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25 March 2025,06:19
Daily Market Analysis
25 March 2025, 06:19
市場須知
上個交易日美國PMI數據強於預期，增強了美國經濟的韌性。值得注意的是，亞特蘭大聯邦儲備銀行主席拉斐爾博斯蒂克暗示對降息持更為謹慎的立場，他表示，他目前預計今年只會降息一次，理由是需要考慮川普提高關稅可能帶來的通膨壓力。
受此影響，美元指數突破盤整區間，飆升至兩週高點，預示美元可能出現看漲趨勢逆轉。同時，華爾街顯示出穩定的跡象，三大指數均收高，顯示近期的拋售動能可能正在減弱。
大宗商品市場，油價延續上漲勢頭，WTI原油價格逼近70美元關口。有報告指出川普總統計劃對從委內瑞拉購買石油的國家徵收關稅，引發人們對全球石油供應緊張的擔憂，這進一步提振了市場情緒。相反，由於美元走強對貴金屬造成壓力，金價仍面臨壓力。若金價未能守住 3,005 美元的支撐位，則可能進一步下跌。
此外，日本央行（BoJ）會議紀錄早前公佈，顯示董事會成員建議將實際利率維持在負值範圍內。這種鴿派立場給日圓帶來壓力，導致其兌其他貨幣延續跌勢。日圓的疲軟進一步增強了美元/日圓的看漲勢頭，目前美元/日圓維持在關鍵的150.00水平之上。突破該阻力位可能預示該貨幣對將進一步上漲。
市場看點
目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注：
Source: CME Fedwatch Tool
-0 個基點 (86.4%) 對比 -25 個基點 (13.6%)
市場概括
財經日曆
(MT4 System Time)
Source: MQL5
市場走勢
美元指数， H4
川普放軟關稅立場，美元指數小幅反彈。 美國總統川普暗示將對關稅採取更溫和的立場，並可能對某些國家提供豁免，緩解了市場對全球貿易戰的擔憂。這一消息帶動美元指數小幅反彈，同時，美國經濟數據持續強勁，進一步支撐美元表現。美國標普全球服務業PMI上升至 54.3（預期 51.2），顯示服務業持續擴張，而美國製造業PMI則降至 49.8（低於預期 51.9），顯示製造業活動仍疲弱。
技術面來看，美元指數正在測試阻力位，但MACD顯示看跌動能增強，而RSI回落至 53，顯示指數可能出現技術調整。
阻力位：104.40，104.85
支撐位：103.85，103.30
黄金/美元，H4
風險偏好上升，金價回落但不確定性仍存。 隨著市場風險偏好情緒增強，避險資產的需求減少，導致金價回落。此外，俄羅斯和烏克蘭的停火談判進展進一步削弱了黃金的避險吸引力。然而，美國關稅策略的不確定性依然存在，使市場波動加劇。投資者將密切關注貿易發展和停火談判，以研判黃金後續走勢。
黃金價格目前持平，測試阻力位。MACD 顯示看漲勢頭增強，而 RSI 為 50，表明 RSI 自超賣區域反彈後，黃金可能在突破後延續漲勢。
阻力位：3025.00, 3070.00
支撐位：3015.00, 3005.00
英鎊/美元，H4
英鎊兌美元對依然保持低迷，徘徊在近期低點附近，顯示看跌傾向。英國PMI數據漲跌互現，製造業PMI跌破50水平，顯示該產業正在萎縮，並給英鎊帶來壓力。同時，美元在最近幾個交易日不斷走強，進一步給該貨幣對帶來壓力。如果看跌勢頭持續，英鎊/美元可能在短期內測試較低的支撐位。
英鎊/美元跌破上行趨勢支撐位後繼續下跌，顯示該貨幣對存在看跌傾向。 RSI 跌至 50 水平以下，而 MACD 已跌破零線，表明看跌勢頭可能正在形成。
阻力位：1.3000, 1.3105
支撐位：1.2875, 1.2785
歐元/美元 ，H4
