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26 February 2025,05:49
Daily Market Analysis
26 February 2025, 05:49
市場須知
美元持續承壓，長期美國公債殖利率持續下滑，10 年期美國公債殖利率跌至 4.3% 以下，為年內最低水準。美元的下跌削弱了其吸引力，使其在更廣泛的金融市場中變得更加脆弱。同時，圍繞川普總統最新貿易政策的不確定性進一步削弱了信心。據報道，他的政府正在調查潛在的銅關稅，為實施額外的貿易限制打開大門。
在美元陷入困境之際，日圓已成為最受青睞的避險貨幣，推動美元兌日圓今年首次跌破149.00關口。投資人在日益增加的不確定性中尋求穩定，對日圓的青睞凸顯了市場日益加劇的焦慮。同時，華爾街失去了方向，股市苦苦掙扎尋找上漲動力。現在的焦點轉向英偉達備受期待的獲利報告，該報告可能成為人工智慧領域的關鍵晴雨表。 Nvidia 的表現強於預期可能會帶來急需的提振，特別是對於最近幾個交易日一直難以獲得動力的納斯達克指數。
在亞洲，隨著對中國股市復甦的樂觀情緒增強，恆生指數 (HSI) 繼續保持看漲勢頭。 DeepSeek 上市後，人們對人工智慧領域的信心不斷增強，推動了股價上漲，投資者押注持續的技術進步將推動股價進一步上漲。
相較之下，加密貨幣市場則遭遇了殘酷的拋售，主要數位資產遭遇重創。比特幣跌至 9 萬美元以下，原因是 Bybit 遭到駭客攻擊並導致高達 15 億美元的損失後，人們對數位資產領域的安全性再次產生擔憂。川普在貿易問題上愈發強硬的立場以及不斷加劇的地緣政治緊張局勢加劇了更廣泛的避險情緒，進一步阻礙了投資者承擔風險較高的資產。
市場看點
目前對 3月 18日聯準會利率決定的升息押注：
Source: CME Fedwatch Tool
-0 個基點 (98%) 對比 -25 個基點 (2%)
市場概括
財經日曆
(MT4 System Time)
Source: MQL5
市場走勢
美元指数， H4
美元指數走弱，因為疲軟的消費者信心數據引發了人們對美國經濟穩定性的擔憂，儘管通膨壓力持續存在，但仍引發了對聯準會降息的預期。最近的經濟報告，包括令人失望的零售、服務業和住房數據，增加了市場的不確定性，增加了美元的下行風險。
美元指數突破先前支撐位後走低。 MACD 顯示看跌勢頭增強，而 RSI 位於 39，表明由於 RSI 保持在中線以下，該指數可能延續跌勢。
阻力位：106.55，107.30
支撐位：105.65，104.30
黄金/美元，H4
黃金價格近期經歷劇烈波動，初期因加密貨幣與股票市場的強制清算觸發投資者追加保證金，導致金價一度回落。然而，隨著貿易關稅的不確定性升溫，加上川普重申對全球貿易政策的強硬立場，市場避險情緒升溫，推動金價強勢反彈。此外，疲軟的消費者信心進一步提升黃金的避險吸引力，為價格提供有力支撐。
技術面來看，黃金價格正持續走高並測試關鍵阻力位。MACD 指標顯示多頭動能增強，而 RSI 位於 42，表明價格自超賣區域反彈後，有望在突破阻力位後延續漲勢。
阻力位：2920.00，2940.00
支撐位：2895.00，2880.00
英鎊/美元，H4
英鎊/美元對在 1.2665 附近遇到強阻力，正在尋找突破走高的催化劑。由於美元走弱，該貨幣對受到支撐，因為美國公債殖利率在上個交易日飆升至新高，給美元帶來下行壓力。同時，市場持續消化川普總統最新提出的金屬關稅提案，這可能對美元的走勢產生重大影響。這方面的任何進一步發展都可能影響市場情緒，並決定英鎊/美元是否能夠突破當前的阻力位。
英鎊兌美元仍維持高位震盪格局，但仍維持在1.2665關卡以下。突破該水準表明該貨幣對面臨強勁的看漲訊號。 RSI 仍接近超買區域，而 MACD 正在趨於緩和，顯示看漲勢頭正在逐步減弱。
阻力位：1.2780, 1.2865
支撐位：1.2575, 1.2502
歐元/美元，H4
歐元兌美元對繼續在上升三角形模式內交易，一系列較低的高點使其保持在 1.0520 關口以下。目前市場注意力集中在周五烏克蘭總統澤連斯基和美國總統川普即將舉行的會晤上，預計此次會談將緩解烏克蘭和美國政府之間近期的緊張局勢。會談的最終目標是推動與俄羅斯停火，這方面的任何積極進展都可能為歐元帶來提振。如果情況向好，該貨幣對可能會獲得動力並在 2025 年突破新高。
歐元兌美元仍在看漲軌跡內交易，並有望突破 2025 年高點 1.0520。 RSI 保持在 50 水平上方，而 MACD 在零線上方持平，表明該貨幣對的看漲勢頭仍然完好。
阻力位：1.0596, 1.0650
支撐位： 1.0450, 1.0385
納斯達克，H4：
科技股持續承壓，那斯達克指數下跌 1.3%，其中英偉達和特斯拉的跌幅最大。在發布獲利報告之前，英偉達繼續面臨人工智慧領域的阻力，再加上美國對中國晶片的新限制，這可能會影響未來的成長。同時，由於對需求和獲利能力的擔憂，特斯拉 1 月歐洲銷量下降 45%，股價暴跌逾 8%。由於投資者在高利率環境下重新評估成長前景，整體科技產業仍然脆弱。
納斯達克目前交易走低，正在測試支撐位。 MACD 顯示看跌勢頭正在增強。然而，RSI 為 30，表示該指數可能進入超賣區域。
阻力位：21560.00，22180.00
支撐位：21045.00，20550.00
美元/日元，H4：
受美國公債殖利率下降和消費者信心疲軟的影響，美元/日圓可能延續跌勢。二月消費者信心指數從 104.1 暴跌至八個月低點 98.3，顯示對經濟的擔憂日益加劇。通膨預期也從 5.2% 飆升至 6%，引發了人們對聯準會可能改變政策的猜測。在日本，受服務成本上漲推動，生產者價格較去年同期上漲3.1%。日本央行（BoJ）仍關注服務業通膨作為持續薪資成長的關鍵指標。日本央行行長上田一夫重申了日本央行以數據為導向的做法，並暗示如果薪資持續成長，央行準備升息。
美元/日圓在跌破先前支撐位後正在走低。 MACD 顯示看跌勢頭增強，而 RSI 位於 34，表明由於 RSI 保持在中線以下，該貨幣對可能延續跌勢。
阻力位：149.50，151.35
支撐位：146.95，143.80
銅，H4：
由於市場對川普政府最新的關稅威脅做出反應，銅價在上個交易日飆升近 4%。川普總統已下令對可能對銅進口徵收的新關稅進行調查，廣泛認為此舉針對的是主導全球銅市場的中國。如果這些關稅得以實施，預計銅價將進一步上漲，因為關稅上調導致成本增加，且可能造成供應中斷。市場供應減少的前景，加上地緣政治緊張局勢，可能會在短期內對銅價造成上行壓力。
銅價在 4.478 關卡附近獲得支撐，上個交易日上漲近 4%，顯示銅價呈現看漲傾向。若銅價能維持在4.540上方，銅將繼續在其看漲軌跡內交易。
阻力位：4.684, 4.786
支撐位：4.570, 4.483
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