
*由於霍爾木茲海峽中斷和中東緊張局勢導致供應風險居高不下,油價仍堅挺。
*布蘭特原油接近每桶 90 美元,WTI 原油超過每桶 83 美元,反映出地緣政治風險溢價持續存在。
*如果美國能源資訊署(EIA)的數據證實,美國原油庫存大幅增加可能會限制WTI原油的上漲空間。
原油仍是市場中最強勁的基本面因素之一,布蘭特原油價格在每桶89-90美元左右,WTI原油價格高於每桶83美元。由於市場對美伊快速達成協議的樂觀情緒消退,以及對霍爾木茲海峽局勢的擔憂加劇,油價延續了多日上漲勢頭。伊朗高級安全官員重申,除非華盛頓接受德黑蘭的條件,否則霍爾木茲海峽將繼續關閉。同時,航運交通量大幅下降。最新數據顯示,週一僅有6艘船通過霍爾木茲海峽,而戰前平均每天約有125-140艘船隻通過,凸顯了這次交通中斷的嚴重程度。
地緣政治風險已從霍爾木茲海峽擴散至其他地區。伊朗支持的胡塞武裝襲擊了曼德海峽附近的船隻,而涉及商船的其他事件也加劇了人們對區域供應路線安全的擔憂。同時,烏克蘭對俄羅斯能源基礎設施的襲擊以及利比亞局勢的再次動盪,進一步增加了供應的風險。美國能源資訊署(EIA)警告稱,中東原油供應中斷的情況可能持續到2027年底,每天約有60萬桶的缺口,這意味著即使外交努力最終取得進展,市場仍可能繼續存在結構性的地緣政治風險溢價。
然而,美國供應方面出現了一個重要的利空因素。據報道,美國石油協會(API)數據顯示,截至8月7日當週,美國原油庫存增加了約910萬桶,遠超先前預期的小幅下降。汽油庫存減少了約150萬桶,餾分油庫存減少了約59.6萬桶。如果美國能源資訊署(EIA)確認原油庫存大幅增加,可能會暫時緩解美國供應緊張的擔憂,並限制西德克薩斯輕原油(WTI)價格的上漲空間。
整體而言,石油基本面依然看漲,但對新聞事件高度敏感。目前,地緣政治供應風險超過了美國庫存疲軟的信號,尤其是在霍爾木茲海峽交通仍然受到嚴格限制且談判仍未取得進展的情況下。布蘭特原油價格逼近90美元反映出市場對持續的供應風險溢價已做出定價,而華盛頓和德黑蘭之間任何可信的突破都可能引發價格急劇逆轉。在霍爾木茲海峽持續重新開放的證據出現之前,原油價格的上漲風險依然較高。
技術分析

原油,H4:
原油價格在從74.95支撐區反彈並突破80.80阻力位後大幅走強。目前價格已攀升至83.80附近,此前價格已強勢突破了此前限制其從93.45高點反彈的下降趨勢線。此突破改善了短期市場結構,80.80目前已成為重要的支撐位。然而,價格正接近86.95阻力區,這是下一個主要的上漲阻力位。若能持續突破86.95,將增強看漲前景,並有可能進一步下探93.45阻力位。
動量指標也逐漸轉為看漲。相對強弱指數(RSI)已升至63左右,並保持在移動平均線之上,顯示買盤壓力正在增強,同時該指標仍處於超買區域下方。同時,移動平均收斂/發散指標(MACD)已穩定上穿訊號線,長條圖保持正值並持續擴張,顯示看漲動能正在增強。不斷改善的動量結構支撐了近期的突破,儘管價格接近86.95阻力區時可能會出現一些盤整。整體而言,原油價格在突破80.80阻力位和下降趨勢線後,已轉入更積極的短期結構。
阻力位:86.95,93.45
支撐位:80.80,74.95
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