Published: 28 October 2025,05:18
Daily Market Analysis New
關鍵要點：
*由於交易員在周四關鍵政策公佈前採取謹慎態度，美元/日圓徘徊在 152.50 附近。
*高市早苗首相的當選，重新點燃了財政擴張和政策寬鬆的前景，推動日經225指數創下歷史新高。
*日本央行核心消費者物價指數和周四的利率決定將決定日圓的下一步走勢——鴿派立場可能導致日圓進一步走弱，而鷹派立場的意外變化則可能引發日圓大幅反彈。
市場概況：
本週，日圓正處於關鍵的十字路口，市場正等待日本央行（BoJ）週四的關鍵利率決定。日圓交易區間相對平淡，美元兌日圓徘徊在152.50左右，反映市場在關鍵利率決定公佈前處於觀望狀態。
繼1月升息之後，市場最初對再次升息的樂觀情緒因政治格局的重大變化而減弱。高市早苗當選首相引發了人們的擔憂，人們擔心政府可能會對央行施加影響，使其維持更為謹慎和寬鬆的政策立場。日本央行可能推遲進一步緊縮政策的情緒在股市中得到了有力的體現，日經225指數已升至歷史新高，自高市早苗當選以來已上漲近10%。投資人押注她將延續前首相安倍晉三的遺志，支持大規模政府支出和寬鬆的貨幣政策——這種組合通常會削弱貨幣，同時推動股市上漲。
因此，日圓的短期走勢高度依賴數據。市場參與者將首先密切關註今日公佈的日本央行核心消費者物價指數，以尋找國內價格壓力的線索，然後將所有註意力轉向周四的利率決議。最終結果將決定日圓是否繼續在重申鴿派立場的基礎上繼續走弱，還是在央行意外轉為鷹派立場後實現反彈。
技術分析
NIKKEI，H4：
日經225指數持續在清晰的上升趨勢通道內強勁上漲，自趨勢開啟以來已上漲逾30%。此次上漲最初是由一個大規模的倒頭肩反轉形態催化的，該形態形成於2025年的低點30,374點，這是一個典型的技術結構，通常預示著重大趨勢轉變。
該指數上個交易日果斷突破50,000點這一關鍵心理關口，凸顯了看漲勢頭的持續主導地位。這一重大突破表明，潛在的買盤壓力仍然強勁，並增加了當前看漲趨勢進一步延續的可能性。
強勁的動能支撐了漲勢的可持續性。相對強弱指數 (RSI) 持續徘徊在超買區域附近，這種狀況在強勁的趨勢走勢中可能持續存在，反映出強勁的潛在需求。同時，平滑異同移動平均線 (MACD) 保持緩慢上行軌跡，證實看漲動能依然穩健。儘管該指數近期有所延續，但強勁的突破、已建立的上行趨勢通道以及確認的動能指標相結合，為中期前景描繪出令人信服的看漲圖景。
阻力位：54,535, 58,800
支撐位：45,800、42,050
美元兌日圓匯率正呈現明顯的看跌反轉跡象，此前在153.20附近遭遇強勁阻力，並形成了一個明顯的雙頂形態。美元兌日圓跌破上行趨勢支撐線，進一步強化了看跌傾向，證實了先前看漲結構的惡化，並預示著市場人氣可能出現轉變。
目前的技術走勢表明，匯價將回調至先前上漲趨勢中形成的近期缺口。這種價格不平衡目前已成為當前下行走勢的主要目標，代表該貨幣對可能尋求穩定的關鍵區域。
動量指標進一步證實了看跌觀點，這些指標一致顯示看漲動力正在減弱。相對強弱指數 (RSI) 在達到超買區域之前明顯受到抑制，此後持續走低。同時，移動平均線 (MACD) 已形成看跌死亡交叉，儘管目前仍保持在零軸上方。這些訊號的匯合表明，看漲勢頭正在明顯減弱，與價格走勢的看跌暗示相符。阻力最小的路徑似乎偏向下行，缺口區域是任何潛在穩定的初始焦點。
阻力位：153.16、154.95
支撐位：151.15、148.85
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