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非農就業數據修正後美元承壓，市場關註消費者物價指數數據
關鍵要點： *美國勞工統計局向下修正了911,000個就業崗位，將每月平均就業成長大幅削減至74,000個，並加劇了人們對聯準會進一步降息的預期。 *美元指數跌破98.00，而黃金則因避險需求飆升至歷史高點。 *聯準會獨立性緊張局勢的緩解使美元趨於穩定，但現在焦點轉向 9 月 11 日的 CPI，以確認鴿派政策押注。 市場概況： 上個交易日，美國勞工統計局（BLS）大幅下調非農業就業人數，令交易員們感到不安。初步基準調整顯示，2024年4月至2025年3月期間的非農業就業機會減少了91.1萬個，月均就業成長從先前公佈的14.9萬個降至僅7.4萬個。這項修正加劇了人們對勞動市場遠弱於預期的擔憂，並增強了聯準會將進一步降息的預期。 美元依然承受著巨大的拋售壓力，美元指數跌破98.00關卡。相較之下，由於投資人認為美元價值持續下跌，避險黃金價格飆升至未知區域。 然而，隨著華盛頓政治動盪的緩和，美元有所回升。川普總統就因抵押貸款詐欺指控而罷免聯準會理事麗莎·庫克一事的立場有所軟化，而一位聯邦法官裁定她可以留任。這項裁決被視為聯準會獨立性的勝利，有助於穩定市場對美元的信心。 展望未來，所有人的目光都集中在9月11日公佈的美國消費者物價指數（CPI）。疲軟的數據將強化市場對聯準會的鴿派押注，並可能引發美元再次下跌，同時為黃金創下新高鋪平道路。 技術分析 美元指數，H4： 美元指數繼續在寬幅區間內橫盤整理，儘管上個交易日曾短暫觸及97.20的近期新低點。此後，該指數出現技術性反彈，目前正在測試前期高點。若成功突破該水平，可能標誌著動能轉變，並暫時幫助該指數擺脫當前的看跌結構。 從技術角度來看，RSI 指標仍位於中線下方，反映出持續的疲軟，而 MACD 指標則在零軸下方形成金叉。綜合來看，這些動量指標預示著趨勢反轉的可能性，與價格走勢的反彈走勢一致。 阻力位：98.00, 98.40 支撐位：97.50, 96.85 黃金，H4 黃金交易勢頭強勁，上一交易日攀升至3,674.90美元的歷史新高，隨後經歷回調，最新一輪回檔跌幅逾1%。儘管有所回調，但黃金仍成功在前一輪上漲趨勢中形成的公允價值缺口（FVG）上方獲得支撐，表明其仍處於更廣泛的看漲軌跡內，並強化了對黃金的看漲偏好。 動量訊號也支撐看漲前景。 RSI 繼續在超買區域附近徘徊，而 MACD 則呈現高位走高走勢，兩者均反映出買盤勢頭持續強勁。鑑於這些因素，金價或將重新測試 3,700 美元的下一個關鍵心理關卡。 阻力位：3684.00, 3755.35 支撐位：3585.35, 3530.00
恆生指數受房地產和科技樂觀情緒推動創歷史新高
關鍵要點： *恆生指數突破 26,000 點大關，創下四年來新高，本週受亞洲股市影響上漲逾 3%。 *受房地產擔憂緩解和對未來獲利的樂觀情緒支撐，房地產開發商和科技巨頭領漲。 *中美貿易基調改善和中國外匯儲備增強提振了市場情緒；目前焦點轉向美國消費者物價指數，將其作為下一個催化劑。 市場概況： 香港恆生指數早盤大幅上漲，上漲1%，突破26,000點的重要心理關口，創下四年來最高點。本週，該指數已上漲逾3%，表現優於許多全球股市，因市場在關鍵美國通膨數據公佈前更加謹慎，資金正轉向亞洲股市。 這次漲勢得到了廣泛支撐，房地產開發商領漲，因為市場對該行業的擔憂有所緩解，並且預期全球貨幣政策即將放鬆。中國房地產市場需求穩定的跡象進一步提振了市場人氣。同時，恆生科技指數連續第四個交易日上漲，達到自3月以來的最高水平，這得益於騰訊、小米和阿里巴巴等權重股在對未來業績的樂觀情緒下走強。 更廣泛的宏觀經濟利好因素也助長了市場看漲情緒。近期中美達成的貿易協定減少了眼前的地緣政治摩擦，而中國的外匯存底則升至2015年以來的最高水平，凸顯了中國經濟的韌性以及進一步推出扶持性政策措施的能力。 