸顯了市場表面之下日益擴大的分化,尤其是在大型科技股中。

受甲骨文股價暴跌的影響,納斯達克指數表現不佳。此前,該公司公佈的盈利和業績指引令人失望,引發了人們對人工智慧和企業軟體領域短期獲利前景的擔憂。這次拋售潮令科技部門更加謹慎,促使投資者在人工智慧樂觀情緒推動的長期上漲之後,重新評估過高的估值和獲利預期。

同時,道瓊指數展現出相對的韌性,這得益於其對防禦型和價值型股票較高的權重,這些股票往往受益於較低的借貸成本和更穩定的獲利狀況。然而,在關鍵的美國宏觀經濟數據公佈之前,整體股市情緒仍然脆弱,勞動市場數據可能會影響市場對經濟成長和聯準會政策路徑的預期。

總體而言,華爾街仍處於寬鬆貨幣政策和不斷上升的獲利風險之間的兩難。儘管低利率繼續支撐風險資產,但股市對公司業績不如預期和宏觀經濟數據意外事件的敏感度日益增加,這預示著未來市場波動可能加劇,而非平穩延續漲勢。

技術分析

納斯達克,H4

納斯達克指數圖表顯示,在未能守住近期高點附近的阻力位後,短期走勢顯露疲軟跡象。價格已從區間上軌回落,目前正回落至更廣泛的斐波那契回檔位附近,顯示在最近的上漲行情之後,看漲動能正在降溫。儘管從更高時間框架來看,整體趨勢仍然看漲,但此次回檔凸顯了高點附近不斷增加的拋售壓力,並增加了價格進一步回檔的風險。

動量指標開始反映出上漲動能的減弱。相對強弱指數(RSI)已從高點回落,並下滑至40中段附近,顯示上漲動能正在減弱,但尚未達到超賣水準。這表明賣方正在佔據主導地位,但價格仍有進一步下跌的空間,之後買方才會被迫積極入場。同時,移動平均收斂/發散指標(MACD)已轉為看跌,訊號線向下交叉,長條圖也轉為負值,證實短期內下跌動能正在增強。

阻力位:25,695.00,27,970.00

支撐位:23,910.00,22,505.00

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