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聯準會決議公佈前美元走軟,黃金跌破關鍵支撐位

Published: 28 October 2025,05:39

Published: 28 October 2025,05:39

Daily Market Analysis New

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關鍵要點:

*受美國通膨數據走軟和美國公債殖利率下降導致的鴿派預期影響,美元指數(DXY)跌破 98.65。

*市場正在為週三可能出現的政策轉變做準備,投資者期待看到更寬鬆立場的信號來維持寬鬆的論點。

*儘管美元疲軟,但由於地緣政治緊張局勢緩解削弱了避險需求,金價仍跌破 4,000 美元,較高峰下跌逾 8%。

市場概況: 

在周三聯準會關鍵利率決議公佈前,美元表現出疲軟跡象,美元指數 (DXY) 跌破 98.65 水平。美元走弱主要受根深蒂固的鴿派市場預期所驅動,而上週五公佈的美國 9 月份消費者物價指數 (CPI) 數據弱於預期,更是加劇了這種預期。儘管中美貿易談判的積極進展為美元提供了暫時支撐,但由於交易員仍在等待聯準會的指引,美元仍然脆弱。

聯準會將採取寬鬆政策的普遍猜測也催化了美國長期國債的上漲,導致其收益率下降,進一步削弱了美元的利率吸引力。

與典型的市場關聯性明顯背離的是,黃金未能利用美元疲軟的利多。貴金屬已果斷跌破4000美元的關鍵心理支撐位,顯示看跌勢頭正在壓倒其傳統驅動力。這次跌勢反映出,全球地緣政治風險顯著緩解引發了避險資產的普遍回撤。貿易緊張局勢的解決、中東停火以及法國和日本政治動盪的減弱,共同削弱了對避險資產的需求,導致金價較幾週前創下的歷史高點下跌逾8%。地緣政治格局的緩和以及聯準會可能偏鴿派的立場,共同為黃金創造了一個極具挑戰性的環境。

技術分析

美元指數,H4

美元指數已證實看跌技術面走勢,果斷跌破近期橫盤區間,目前正努力維持在基礎上行趨勢支撐線上方。這兩個技術因素的匯合在98.60美元的水平形成了一個關鍵關口,該等級代表了前一區間和上升趨勢線的下限。

這一水準目前已成為該指數近期走勢的明確分界線。如果未能守住並維持在98.60美元上方,將構成一個強烈的看跌訊號,並可能引發更深層的修正階段。

看跌傾向因動能明顯減弱而得到證實。相對強弱指數 (RSI) 從高點回落至中點,反映出上漲動能明顯減弱。更重要的是,移動平均線 (MACD) 即將在零軸下方形成一個看跌交叉,這強烈表明先前的看漲動能不僅已消失,而且正在被不斷增強的拋售壓力所取代。價格結構的崩潰與動能指標的變化相吻合,這為看跌決議提供了有力的證據,98.60 美元的水平將決定下一個方向的走勢。

阻力位:99.45, 100.40

支撐位:97.70, 96.95

XAUUSD,H4

黃金已確認出現重大技術面惡化,果斷跌破4,010美元上方的關鍵支撐位,隨後跌破4,000美元的關鍵心理關口。此次跌破標誌著市場結構出現強烈的看跌轉變,顯示先前的盤整走勢已有利於賣方。

這次跌破的重要性在於,4,010美元區域曾提供可靠的支撐,並在近期三度成功抵禦了拋售。但最終跌破該區域表明,潛在的拋售壓力已變得勢不可擋,有效地擊垮了市場的支撐位,為跌向更低的支撐位開闢了清晰的道路。

動量指標的減弱加劇了看跌價格走勢。相對強弱指數 (RSI) 目前徘徊在超賣區域附近,反映出持續且不斷加劇的拋售壓力。同時,移動平均線收斂散度 (MACD) 繼續走低,證實看跌動量正在加速。這種明確的結構性突破與看跌動量訊號的交匯,為進一步下跌提供了強有力的支撐,突破 4,000-4,010 美元區域現在可能成為新的阻力位。

阻力位:4155.75, 4248.60

支撐位:4053.75, 3950.00

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