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降息預期與全球市場資金流動提振股市
重點摘要： *全面上漲－科技、金融和週期性產業領漲，這得益於國債殖利率下降和融資預期降低。 *川普放鬆監管的言論提振了周期性股票和工業股，而聯準會下一任主席的人選的不確定性則帶來了謹慎的市場情緒。 *美元走軟和國際市場走強促進了跨國資本流動，使參與者不再局限於大型企業。 市場概況： 由於投資人普遍接受鴿派宏觀經濟前景，加上疲軟的經濟訊號和市場對聯準會可能轉向寬鬆政策的預期升溫，美國股市延續了復甦勢頭。 ADP私部門就業人數意外下降3.2萬人，以及ISM製造業指數持續萎縮（48.2），凸顯了工業和勞動市場成長放緩的趨勢，也強化了市場對借貸成本下降的預期。同時，ISM服務業PMI指數（52.6）提供了一定的緩衝，顯示即使製造業活動放緩，消費和服務業活動依然保持韌性。 美國公債殖利率下降和鴿派市場重新定價提振了華爾街的風險偏好。各板塊普遍上漲，科技、金融和週期性板塊受益於融資環境成本降低帶來的樂觀情緒。投資者將這些數據和政策訊號解讀為貨幣寬鬆政策的有力支撐，並在早期的波動之後穩定了股票資金流動。 華盛頓的政策動態也影響了市場趨勢。川普總統關於放鬆監管的言論，尤其是在汽車排放標準方面，提振了周期性板塊和工業板塊，而他屬意的美聯儲主席人選的不確定性，則給利率敏感型板塊帶來了謹慎情緒。市場普遍將這些訊號解讀為有利於經濟成長的監管政策，即使在政治局勢不明朗的情況下，也提振了市場情緒。全球因素進一步強化了股市前景。美元走軟和國際市場的優異表現刺激了跨國資本流動，推高了估值，並使投資者的參與範圍從大型科技股擴展到更廣泛的領域。儘管如此，交易員仍保持警惕：即將公佈的勞動力市場、通膨和聯準會數據可能會強化或挑戰當前的風險偏好。目前，華爾街的短期走勢主要受政策寬鬆、通膨穩定和流動性改善預期的支撐，但仍對政治新聞和數據可能出現的意外利好保持敏感。 技術分析 道瓊斯，H4 在4小時圖上，道瓊指數繼續穩居整體上升趨勢線內，並受到過去幾週持續走高的上升趨勢線的支撐。近期價格走勢顯示，該指數在短暫回檔後試圖重拾動能，買家在46,420美元附近入場，該價位與78.6%的斐波那契回撤位高度吻合。該區域曾多次起到穩定作用，凸顯了當前結構下逢低買盤的強勁勢頭。目前，該指數正向48,000美元關口施壓，阻力區域曾多次阻礙其上漲。若能有效突破該阻力位，則可望重新測試49,100美元，該價位是斐波那契預測的上邊界，也是多頭面臨的下一個重要挑戰。 動量指標正轉為正面訊號。相對強弱指數（RSI）已回升至63附近，顯示上漲動能增強，但尚未進入超買區域，這意味著如果買方保持上漲壓力，仍有進一步上漲的空間。同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）已完成金叉，綠色長條圖不斷擴大，顯示在經歷了一段時間的盤整後，上漲動能正在增強。這些技術指標的變化凸顯了短期前景的改善，儘管動量仍對阻力位附近的波動較為敏感。 阻力位：48,000.00，49,100.00 支撐位：46,420.00，44,325.00
市場走勢（2025年12月4日）
納斯達克，H4： 納斯達克指數圖表繼續處於整體積極的復甦階段，價格在從中段支撐區反彈後，正向先前的高點發起衝擊。該指數已重新站上0.618斐波那契區域，並試圖在接近25,700點附近的0.786回撤位時積蓄動能。 25,700點附近仍然是關鍵阻力位，此前曾多次引發價格下跌。儘管近期走勢強勁，但由於該指數尚未突破11月底限制其漲幅的主要阻力帶，因此仍需謹慎。 動量指標顯示市場狀況正在改善：RSI 指標已攀升至 60 左右，顯示多頭力量增強但尚未進入超買區域；MACD 指標也顯示出明顯的金叉，柱狀圖不斷擴大，進一步強化了短期上漲動能。