
關鍵要點:
*油價:受美國原油庫存上升和全球需求擔憂持續影響,儘管地緣政治風險溢價偶爾會提供支撐,但油價仍將走低。
*疲軟的實體需求(尤其是來自亞洲的需求)和走強的美元抵消了有限的供應側風險,使石油價格保持在盤整區間。
*交易員們正在關注即將公佈的 EIA 數據、OPEC+ 的評論以及季節性需求信號,以尋找方向性線索;任何需求或減產方面的意外情況都可能改變近期的前景。
市場概況:
由於近期美國庫存數據再次引發人們對全球供應過剩的擔憂,油價承壓。根據美國石油協會(API)的數據,上周美國商業原油庫存增加約440萬桶,連續第三週成長,加劇了人們對年底需求強勁程度的擔憂。同時,國際能源總署(IEA)和其他預測機構發出的更廣泛的信號表明,除非需求顯著回升,否則到2026年,石油市場供應過剩的局面可能會更加嚴重。
同時,宏觀風險和地緣政治因素持續影響石油價格的走勢。儘管與衝突相關的供應中斷和對主要出口國的嚴厲制裁偶爾會提供支撐,但主導因素仍然是疲軟的需求前景和充足的供應。美元走強、實質利率上升和經濟成長預期下調都對包括原油在內的大宗商品流動構成壓力。交易員們也密切關注亞洲煉油產能和中國戰略儲備等關鍵的季節性和結構性需求驅動因素,以尋找消費可能反彈的跡象。
展望未來,石油的近期走勢將取決於幾個關鍵催化劑:即將公佈的美國能源資訊署(EIA)官方數據確認庫存的進一步增加或暫時下降;石油輸出國組織(歐佩克)及其成員國組成的生產聯盟對潛在產量紀律的評論;以及領先需求指標,尤其是來自亞洲的需求指標,這些指標可能抵消當前供應過剩的擔憂。在結構性不利因素的影響下,只有需求出現明顯的超預期成長或風險溢價大幅上升,才能扭轉市場看漲的局面。

USOIL,H4:
在USOIL價格突破之前的下行通道後,目前仍處於大規模盤整階段。目前價格在60.35阻力區和58.30支撐區之間波動,並在該區間的頂部和底部均出現多次受阻。這種水平箱形結構顯示市場正在收縮,而這種持續的盤整通常是突破前的先兆,因為壓力正在累積。
各項指標呈現出喜憂參半的局面。相對強弱指數(RSI)在40-50區間徘徊,顯示中性偏空動能,但尚未進入超賣狀態。移動平均收斂/發散指標(MACD)略低於零軸,長條圖較為平坦,顯示缺乏強勁的單邊動能。動能正在減弱,交易者或許應該等待價格突破區間或重新測試邊界後再做決定。
總而言之,USOIL 目前處於區間震盪:60.35 為強阻力位,58.30 為強支撐位。突破任一阻力位將決定中期走勢。目前,在出現重大催化劑或突破之前,市場狀況有利於短期區間震盪交易。
阻力位:60.35,62.30
支撐位:58.25,55.50
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