
*美國與伊朗談判的不確定性持續存在,美元因避險需求而獲得支撐。
*以色列、真主黨(Hezbollah)相關緊張局勢升溫,以及荷莫茲海峽航運風險,削弱市場對快速外交解決方案的信心。
*聯準會官員持續警告高能源價格可能令通膨維持高位,進一步強化市場對「高利率維持更久」的預期。
美元在新的一週開始時維持相對穩定,儘管上週小幅回落,但投資人仍持續評估美伊談判所帶來的複雜局勢。
此前市場一度樂觀認為華盛頓與德黑蘭接近達成60天停火延長協議,並有望推動荷莫茲海峽重新開放,因此削弱美元避險需求,令美元指數(DXY)回落至99.00附近。消息指出,雙方於週末已交換協議草案及修正建議,市場因此期待全球能源供應中斷風險將逐步緩解。然而,由於特朗普據報要求修改協議部分核心條款,包括鈾濃縮問題及荷莫茲海峽航運安全保證等內容,使談判前景仍充滿不確定性。
另一方面,地緣政治風險再度升溫。以色列週末下令部隊深入黎巴嫩境內,以回應真主黨活動增加。同時亦有消息指出,與伊朗有關的勢力可能持續在重要航道附近部署水雷。這些發展逆轉部分市場樂觀情緒,重新推升避險資產需求,美元亦因此受惠。
除了地緣政治因素外,貨幣政策預期仍是支撐美元的重要力量。聯準會副主席 Michelle Bowman 及費城聯儲官員 Anna Paulson 近期均表示,高能源價格可能延長通膨壓力,意味貨幣政策可能需要維持緊縮更長時間。原本預期降息的市場,現已逐漸開始考慮若通膨持續頑固,聯準會甚至可能進一步升息。這種預期調整支撐美債殖利率維持高位,同時限制美元下跌空間。
市場焦點現已轉向本週重要經濟數據,尤其是美國非農就業報告(NFP)。市場預期新增就業約85,000人,失業率約4.3%。若數據強於預期,將進一步支持高利率維持更久的觀點,並為美元提供額外支撐;反之,若數據疲弱,市場可能重新討論未來降息可能性。因此,目前美元仍處於地緣政治風險與貨幣政策預期間的拉鋸狀態。
技術分析

美元指數(DXY,H4)
美元指數未能有效突破99.50關鍵阻力後,目前仍處於大型盤整區間內。
價格目前於98.90支撐與99.50阻力之間波動,顯示市場仍處觀望階段。近期自支撐區反彈,反映低位買盤仍然活躍,但多頭未能突破阻力則顯示上漲信心不足。區間震盪格局表明市場仍在等待更強的催化因素出現。
動能方面,技術指標維持中性。RSI 位於50附近,顯示買賣雙方勢均力敵。MACD 雖仍位於零軸下方,但在近期死叉後正嘗試企穩,柱狀圖逐步收窄,顯示空頭動能有所減弱,但尚未出現明確反轉訊號。
阻力位: 99.50、100.10
支撐位: 98.90、98.40
以行業低點差和閃電般的執行速度交易外匯、指數、貴金屬等。
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