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21 April 2025,05:58

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川普威脅聯準會獨立性，美元跌至新低

21 April 2025, 05:58

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市場須知

在川普總統暗示有意挑戰聯準會獨立性後，美元跌至2022年3月以來的最低水平，引發了全球金融市場新一輪的不確定性。據報道，總統及其主要盟友正在探索透過法律途徑罷免聯準會主席鮑威爾，理由是通膨風險上升和經濟成長放緩，對當前貨幣政策不滿。

此舉遭到投資人的強烈反對，他們認為此舉對美國央行的機構完整性構成了潛在威脅。結果，美元指數（DXY）跌破關鍵的 99.00 美元大關，引發了各類資產的風險規避情緒。

由於投資人紛紛拋售美元，轉而投資傳統避險資產，避險需求激增，日圓和瑞士法郎的表現優於七國集團其他貨幣。川普實施的大規模全球關稅政策引發的擔憂持續存在，導致貿易關係緊張並加劇了全球經濟的不安情緒，美元的跌勢進一步加劇。

股票也未能倖免。隨著交易員消化政治幹預貨幣政策的潛在影響，華爾街正準備迎接更大損失，主要指數面臨壓力。

展望未來，現在的注意力轉向明天日本發布的消費者物價指數，這可能為日圓的強勢提供關鍵見解，並在短期內進一步影響避險資金流動。市場情緒依然脆弱，華盛頓的任何額外衝擊都可能引發更多美元清算和避險情緒。

市場看點

目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注：

Source: CME Fedwatch Tool

0 個基點 (86%) 對比 -25 個基點 (14%)

市場概括

財經日曆

(MT4 System Time)

N/A

Source: MQL5

市場走勢

美元指数， H4

美元指数在本周一开盘后再次承压，追踪美元兑六种主要货币的美元指数出现下跌。尽管美国与主要经济体之间的贸易谈判仍在进行，但市场对美国经济前景的信心依旧脆弱。中美贸易关系仍是市场的重要催化剂，同时“去美元化”的担忧持续升温。未来美元的走势将主要取决于贸易谈判的进展及全球整体风险情绪的变化。

技术面来看，美元指数在跌破前期支撑位后延续下行趋势。然而，MACD显示出空头动能正在逐步减弱，同时RSI位于24，接近超卖区域，短线或存在技术性反弹的可能。

阻力位： 99.25，101.95

支撑位： 97.15，95.15

黄金/美元，H4

受持续的地缘政治紧张局势以及风险偏好回落影响，金价继续维持在历史高位附近。美国主导的贸易争端加剧了市场的不确定性，推动避险资产需求上升，黄金因此受益。此外，投资者正密切关注本周即将公布的经济数据及国际货币基金组织（IMF）的最新经济预测。IMF总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃表示，全球经济增长预期将遭到显著下调，尽管尚不至于陷入衰退。在此背景下，黄金的上涨势头仍有望延续。

技术面来看，金价目前正在测试上方阻力位，MACD显示多头动能增强。然而，RSI已升至74，逼近超买区间，短线或面临高位震荡风险。

阻力位： 3380.00，3495.00

支撑位： 3350.00，3290.00

澳元/美元，H4

澳元兌美元飆升至 2025 年的最高水平，突破了長期的橫盤整理，並顯示出明顯的看漲傾向。這項突破是受中國央行政策立場和政治動盪對美元造成越來越大的壓力共同推動的。中國人民銀行維持其主要藉貸利率不變，此舉被視為強硬舉措，增強了人們對該地區經濟韌性的信心。作為中國經濟發展動能的主要指標，澳幣直接受益於此舉，尤其是在市場對中國經濟成長前景日益樂觀的情況下。同時，在川普總統暗示可能罷免聯準會主席鮑威爾的言論引發人們對聯準會獨立性的擔憂後，美元繼續承壓。這引發了新一輪美元疲軟，進一步推高了澳元。

澳元/美元已從橫盤區間上行，表明該貨幣對呈現看漲傾向。 RSI 仍處於高位，而 MACD 則逐漸走低，這對該貨幣對來說是一個矛盾的信號。

阻力位：0.6450, 0.6540

支撐位：0.6360, 0.6270

歐元/美元，H4

儘管市場對歐洲央行近期鴿派傾向的擔憂揮之不去，但歐元兌美元在上個交易日飆升至新高，主要受美元全線走弱的推動。川普總統發表有爭議的言論，暗示他可能會罷免聯準會主席鮑威爾，此舉被視為威脅聯準會獨立性的舉動，導致交易員紛紛逃離美元，歐元獲得強勁支撐。儘管歐洲央行上週的貨幣寬鬆立場最初對單一貨幣造成壓力，但市場焦點轉向美國政治和政策不穩定，為該貨幣對提供了強勁的看漲催化劑。

該貨幣對已突破價格盤整區間，達到近期高點，顯示該貨幣對呈現看漲傾向。 RSI 已突破超買區域，而 MACD 顯示出從零線上方反彈的跡象，表明新的看漲勢頭正在增強。

阻力位：1.1622, 1.1750

支撐位：1.1470, 1.1340

道瓊斯，H4：

由于复活节假期期间市场交投清淡，周一美股表现平淡，投资者正准备迎接即将公布的一系列重磅企业财报所带来的市场波动。特斯拉将在周二公布财报，市场将关注其如何应对全球供应链扰动以及CEO马斯克的政治立场对公司形象的影响。谷歌母公司Alphabet（纳斯达克代码：GOOGL）将于周四发布财报，市场聚焦其广告收入表现与AI战略进展；而波音将在周三公布财报，或揭示贸易紧张对其业务造成的影响。上述财报将成为衡量美国企业在不确定经济环境下健康状况的重要参考。

技术面上，道指在冲高回落后维持弱势整理格局。MACD显示多头动能减弱，RSI位于40，仍处于中轴线下方，表明指数仍有下行空间。

阻力位： 40595.00，41830.00

支撑位： 37925.00，36305.00

美元/日元，H4：

美元兑日元延续跌势，主要受美元疲软和避险情绪升温的双重影响。复活节长假过后，投资者更倾向于转向日元等避险资产。此外，日本央行（BOJ）相较其他主要央行展现出更为鹰派的立场，也进一步提振了日元，从而加剧了USD/JPY的下行压力。

从技术角度看，美元兑日元正测试关键支撑位，MACD显示空头动能增强，而RSI位于28，接近超卖区域，或在短期内出现技术性反弹。

阻力位： 143.95，147.15

支撑位： 140.45，137.45

原油，H4

由于市场对全球能源需求前景的担忧再度升温，国际油价小幅回落。贸易争端所带来的经济压力令需求预期承压，同时，美伊之间的外交对话也成为市场关注的焦点。伊朗外长在周末会议后表示，已与美国达成“更清晰的共识”，有关核协议的进一步谈判将在周三于阿曼举行。如果达成协议并放宽对伊朗的制裁，伊朗原油出口可能增加，从而对全球油价形成下行压力。

技术面来看，油价在回调至关键阻力位后走弱，MACD显示空头动能增强，而RSI位于50，中性偏弱，显示短期仍可能延续回调趋势。

阻力位： 64.45，66.60

支撑位： 62.00，59.65