歐元兌美元已跌破其關鍵支撐位 1.0810，增強了看跌傾向。歐元未能從最新的歐元區和德國PMI數據中獲得支撐，因為該數據未能催化任何上行勢頭。與此同時，美元走強繼續對該貨幣對施加壓力，使其跌至兩週低點。若看跌勢頭持續，歐元兌美元可能延續跌勢至下一個支撐位。
歐元/美元已跌破支撐位並創下新低，顯示該貨幣對存在看跌傾向。它正在接近超賣區域，而MACD已跌破零線並正在走低，表明看跌勢頭正在增強。
阻力位： 1.0955, 1.1075
支撑位：1.0672, 1.0527
美元/日元，H4：
美元/日圓飆升至三週新高，創下 3 月的最高水平，並強化了看漲傾向。美元近期的走強支撐了日圓的上漲，而日圓則在日本央行會議紀要鴿派的立場下繼續承壓。央行董事會表示傾向將實際利率維持在負值區間，顯示將繼續採取寬鬆立場來支持經濟成長。若該貨幣對突破關鍵阻力位 153.30，則可能預示進一步的看漲勢頭。
美元/日圓已達到新高，並一直以高高在上的價格模式交易，表明該貨幣對呈現看漲傾向。 RSI 準備突破超買區域，而 MACD 正在突破零線，表明看漲勢頭正在增強。
阻力位：151.35, 152.75
支撐位：150.15, 149.25
纳斯达克指数，H4：
納斯達克指數飆升2.3%，扭轉跌勢，此前特朗普暗示關稅豁免，緩解了半導體和汽車行業的壓力。特斯拉因汽車關稅推遲的預期大漲12%，而螞蟻集團削減AI晶片訂單對輝達（Nvidia）構成壓力，但提振了科技股。儘管如此，政策風險依然存在。關稅不確定性與AI驅動的盈利預期調整可能阻礙漲勢，而3月29日即將公佈的PCE通膨數據將影響聯準會（Fed）的政策預期。納斯達克指數關注18,000點，但在貿易風險下，16,800點仍是關鍵支撐位。
技術面來看，納斯達克目前正在測試20,745點的阻力位；若突破該水平，可能會進一步推動漲勢至21,890點。RSI與MACD均呈上行趨勢，表明看漲動能正在增強，這與當前上漲趨勢一致。然而，隨著RSI接近超買區域，不排除出現回調或盤整的可能性。
阻力位： 20308.00, 20704.00
支撐位：19935.00, 19395.00
比特幣，H4
儘管BTC近期保持著高點不斷抬升的價格走勢，但仍未能突破$90,000關鍵阻力位，並跌破$87,000，使交易者對潛在的看跌趨勢反轉保持謹慎。然而，BTC ETF仍在錄得淨流入，且加密恐懼與貪婪指數有所改善——這兩大因素或有助於提供支撐，限制BTC價格的下行風險。
BTC持續呈高點上移的走勢，但未能突破$89,000，並遭遇回調。若BTC跌破$86,000附近的前高，則可能釋放看跌信號。不過，RSI和MACD仍處於較高水平，表明BTC仍保持一定的上漲動能。
阻力位：92,825.00, 99,340.00
支撐位：84,875.00, 78,530.00
原油，H1
WTI原油上漲1%-1.2%至$69.11/桶，主要受美國對委內瑞拉石油買家徵收25%關稅的推動，而布倫特原油觸及$73/桶。市場波動性依然較高，在關稅帶來的供應風險與雪佛龍延長委內瑞拉許可證（至5月27日）提供的供應緩解之間尋找平衡。OPEC+可能在5月推進增產計劃，同時有未確認消息稱美國或對伊朗石油實施額外限制。短期來看，若中國和印度減少委內瑞拉石油進口，WTI可能測試$75-$80區域，但OPEC+增產及美國頁岩油復甦可能帶來下行壓力。
目前，油價正在測試$69.24阻力位；若突破該水平，可能進一步上探$70.49和$71.78。然而，RSI和MACD均呈現看跌背離，表明上漲動能減弱，可能會出現回調或盤整。若價格未能突破，可能回落至$68.38或$67.66。
阻力位：69.24, 70.49
支撐位: 68.38, 67.66
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