然而，在價格有效突破前期高點並守住 0.786 斐波那契回檔位之前，回檔風險依然存在。總體而言，那斯達克指數短期內偏向看漲，但仍需出現令人信服的突破才能確認其繼續朝 26,000 點區域邁進。 阻力位：25,700.00，27,970.00 支撐位：23,900.00，22,500.00 USOIL，H4 USOIL價格繼續在一個清晰的下降通道內交易，反映出持續的短期下跌趨勢。價格近期再次回落至通道上軌，顯示賣方正在積極捍衛這一阻力區域。 59美元附近的水平位也是一個重要的供應區域，此前多次試圖突破該區域均告失敗。下坡方面，關鍵支撐位在58美元附近，該價位歷史上曾多次引發反彈，此前的低點也印證了這一點。如果價格有效跌破該支撐位，則可能進一步下探至通道下軌，並可能進一步下跌至55美元區域。 相對強弱指數（RSI）在接近50的中性區域附近徘徊，顯示缺乏強勁的單邊動能；同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）柱狀圖呈疲軟趨勢，訊號線趨於平緩，顯示在最近一輪上漲之後，多頭壓力正在減弱。整體而言，只要價格繼續維持在下降通道內，未能突破上軌趨勢線，短期前景仍將保持看跌至中性，市場可能繼續在通道內震盪。 阻力位：61.90，65.15 支撐位：58.00，55.20
宏觀數據和機構政策轉變提振加密貨幣市場情緒
重點摘要： *加密貨幣市場企穩 3 兆美元上方，比特幣重回 9 萬美元，以太幣從週一的低點反彈超過 10%。 *今天的ADP就業報告成為12月10日FOMC會議前的關鍵宏觀經濟催化劑，疲軟的數據可能會提振市場對聯準會降息的預期。 *Vanguard 允許交易第三方加密貨幣 ETF 和共同基金的政策轉變，標誌著機構採用加密貨幣邁出了重要一步，並提振了更廣泛的市場情緒。 市場概況： 數位資產市場在經歷了本周初的劇烈波動後趨於穩定，總市值已回升至3兆美元以上。比特幣重回9萬美元關口，以太坊也從週一的低點反彈超過10%，顯示先前因中國監管機構再次發出警告而引發的拋售潮已有所緩解。 市場關注點目前轉向宏觀經濟催化劑，尤其是今日發表的ADP全國就業報告。由於官方非農業就業數據和個人消費支出（PCE）通膨數據延遲發布，ADP就業報告作為12月10日聯邦公開市場委員會（FOMC）會議前的最後指標之一，其重要性日益凸顯。低於預期的ADP就業數據可能增強聯準會降息的理由，並可能進一步支撐包括加密貨幣在內的風險資產。 為推動機構投資者採用加密貨幣，先鋒集團昨日宣布了一項重大政策轉變。這家全球第二大資產管理公司將允許在其平台上交易部分第三方加密貨幣ETF和共同基金。此舉一改先前禁止加密貨幣相關投資的立場，向其龐大的成熟客戶群開放了受監管的數位資產產品，標誌著加密貨幣在主流金融領域邁出了重要一步，並為市場情緒提供了積極的支撐。 技術分析 BTC，H4： 比特幣已強勢反彈，抹去了前一交易日的所有跌幅，目前正在測試一個關鍵的技術門檻：長期下降趨勢阻力線，該阻力線在近期的回調階段一直限制著比特幣的價格走勢。如果價格確認突破該阻力位，將標誌著重大的結構性轉變，預示著強勁的上漲趨勢反轉，並可能引發後續的大量買盤。 該加密貨幣能夠收復失地並挑戰這一關鍵阻力位，反映出市場情緒和潛在動能的顯著轉變。如果日線收盤價成功突破趨勢線，將打破目前的看跌結構，並為進一步上漲奠定新的技術基礎，初步目標價位預計在 93,500 美元阻力區附近。 動量指標強烈支持反轉的可能性。相對強弱指數（RSI）已從超賣區域強勁反彈，目前正接近超買水平，顯示買盤壓力正在迅速增強。同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）形成看漲黃金交叉，並正在形成不斷抬高的低點——這種經典形態表明拋售動能已經耗盡，新的上漲週期即將開始。 阻力位：101,365.00，108,850.00 支撐位：85,515.00，77,330.00