市場參與者目前正密切關註明天公佈的美國消費者物價指數(CPI)，以了解其對聯準會政策的影響。數據走弱可能強化降息預期，進而可能延續恆生指數的漲勢，而通膨上升則可能引發近期上漲後的獲利回吐。 技術分析 恆生指數（HK50），H1 香港恆生指數果斷突破25,800點的重要阻力位，此前四次突破該阻力位均限制了其上行。此次突破伴隨著高開高走的格局，證實了市場結構的強勁轉變，並強化了短期看漲的前景。 此舉受到動能條件增強的支撐。相對強弱指數已進入超買區域，反映出強勁的買盤壓力，而移動平均收斂散度指標已突破零線，顯示看漲動能正在加速。價格走勢與動能指標的這種一致性表明，未來幾個交易日有可能進一步上漲。 該指數目前在26,500點附近面臨近期阻力，該區域可能引發盤整。然而，如果能持續守住25,800點附近先前由阻力位轉為支撐位的水平，則可能吸引更多機構投資者和投機者的興趣，支撐其繼續向下一個心理關卡27,000點附近邁進。 阻力位：26,660.00，27,113.00 支撐位：25,775.00、25,290.00
CPI數據公佈前，美元站穩腳跟，歐元走弱
關鍵要點： *聯準會鴿派的重新定價是主要驅動因素：非農業就業人數下調了 91.1 萬，鞏固了 9 月降息預期，可能性達到 90%。 *美國關鍵通膨數據（PPI、CPI）公佈前，市場謹慎情緒抑制了美元的疲軟，整體CPI預計將達到2.9%。 *歐洲政治風險仍是拖累因素，法國財政整頓陷入僵局，領導層不穩定，限制了歐元的上行空間。 市場概況： 儘管美國公佈的一系列疲軟經濟數據鞏固了聯準會放鬆貨幣政策的理由，但歐元仍從盤中高點1.1779回落，兌美元回吐漲幅。歐元兌美元未能守住漲幅，凸顯市場正處於觀望狀態，焦急地等待美國通膨軌蹟的確鑿證據。 主要驅動因素仍然是聯準會預期的深度鴿派調整。美國勞工統計局令人震驚地下調了截至3月份的年度非農就業人口91.1萬的預測，這留下了不可磨滅的印記，鞏固了市場對聯準會即將降息的預期。目前，期貨市場預計聯準會在9月16日至17日的會議上降息25個基點的可能性為90%。通常情況下，這會導緻美元下跌，但交易員們正在觀望，不願在關鍵的生產者物價指數（PPI）和消費者物價指數（CPI）公佈前大舉做空美元。市場普遍預期，整體CPI將加速至2.9%，這可能會為聯準會的鴿派路徑帶來麻煩，令美元空頭保持謹慎。 歐洲國內的不利因素繼續限制歐元的上行空間。隨著塞巴斯蒂安·勒科努出任總理，法國政局進入了新的篇章，但圍繞2026年預算的根本僵局仍未徹底解決。 440億歐元的財政整頓需求是新政府必須在充滿敵意的議會中應對的不可改變的現實。這種持續的不確定性持續拖累歐元，使其無法充分利用美元普遍疲軟的優勢。市場對法國債券利差的冷靜反應雖然引人注目，但並不代表這個歐元區第二大經濟體已經完全恢復正常。 歐元近期的走勢如今與跨大西洋數據之爭息息相關。美國CPI數據走弱可能引發美元拋售潮，推動歐元兌美元逼近1.1820甚至更高。相反，通膨數據過熱將挑戰聯準會激進的寬鬆政策論調，可能增強美元的韌性，並使歐元受困於1.1750下方，因歐元自身面臨政治和財政方面的限制。 技術分析 歐元兌澳元，H4 歐元/澳元在多次未能突破1.7810-1.7845區域後，已跌破下行，確認該區域為堅實的阻力位。自8月底以來，價格走勢呈現一系列低點下行，強化了看跌傾向。最近的跌勢已將該貨幣對推向1.7735，並立即關注支撐位1.7680。若能徹底突破該區域，則將進一步探底至1.7540。 動量指標支撐看跌趨勢。 RSI 正在滑向超賣區域，目前在 40 左右，並持續走低，表明賣方仍占主導地位。 MACD 也位於負值區域，下行動量不斷擴大，與下行趨勢的延續相符。 簡而言之，歐元/澳元在1.7940附近觸頂後，正在形成下行結構。只要價格維持在1.7810-1.7845下方，看跌趨勢將持續，下行目標位為1.7680和1.7540。需要突破1.7845才能抵銷近期壓力並發出企穩訊號。 阻力位：1.7810、1.7940支撐位：1.7680、1.7540
